กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับผลตอบแทนที่ลดลง
จากการคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย เราจึงมองเห็นโอกาสในการปรับตัวเพื่อรับมือกับผลตอบแทนที่ลดลงโดยใช้อนุพันธ์ เช่น ตำแหน่งยาวในสัญญาฟิวเจอร์ส SOFR เครื่องมือ CME FedWatch ปัจจุบันบ่งชี้ถึงความน่าจะเป็นที่ตลาดคาดการณ์ว่ามีมากกว่า 60% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งช่วยสนับสนุนความน่าเชื่อถือของกลยุทธ์นี้ วิธีนี้ช่วยให้เราวางเดิมพันตรงต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายทางการเงินที่คาดไว้ เรามีความเชื่อว่าการซื้อออปชันแบบ Call ในภาคหุ้นที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะกองทุน ETF ของเทคโนโลยีและอสังหาริมทรัพย์ เป็นวิธีที่รอบคอบในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดในเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อผ่อนคลายลงมาอยู่ที่ 3.3% ต่อปี ซึ่งสนับสนุนกรณีในการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เหล่านี้ โดยทั่วไป การเริ่มต้นรอบการลดอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เกิดภาวะถดถอย เช่น ในปี 2019 ได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งเสริมการเติบโตของหุ้นกลยุทธ์ออปชันและสกุลเงิน
ด้วยดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ที่ค้าขายใกล้ค่าต่ำสุดราว 13 ค่าพรีเมี่ยมออปชันจึงค่อนข้างถูก ทำให้สภาพแวดล้อมนี้น่าสนใจในการสร้างตำแหน่งที่มองโลกในแง่ดีระยะยาว หรือซื้อออปชันป้องกันที่ราคาถูก ซึ่งอนุญาตให้เราวางโครงสร้างการซื้อขายที่มีความเสี่ยงที่ชัดเจนก่อนหน้านี้การที่ธนาคารกลางคาดว่าจะปรับทิศทาง เพื่อใช้ประโยชน์จากดอลลาร์สหรัฐที่อาจอ่อนตัว เรากำลังประเมินออปชัน Put ในกองทุน ETF ของดอลลาร์ หรือออปชัน Call ในทองคำ นโยบายที่เอื้อต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจมักทำให้ดอลลาร์มีความน่าสนใจลดลง ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตั้งราคาในสกุลเงินนี้ ในปีที่ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มรอบการลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดในกลางปี 2019 ราคาทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 20%
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
