ตลาดพันธบัตรของสหรัฐ
ในตลาดพันธบัตรสหรัฐ ผลตอบแทนลดลงในวันนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสองปีอยู่ที่ 3.862% ลดลง 5.44 จุดพื้นฐาน ผลตอบแทนพันธบัตรระยะห้าปีอยู่ที่ 3.946% ลดลง 5.9 จุดพื้นฐาน ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสิบปีอยู่ที่ 4.419% ลดลง 4.3 จุดพื้นฐาน ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสามสิบปีอยู่ที่ 4.990% ลดลง 2.3 จุดพื้นฐาน ตลอดสัปดาห์การซื้อขาย ผลตอบแทนส่วนใหญ่ลดลง ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสองปีลดลง 3.0 จุดพื้นฐาน และระยะห้าปีลดลง 3.2 จุดพื้นฐาน ส่วนผลตอบแทนพันธบัตรระยะสิบปีไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสามสิบปีเพิ่มขึ้น 3.5 จุดพื้นฐาน เรามองว่ารายงานเกี่ยวกับการเก็บภาษีจากอดีตประธานาธิบดีนั้นเป็นสัญญาณของความไม่แน่นอนในตลาด ซึ่งเป็นส่วนสำคัญสำหรับกลยุทธ์อนุพันธ์ ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) ที่มักเรียกว่า “มาตรวัดความกลัว” ของตลาดเพิ่งเพิ่มขึ้นกว่า 7% จากข่าวการค้าทำให้เราควรเตรียมตัวสำหรับความผันผวนของราคาความเปราะบางของภาคส่วน
การกล่าวถึงการเก็บภาษี 25% ในรถยนต์ทำให้ภาคส่วนนี้มีความเปราะบางโดยเฉพาะ ดังนั้นเราจึงพิจารณาตำแหน่งที่มีแนวโน้มลดลงในที่นั้น เราอาจซื้อออปชั่นพุตในผู้ผลิตรถยนต์ที่มีห่วงโซ่อุปทานในยุโรปอย่างมากหรือใน ETF เช่น First Trust Nasdaq Transportation ETF (FTXR) ในทางกลับกัน ความแข็งแกร่งใน NASDAQ ที่มีเทคโนโลยีเป็นหลักบ่งชี้ว่าภาคส่วนนี้อาจเป็นพื้นที่หลบภัยจากความขัดแย้งทางการค้ากับยุโรป เราสามารถสร้างการซื้อขายแบบคู่ เช่น การซื้อออปชั่นคอลบน Invesco QQQ Trust ขณะเดียวกันก็ซื้อออปชั่นพุตใน SPDR ETF ที่มุ่งเน้นอุตสาหกรรม (XLI) เราตีความการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในผลตอบแทนพันธบัตร โดยเฉพาะในพันธบัตรระยะสองปีว่าเป็นการหลบภัยและเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐจะต้องตอบสนองต่อการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ หากความขัดแย้งทางการค้าเพิ่มขึ้น ตลาดจะปรับราคาค่าลดอัตราดอกเบี้ยให้มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งต่ำกว่า 50 จุดพื้นฐานในปัจจุบัน จึงมองว่าการเปิดตำแหน่งยาวในฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลหรือตัวเลือกคอลใน ETF พันธบัตรเช่น iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) เป็นการเล่นที่ชาญฉลาดในความเป็นไปได้นี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
