การแสดงผลดัชนีดอลลาร์
ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นครั้งที่เจ็ด ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 แม้ว่าหุ้นทั่วโลก รวมถึง Nasdaq, FTSE 100, และ MSCI World Index จะทำระดับสูงใหม่ แต่ในภายหลังกลับลดลงเพราะความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและผลตอบแทนพันธบัตร บรรยากาศตลาดอ่อนกำลังลง ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐตรงตามคาด แต่ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่อาจเพิ่มขึ้น กำไรของธนาคารที่เป็นบวกไม่เพิ่มแรงดันให้แก่ภาคการเงิน ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการคลัง หนี้ภาครัฐ และเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ โดยผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นส่งผลต่อหุ้น ญี่ปุ่นเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากความเสี่ยงทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งในวุฒิสภา แม้ผลตอบแทนพันธบัตรของญี่ปุ่นจะเพิ่มขึ้น แต่เยนกลับอ่อนค่าลงเนื่องจากความกังวลทางการคลัง ข้อจำกัดของธนาคารแห่งญี่ปุ่น และความกลัวเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยกลยุทธ์การถือครองและความแตกต่างในตลาด
สถานการณ์ในตลาดเริ่มไม่แน่นอน แม้ข่าวจากผู้ผลิตชิปเพียงรายเดียวสามารถทำให้ Nasdaq ยังคงมีเสถียรภาพได้ แต่เรื่องจริงคือมีการเคลื่อนไหวที่ใหญ่กว่าอยู่ใต้พื้นดิน การลดลง 1.7% ของดัชนีบริษัทขนาดเล็กไม่ใช่เรื่องแปลก แต่เหมือนสัญญาณเตือนที่บ่งบอกถึงปัญหาใหญ่ข้างหน้า ความแตกต่างชัดเจน: ตั้งแต่ต้นปี Nasdaq 100 เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในขณะที่ Russell 2000 เรียกได้ว่าคงที่ ประวัติศาสตร์บอกเราว่าช่วงเวลาการปรับตัวเล็ก ๆ แบบนี้มักไม่จบลงด้วยดี เรามุ่งเน้นไปที่เสียงดังในตลาดพันธบัตร ผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีของสหรัฐฯ ที่เริ่มกลับมาเหนือ 5.00% ไม่ใช่แค่ตัวเลข แต่มันคือนิยาม ความทรงจำ ตัวเลขระดับนี้เราพบก่อนไปตัดผมน้ำหนัก 10% ของ S&P 500 ในเดือนตุลาคม 2023 ด้วยเหตุนี้ เราจึงมองว่าออปชันป้องกันความเสี่ยงบนดัชนีกว้างเช่น SPY ไม่เป็นแค่ค่าใช้จ่าย แต่เป็นการประกันที่มีราคาไม่แพง ดัชนีความผันผวน หรือ VIX ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 15 ซึ่งต่ำกว่าเฉลี่ยระยะยาวที่ประมาณ 20 นี้บ่งบอกว่าตลาดประเมินความเสี่ยงต่ำเกินไป ทำให้การถือครอง VIX อาจเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจสำหรับความผันผวนที่จะเกิดขึ้น สถานการณ์ในญี่ปุ่นเปลี่ยนจากปัญหานโยบายการเงินกลายเป็นวิกฤติทางการเมืองและเศรษฐกิจ เยนไม่สามารถแข็งค่าขึ้นแม้ผลตอบแทนในประเทศจะสูงขึ้น นี่คือเสียงจากตลาดที่บ่งบอกว่ามั่นใจในความมั่นคงทางการคลังของประเทศได้เลยกับคะแนนนิยมนายกรัฐมนตรีอิชิบะที่ลดลงไปอยู่ที่ 21% จากการสำรวจของ Mainichi Shimbun ก่อนการเลือกตั้งสำคัญ ความล่าช้าในการเมืองเป็นสิ่งที่แน่นอน นี่ทำให้การขายชอร์ตเยนเทียบกับดอลลาร์เป็นการค้าลักษณะมหภาคที่สะอาดที่สุด ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของดัชนีดอลลาร์ที่ดีที่สุดในเกือบปีนี้ก็ยิ่งเติมเชื้อไฟให้กับสถานการณ์นี้ เรากำลังวางตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวใน USD/JPY ไปที่ระดับ 165-170 โดยใช้ตัวเลือกการโทรเพื่อกำหนดความเสี่ยงของเราเนื่องจากภัยคุกคามในการเข้าแทรกแซง แม้ว่าจะไม่มีผลจริง ๆ แต่ก็อาจทำให้เกิดการแกว่งระยะสั้นได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
