แรงกดดันด้านเงินเฟ้อและความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย
แม้เทรนด์ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) จะลดลง แต่แรงกดดันทางเงินเฟอยังคงมีอยู่ โดยมีผลกระทบจากภาษีการค้า ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐชะลอความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ตลาดให้ความเป็นไปได้เพียง 2.6% สำหรับเดือนกรกฎาคมและ 55.8% สำหรับเดือนกันยายน ความวิจารณ์ของประธานาธิบดีทรัมป์ต่อแนวทางการเงินที่ระมัดระวังของพาวเวลล์เพิ่มแรงกดดันสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ทรัมป์ยืนยันการเก็บภาษีอย่างต่อเนื่องและการเพิ่มภาษีที่อาจเกิดขึ้นกับประเทศขนาดเล็ก หลายประเทศมีข้อตกลงการค้ากับสหรัฐ ขณะที่บางประเทศอยู่ระหว่างการเจรจา ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแสดงถึงแรงกระตุ้นที่อาจเกิดขึ้นหลังการหลุดจากรูปแบบขาลง นโยบายทางการเงินของธนาคารกลางและเครื่องมือที่ใช้สามารถมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐและส่งผลต่อสภาพเศรษฐกิจ ความท้าทายหลักสำหรับนักเทรดอยู่ที่ความขัดแย้งระหว่างสัญญาณเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกับแรงกดดันทางการเมืองต่อธนาคารกลาง ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการยื่นขอรับสวัสดิการการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ประมาณ 238,000 ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์เดิม ทำให้สถานการณ์ซับซ้อนมากขึ้น ความแตกต่างระหว่างข้อมูลและความต้องการทางการเมืองในการลดอัตราดอกเบี้ยทำให้สถานการณ์ไม่แน่นอนความหวังที่ลดลงสำหรับการผ่อนคลายทางการเงิน
ตลาดได้ลดความคาดหวังในการผ่อนคลายทางการเงินในระยะสั้น ซึ่งเราเห็นว่าเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 60% แต่โอกาสในการลดในเดือนกรกฎาคมแทบไม่มีเลย กรอบเวลาในการลดอัตราดอกเบี้ยที่ล่าช้านี้สนับสนุนดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น ขณะที่ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นที่น่าพอใจ อย่างไรก็ตาม เราต้องพิจารณาอิทธิพลที่ยังคงมีอยู่จากนโยบายการค้าต่อเงินเฟ้อและความรู้สึกของตลาด การยืนยันการเก็บภาษีอย่างต่อเนื่องเพิ่มตัวแปรที่แบบจำลองทางเศรษฐกิจจัดการได้ยาก ทำให้เกิดปัญหาเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟอร ซึ่งยังคงเป็นประเด็นที่ผู้กำหนดนโยบายต้องสนใจ ความเต็มใจของรัฐบาลในการใช้นโยบายภาษีก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อข่าวสารที่อาจกระตุ้นความผันผวนในตลาดอย่างกะทันหัน การมองย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์ เราจำได้ว่าในต้นทศวรรษ 1980 ประธานธนาคารกลางพอล โวลเกอร์ได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ โดยไม่สนความกดดันทางการเมือง ซึ่งทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรง แต่ในที่สุดช่วยทำให้เศรษฐกิจมั่นคงได้ ภาพรวมประวัติศาสตร์นี้บ่งชี้ว่าธนาคารกลางอาจให้ความสำคัญกับภารกิจควบคุมเงินเฟอร มากกว่าความต้องการทางการเมืองในระยะสั้น ซึ่งจะเป็นบวกสำหรับดอลลาร์ เนื่องจากความไม่แน่นอนนี้ เรารู้สึกว่ากลยุทธ์ที่สามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนเป็นทางเลือกที่เหมาะสมที่สุด การใช้ตัวเลือกในกองทุน ETF สกุลเงิน เช่น Invesco DB USD Bullish Fund (UUP) อนุญาตให้นักเทรดทำกำไรจากความผันผวนของราคาที่สูงในทุกทิศทางโดยไม่ต้องมอบหมายมุมมองหนึ่งเดียว ด้วยเหตุนี้ เราจึงแนะนำลูกค้าด้วยการถือครองในต่างประเทศให้ป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินเพื่อตอบสนองต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์ที่อาจเป็นไปได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
