ความเงียบเป็นสัญญาณ
ความเงียบจาก Bowman เองก็เป็นสัญญาณ เมื่อผู้ที่มีความเห็นที่แตกต่างเป็นที่รู้จักเงียบเสียงลงเกี่ยวกับนโยบาย มันบอกเราว่าการถกเถียงภายในที่ Fed นั้นอาจมีความเข้มข้นและไม่มั่นคง ร่วมกับความคิดเห็นก่อนหน้านี้จาก Waller ที่ชี้แนะถึงการปรับในฤดูร้อน ภาพรวมจึงเป็นความไม่แน่นอนอันลึกซึ้งที่จุดสูงสุด สำหรับเรา นี่ไม่ใช่เวลาที่จะตั้งหรือปล่อยการค้าทิ้งไว้ แต่เป็นเวลาที่จะทำการค้าจากความผันผวนที่ความไม่แน่นอนนี้สร้างขึ้น เรากำลังมองที่ Cboe Volatility Index ซึ่งเป็น “มาตรวัดความกลัว” ของตลาด ซึ่งมีแนวโน้มอยู่ที่ประมาณ 13 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาวที่ประมาณ 19 ความแตกต่างระหว่างความผันผวนต่ำนี้กับความไม่แน่นอนของนโยบายที่แท้จริงจาก Fed นำเสนอรูปแบบโอกาสที่ชัดเจน เราเชื่อว่าการซื้อการป้องกันหรือการซื้อความผันผวนเองนั้นมีราคาไม่แพง ตัวเลือก VIX ระยะยาวหรือการซื้อออปชั่นซื้อของ SPDR S&P 500 ETF (SPY) ดูน่าสนใจเป็นการป้องกันที่ตลาดจะตื่นรู้ว่าเส้นทางข้างหน้านั้นไม่ราบเรียบอย่างที่ราคาปัจจุบันแนะนำ ในเวลาเดียวกัน เราไม่สามารถมองข้ามพลังของภาคเทคโนโลยีได้ การพุ่งทะยานนั้นถูกขับเคลื่อนโดยกลุ่มหุ้นเพียงไม่กี่ตัว ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า หากไม่มีบริษัทที่ใหญ่ที่สุด 10 แห่ง การเติบโตของรายได้ของ S&P 500 ในไตรมาสแรกจะเป็นลบ นี่ไม่ใช่ตลาดกระทิงอย่างกว้างขวาง แต่เป็นจรวดที่ผูกพันกับชื่อไม่กี่ชื่อ ข่าวเกี่ยวกับการขายชิปให้กับจีนเพียงเพิ่มเชื้อเพลิงให้กับจรวดเฉพาะนี้พลศาสตร์สำหรับอนุพันธ์
นี่สร้างพลศาสตร์ที่น่าสนใจสำหรับอนุพันธ์ เรากำลังวางตำแหน่งเพื่อการเพิ่มขึ้นของความแตกต่าง นี่หมายความว่าเรากำลังสำรวจกลยุทธ์เช่นตัวเลือกซื้อระยะยาวใน Invesco QQQ Trust ซึ่งติดตาม Nasdaq 100 ในขณะเดียวกันซื้อตัวเลือกขายใน S&P 500 ETF ที่มีน้ำหนักเท่ากันเช่น RSP ของ Invesco การเล่นนี้เป็นการเดิมพันว่าบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่จะยังคงเพิ่มขึ้นในขณะที่บริษัทอื่น ๆ มากกว่า 490 แห่งใน S&P 500 อาจต่อสู้กับน้ำหนักของเศรษฐกิจที่ชะลอตัว นี่คือเหตุผลที่ Waller และเพื่อนร่วมงานของเขากำลังพิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ย เมื่อย้อนกลับไป ช่วงเวลาที่อยู่ก่อนการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบหนึ่งของ Fed มักมีความผันผวน ตลาดเริ่มเฉลิมฉลอง “การเปลี่ยนแปลงของ Fed” แต่ต้องเผชิญกับจุดอ่อนทางเศรษฐกิจที่บีบให้ Fed ต้องดำเนินการ ตลาดฟิวเจอร์สในปัจจุบันกำลังตั้งราคาสำหรับความน่าจะเป็นมากกว่า 60% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายนตามเครื่องมือ CME FedWatch นี่หมายความว่าเวลามีค่า เรากำลังใช้ตัวเลือกเพื่อเดิมพันว่าช่วงเวลาที่ตลาดมีความสุขกับแนวคิดการลดอัตราดอกเบี้ยจะถูกแทนที่ด้วยการประเมินที่มีเหตุผลมากขึ้นว่าทำไมพวกเขาถึงจำเป็นในตอนแรก
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
