แรงกดดันจากขนาดเล็ก
นอกจากนี้ ดัชนีขนาดเล็ก Russell 2000 เผชิญกับแรงกดดัน ลดลง -21.69 จุด หรือ -0.96% อยู่ที่ 2228.02 ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่หลากหลายทั่วทั้งตลาดสหรัฐและยุโรปเมื่อสิ้นสุดการซื้อขาย การปิดตลาดบอกเล่าเรื่องราวที่ไม่ใช่แค่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่เป็นการแบ่งแยกที่เราคิดว่าเป็นกุญแจสำคัญในการนำทางในสัปดาห์ข้างหน้า สีแดงทั่วทั้งตลาดยุโรป โดยตลาดสเปนได้รับผลกระทบหนักสุด เป็นสัญญาณเตือนชัดเจน นี่ไม่ใช่แค่การตอบสนองชั่วขณะ แต่เชื่อมโยงกับพื้นฐาน เมื่อเงินเฟ้อในยูโรโซนกลับมาอยู่ที่ 2.6% ในเดือนพฤษภาคม ความสามารถของธนาคารกลางยุโรปในการผ่อนคลายมาตรการจึงถูกตั้งคำถาม ทำให้ประสิทธิภาพของหุ้นถูกจำกัด สำหรับเรา ทำให้การลงทุนในดัชนียุโรปในด้านที่สั้นๆ เช่นการใช้ตัวเลือกขายใน Euro Stoxx 50 ETF ถือเป็นการป้องกันที่มีกลยุทธ์ที่เหมาะสม แต่สิ่งที่ชัดเจนกว่าคือการแตกต่างที่เห็นได้ชัดระหว่างสองฝั่งน้ำ มุมมองที่ลดลงของ Dow และการลดลงที่รุนแรงกว่าของ Russell บ่งชี้ว่าหลักฐานทางเศรษฐกิจของสหรัฐอยู่ภายใต้ความกดดัน ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของ NASDAQ แสดงให้เห็นว่าทุนยังไม่ออกจากตลาด แต่กลับมารวมตัวกันเฉพาะในชื่อเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่น้อยลงเรื่อยๆ นี่ไม่ใช่สัญญาณที่ดี; เป็นการหลบหนีไปที่ที่ได้รับการมองว่าปลอดภัย สถิติต่างๆ ยืนยันการแตกแยกนี้: ตั้งแต่ต้นปี ดัชนี Nasdaq 100 เพิ่มขึ้นกว่า 17% ขณะที่ Russell 2000 พยายามรักษาสถานะคงที่ได้อย่างยากลำบาก นี่เป็นหนึ่งในช่องว่างผลการดำเนินงานที่กว้างที่สุดที่เราเห็นระหว่างสองดัชนีในรอบหลายปี ซึ่งมีลักษณะคล้ายคลึงกับตลาดที่แคบและไม่สมดุลซึ่งมักเกิดขึ้นก่อนการแก้ไขครั้งใหญ่โอกาสการซื้อขาย
การตอบสนองของเราต้องเป็นการซื้อขายการแตกต่างนี้โดยตรง ถึงเวลาแล้วที่การลงทุนในดัชนีแบบกว้างมือจะสิ้นสุด เราเห็นโอกาสมหาศาลในธุรกรรมมูลค่าเปรียบเทียบ โดยเฉพาะการลงทุนระยะยาวใน Nasdaq 100 ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนระยะสั้นใน Russell 2000 การซื้อขายชุดนี้แยกแนวโน้มที่ตลาดกำลังให้เรา นอกจากนี้ ความอ่อนแอพื้นฐานยังถูกปกปิดด้วยผลการดำเนินงานที่คงที่ของ S&P ซึ่งทำให้ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) อยู่ในสภาพที่สงบมาก โดยมีค่าต่ำสุดในประวัติศาสตร์อยู่ที่ประมาณ 13 ขณะที่ดัชนีนี้ดูเหมือนจะสงบ แต่ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าหุ้นกว่า 50% ของหุ้นที่อยู่ในดัชนีกำลังซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 50 วัน นี่เป็นความตึงเครียดภายในที่ยังไม่ได้คลาย เรามองว่านี่เป็นโอกาสที่เหมาะสมในการซื้อความคุ้มครองในราคาถูก ตัวเลือกขายระยะยาวใน SPY หรือการซื้อทางเลือกใน VIX ขณะนี้ถือเป็นการป้องกันที่มีราคาถูกมากต่อต้านช่วงเวลาที่เปราะบางนี้จะเกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
