ดัชนีทางเศรษฐกิจและความขัดแย้งทางการค้า
ดัชนีทางเศรษฐกิจตั้งแต่เดือนเมษายนแสดงภาพหลายมิติที่ได้รับอิทธิพลจากความขัดแย้งทางการค้าอย่างต่อเนื่อง อัตราเงินเฟ้อได้รับผลกระทบจากการลดลงของความต้องการและราคาพลังงานที่ลดลง สภาพการเงินทั่วโลกมีการปรับปรุงบางประการ เนื่องจากข้อตกลงการค้าที่ช่วยลดอัตราภาษีเฉลี่ย ทำให้แรงกดดันทางการเงินบางส่วนผ่อนคลาย แม้ว่าคาดการณ์เศรษฐกิจโลกจะอัปเดตในปลายเดือนกรกฎาคม แต่การคาดการณ์ยังคงได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงในทางลบ ระดับความไม่แน่นอนสูงยังคงมีอยู่ มีความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของสภาพเศรษฐกิจโลกอย่างต่อเนื่อง เรามองว่ารายงานนี้มีการเน้นความไม่แน่นอนสูงเป็นสัญญาณตรงสำหรับการซื้อขายที่มีความผันผวน ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) ได้ทำการซื้อขายต่ำกว่า 15 ซึ่งดูต่ำเมื่อพิจารณาถึงสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองที่กล่าวถึง ซึ่งแนะนำให้ซื้อออปชัน VIX call หรือ long straddles บนดัชนีหลักเป็นวิธีที่คุ้มค่าในการป้องกันความเสี่ยงที่กล่าวถึง ภาษีจากสหรัฐที่ประกาศในสินค้าจีน ซึ่งจะมีผลในเดือนสิงหาคม จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อบางภาคส่วน เช่น ยานยนต์ไฟฟ้าและเซมิคอนดักเตอร์ เราควรพิจารณาการใช้ตัวเลือกใน ETF เฉพาะภาคเพื่อแสดงมุมมองเกี่ยวกับความตึงเครียดในการค้าที่ยุ่งเหยิงนี้ ในอดีต ระหว่างข้อพิพาททางการค้าในปี 2018-2019 สินค้าในภาคอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีแสดงการเปลี่ยนแปลงราคาที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับข่าวภาษีผลกระทบต่อการขนส่งและโลจิสติกส์
หลักฐานที่ชัดเจนของการกระจายกิจกรรมล่วงหน้าบ่งชี้ว่ามีโอกาสเกิดการลดลงอย่างรุนแรงในปริมาณการขนส่งและโลจิสติกส์ในสัปดาห์ที่จะถึง ดัชนีภาชนะบรรจุของ Drewry แม้จะฟื้นตัวจากระดับต่ำ แต่ยังคงไวต่อการสั่งซื้อใหม่ซึ่งมีแนวโน้มที่จะลดลงหลังจากการใช้ภาษี เราเชื่อว่าการซื้อทางเลือกในบริษัทขนส่งหลักสามารถใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงที่คาดการณ์นี้ได้ ความต้องการที่ลดลงและราคาพลังงานที่ลดลงสนับสนุนการอ่านดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐที่ 3.3% ซึ่งนุ่มกว่าที่คาดการณ์ไว้ สถานการณ์นี้เพิ่มความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในปีนี้ โดยเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้คาดการณ์โอกาสมากกว่า 60% ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน เราจะติดตามอนาคตของอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิดเพื่อดูการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของธนาคารกลาง ในขณะที่ข้อตกลงที่เลือกทำให้สภาพการเงินดีขึ้น เรามองว่าสภาพนี้เปราะบางและสามารถกลับตาลปัตรได้หากมีการยกระดับการค้าขึ้นใหม่ ความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและยุโรปมีแนวโน้มที่จะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น เราสามารถแสดงมุมมองนี้ผ่านออปชันใน ETF สกุลเงิน เช่น Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
