ผลการซื้อขายที่หลากหลาย
ในช่วงสัปดาห์การซื้อขาย ดัชนีก็มีผลลัพธ์ที่หลากหลายแต่ส่วนใหญ่สูงขึ้น ดัชนี Dow ลดลง -0.07% ในขณะที่ S&P เพิ่มขึ้น 0.59% ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 1.51% และ Russell 2000 เพิ่มขึ้น 0.23% เนื่องจากผลการดำเนินงานที่ไม่สอดคล้องกัน โดยเทคโนโลยีเป็นผู้นำ เราเห็นว่าตลาดมีการนำที่แคบ ความแตกต่างนี้ที่หนึ่งดัชนีตั้งสถิติใหม่ในขณะที่อีกดัชนีล้าหลัง แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นนี้ไม่ครอบคลุม ซึ่งสร้างความเสี่ยงและโอกาสเฉพาะสำหรับนักเทรดอนุพันธ์ เรามองว่าจุดแข็งที่แคบนี้ทำให้ตลาดมีความเปราะบาง ตามการศึกษาล่าสุดของธนาคารอเมริกา หุ้นห้าตัวใหญ่ใน S&P 500 ขณะนี้คิดเป็นมากกว่า 25% ของดัชนี ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นในหลายทศวรรษ เราเชื่อว่านักเทรดควรพิจารณาซื้อออปชั่น PUT บน NASDAQ 100 ETF (QQQ) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงที่อาจเกิดขึ้นในภาคเทคโนโลยีที่ขยายตัวมากเกินไป ต้นทุนของการประกันนี้ยังคงต่ำ ทำให้เป็นสถานการณ์ที่เหมาะสม ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) มีการซื้อขายต่ำกว่า 14 ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งถือว่าราคาถูกสำหรับการซื้อออปชั่น การจัดสรรเล็กน้อยไปยังออปชั่น CALL VIX หรือออปชั่น PUT S&P 500 อาจให้ผลตอบแทนที่สำคัญหากความไม่แน่นอนในตลาดเพิ่มขึ้นการซื้อขายที่มีค่าความสัมพันธ์
เรายังเห็นโอกาสในกลยุทธ์การซื้อขายที่มีค่าความสัมพันธ์ สามารถใช้ตัวเลือกเพื่อเดิมพันในการบรรจบกันระหว่าง NASDAQ ที่เกิดขึ้นมาอย่างรวดเร็วและ Dow Jones Industrial Average ที่ล้าหลัง กลยุทธ์นี้อาจเกี่ยวข้องกับการขายสเปรด CALL บนดัชนีเทคโนโลยีในขณะที่ซื้อสเปรด CALL บนดัชนีอุตสาหกรรม ซึ่งจะทำกำไรหากช่องว่างในการดำเนินการปิดลง สภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบันทำให้นึกถึงช่วงปลายปี 1990 ที่ NASDAQ เพิ่มขึ้นในขณะที่ดัชนีอื่นๆ ล้าหลัง ก่อนที่จะมีการตกต่ำของตลาดครั้งใหญ่ ช่วงเวลานั้นยังมีการกระจุกตัวอย่างเข้มข้นในหุ้นเทคโนโลยีเพียงไม่กี่ตัว ขณะที่ประวัติศาสตร์ไม่ซ้ำรอยเป๊ะ แต่มีบทเรียนเตือนใจเกี่ยวกับการไล่ตามการเพิ่มขึ้นที่แคบโดยไม่มีการป้องกัน นโยบายของธนาคารกลางยังชี้ให้เห็นว่าควรระมัดระวัง ด้วยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ มาตรการของผู้กำหนดนโยบายได้ส่งสัญญาณว่าพวกเขาน่าจะรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งเป็นลมต้านด้านมหภาคที่อาจมีผลกระทบต่อตลาดหุ้นที่มีมูลค่าสูงที่นำตลาดขึ้นสูงอยู่ในขณะนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
