คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ
คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสำหรับปีข้างหน้าลดลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือ 4.4% จาก 5.0% ในเดือนที่แล้ว คาดการณ์เงินเฟ้อในห้าปียังลดลงเป็น 3.6% จาก 4.0% ซึ่งทั้งคู่ต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 แม้คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อจะดีขึ้น แต่ยังคงสูงกว่าระดับในเดือนธันวาคม 2024 บ่งบอกถึงความกังวลของผู้บริโภคเกี่ยวกับความเสี่ยงเงินเฟ้อ สภาพธุรกิจในระยะสั้นดีขึ้น 8% แต่คาดการณ์สถานะทางการเงินส่วนตัวลดลง 4% สะท้อนถึงการรับรู้ที่หลากหลายจากผู้บริโภค โดยรวมแล้ว ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟอยังคงมีผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภค โดยที่ความกลัวยังไม่ลดลงอย่างเต็มที่ ส่งผลมาจากปัญหาภาษี การตัดสินใจทางนโยบายล่าสุด เช่น ร่างกฎหมายภาษีและการใช้จ่ายมีผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นเพียงเล็กน้อย ด้วยการลดลงของคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ เราเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐจะมีแรงกดดันน้อยลงในการดำเนินการอย่างรุนแรงในเดือนข้างหน้า การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยลดความเสี่ยงจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ไม่คาดคิด ซึ่งควรส่งผลดีต่อหุ้นและพันธบัตร ผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าควรปรับตัวสำหรับตลาดที่มีความกลัวน้อยลงเกี่ยวกับนโยบายการเงินกลยุทธ์ตลาด
เรามองว่านี่เป็นโอกาสในการตั้งตำแหน่งสำหรับการฟื้นตัวเล็กน้อยหรือการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงที่รัฐบาลหลัก ไม่ซื้อคำสั่งซื้อตรงๆ ซึ่งมีค่าใช้จ่ายสูงเนื่องจากความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่ การขายคำสั่งขายที่อยู่นอกเงินหรือการใช้กลยุทธ์ bull put spread ใน S&P 500 เป็นวิธีการที่เก็บค่าธรรมเนียมจากเบี้ยประกัน ความคิดเห็นจาก Hsu ชี้ให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังคงเปราะบาง ซึ่งควรป้องกันการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างรุนแรงและป้องกันไม่ให้เกิดความผันผวน ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ไม่น่าจะกลับสู่ค่าเฉลี่ยประวัติศาสตร์ต่ำกว่า 19 ขณะที่ความเชื่อมั่นยังต่ำกว่าค่านิยมในอดีต จึงทำให้การขายความผันผวนด้วยกลยุทธ์อย่าง iron condors มีความน่าสนใจ เนื่องจากสร้างกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างจำกัด สำหรับผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ย การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของคาดการณ์เงินเฟ้อในปีหน้าเป็นสัญญาณหลัก เราคาดว่ายอดดอกเบี้ยของบอนด์กระทรวงการคลังอายุ 2 ปีจะมีแรงกดดันลดลง สะท้อนถึงตลาดที่คาดการณ์ว่าไม่มีการขึ้นอัตราในอนาคต ในอดีตเมื่อคาดการณ์เงินเฟ้อลดลงอย่างรวดเร็ว ราคาพันธบัตรมีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญก่อนที่หุ้นจะตามมา ในขณะที่ข้อมูลดูมีแนวโน้มดี แต่ความอ่อนแอที่พื้นฐานในความคาดหวังด้านการเงินส่วนบุคคลและความกังวลเกี่ยวกับภาษีที่รายงานเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ ซึ่งแนะนำว่าสถานะการลงทุนระยะยาวควรมีการป้องกัน โดยอาจซื้อคำสั่งขายที่อยู่ห่างจากเงินในราคาถูกเป็นประกันพอร์ตการลงทุน ตลาดกำลังเปลี่ยนจากสถานะที่มีความกลัวสูงไปสู่ความหวังที่ระมัดระวัง และกลยุทธ์ควรสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงนี้อย่างค่อยเป็นค่อยไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
