โอกาสในการขายความผันผวน
เรามองว่าฟิวเจอร์สเชิงบวกในขณะนี้เป็นโอกาสในการขายความผันผวน แต่ต้องทำอย่างระมัดระวัง ค่านิยมที่เพิ่มขึ้นของตลาดแนะนำว่าผู้ค้าอาจสามารถรับผลกำไรจากการขายออปชันขายที่ราคาต่ำกว่าตลาดในดัชนีเช่น S&P 500 กลยุทธ์นี้ได้กำไรหากตลาดยังคงเพิ่มขึ้นหรือแม้แต่ยังคงทรงตัว การเพิ่มขึ้นนี้สนับสนุนโดยข้อมูลที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงมาอยู่ที่ 3.3% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสนับสนุนแนวทางในการลดความเสี่ยงและกระตุ้นการพัฒนาที่นำโดยเทคโนโลยีที่เราเห็นในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม เราต้องฟังอย่างรอบคอบจากผู้บริหารของธนาคารกลางเช่นพาวเวล ธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณว่าขณะนี้คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2024 ซึ่งเป็นท่าทีที่ระมัดระวกว่าเมื่อเทียบกับที่ตลาดคาดหวัง สิ่งนี้เสนอว่าทางขึ้นอาจไม่ราบรื่น และข้อมูลเงินเฟ้อที่ไม่คาดคิดอาจทำให้เกิดการพลิกกลับอย่างรวดเร็ว ในยุโรป สถานการณ์นั้นแตกต่างออกไปเล็กน้อย โดยสร้างการแยกทางที่อาจเกิดขึ้น ขณะที่ธนาคารกลางยุโรปได้ลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ลาการ์ดมีความระมัดระวังในการสัญญาที่จะปรับลดมากกว่านี้เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในเขตยูโรเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 2.6% ดังนั้นเราจึงมองว่าการขึ้นของดัชนีเช่น DAX และ CAC 40 มีความเปราะบางมากกว่าดัชนีในสหรัฐฯระดับความผันผวน
ระดับความผันผวนยืนยันถึงสภาพแวดล้อมที่สงบแต่เปราะบาง ดัชนี VIX ซื้อขายอยู่ใกล้ 13 ซึ่งเป็นระดับต่ำทางประวัติศาสตร์ที่บ่งชี้ถึงความสงบของตลาดและทำให้การขายออปชันน่าสนใจ อย่างไรก็ตาม ประวัติแสดงให้เห็นว่าช่วงเวลาที่มีความผันผวนต่ำอย่างต่อเนื่องสามารถสิ้นสุดด้วยการกระโดดอย่างรุนแรงและไม่คาดคิด ทำให้ออปชันขายที่มีราคาต่ำและระยะยาวเป็นการป้องกันพอร์ตที่ชาญฉลาด โดยพิจารณาจากปัจจัยเหล่านี้ เราเสนอให้มีแนวทางสองแนวทางในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ผู้ค้าไม่ควรพลาดโอกาสในการใช้กลยุทธ์เช่น bull put spreads เพื่อจำกัดความเสี่ยง พร้อมกันนั้นควรจัดสรรส่วนเล็กน้อยของพอร์ตการลงทุนในการซื้อการป้องกันด้านลบระยะยาวหากนโยบายของธนาคารกลางหรือข้อมูลเศรษฐกิจทำให้ตลาดตกใจ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
