มุ่งเน้นไปที่ข้อมูลจากสหรัฐฯ และแคนาดา
การเผยแพร่ข้อมูล CPI ของแคนาดาคาดว่าจะเกิดขึ้น แต่ความสนใจของตลาดยังคงอยู่ที่ข้อมูลของสหรัฐฯ ดัชนี ZEW ของเยอรมนีแสดงให้เห็นถึงการพัฒนาในเชิงบวก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความหวังหลังจากที่ข้อกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าเริ่มคลี่คลายและมาตรการสนับสนุนทางการเงิน เอกสารจากรัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงไม่มีเจตนาให้ทรัมป์เปลี่ยนพาวเวล ซึ่งสื่อความหมายว่าตัวเลข CPI อาจไม่ส่งผลมากในเบื้องต้นเมื่อแนวโน้มมีความสำคัญมากกว่า การรอคอยสิ้นสุดลงและตลาดได้รับการเบี่ยงเบนที่กำลังมองหา ตัวเลข Core M/M อยู่ที่ 0.2% ต่ำกว่าความเห็นตรงกันและทำให้เกิดแรงกระตุ้นเบื้องต้นสำหรับแนวคิดการลงจอดที่นุ่มนวล นี่ทำให้เกิดปฏิกิริยาที่คาดหวังไว้สำหรับตัวเลขที่อ่อนแอ: ดอลลาร์อ่อนค่าและสินทรัพย์เสี่ยงพุ่งขึ้น S&P 500 พุ่งขึ้นไปยังระดับสูงสุดใหม่ทันทีหลังการเปิดเผย อย่างไรก็ตาม การเฉลิมฉลองนี้ถูกตัดทอนด้วยข้อความจาก Fed ในไม่กี่ชั่วโมงต่อมา นี่คือโอกาสที่แท้จริงสำหรับผู้ค้า ข้อมูลเงินเฟ้อชัดเจนว่าเป็นสัญญาณบวก แต่แผนภาพจุดที่อัปเดตจาก Fed แสดงให้เห็นถึงท่าทีที่รุนแรง โดยคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปี 2024 พาวเวลใช้เวลาที่การแถลงข่าวเพื่อย้ำว่าต้องการมากกว่าหนึ่งจุดข้อมูลเพื่อสร้างความมั่นใจ ความคิดของบีเซนต์เกี่ยวกับ CPI ที่สูงกว่าที่คาดไปไม่ได้ แต่การมุ่งเน้นที่ “แนวโน้ม” คือสิ่งที่ Fed กำลังยึดถือเป็นเหตุผลในการอดทน สิ่งนี้สร้างช่องว่างที่น่าดึงดูดและสามารถเทรดได้โอกาสสำหรับผู้ค้าอนุพันธ์
สำหรับผู้ค้าอนุพันธ์ การตั้งค่านี้ตะโกนว่า “ซื้อความผันผวนในราคาถูก” เรากำลังมองหาตลาดที่กำลังตั้งราคาการลดเงินเฟ้ออย่างบริสุทธิ์ ขณะที่ธนาคารกลางกำลังผลักดันตอบกลับ VIX อยู่ใกล้ระดับ 12-13 ซึ่งในอดีตแสดงถึงความสบายใจอย่างมาก เราเชื่อว่าการป้องกันที่นี่ไม่เพียงแต่ชาญฉลาด แต่ยังเป็นโอกาสด้วย เราไม่ได้คาดการณ์ว่าจะมีการถล่ม แต่ต้นทุนการประกันความเสี่ยงจากการปรับตัวในฤดูร้อนผ่านออปชั่นในเดือนสิงหาคมหรือกันยายนบน SPX หรือ NDX ตอนนี้ต่ำมาก ตลาดได้ตั้งราคาข่าวดีแล้ว; ไม่ได้เตรียมพร้อมสำหรับอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นข้างหน้า ไม่ว่าจะมาจากข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งหรือการพิมพ์เงินเฟ้อที่ดื้อรั้นในเดือนหน้า ในพื้นที่อัตราดอกเบี้ย ความแตกต่างนี้ชัดเจนยิ่งขึ้น ในสัปดาห์นี้ ฟิวเจอร์ส Fed Funds ยังคงตั้งราคาโอกาสประมาณ 60% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งขัดแย้งโดยตรงกับการคาดการณ์โดยเฉลี่ยของ Fed การต่อสู้ระหว่างความหวังของตลาดและความระมัดระวังของ Fed ชี้ให้เห็นว่าความผันผวนในตลาดพันธบัตรอาจตื่นขึ้นจากการหลับใหล ดัชนี MOVE ซึ่งวัดความผันผวนในตลาดพันธบัตรได้รับการลดลงอย่างมากจากระดับสูง เราเห็นคุณค่าในโครงสร้างเช่นการทำการซื้อขายแบบ straddles ใน ETFs ของพันธบัตร (เช่น TLT) ซึ่งจะมีกำไรจากการเคลื่อนไหวที่สำคัญในทั้งสองทิศทางเมื่อความแตกต่างนี้ย่อมแก้ไขตัวเอง ในด้านเงินตราเส้นทางของดอลลาร์กลายเป็นสับสน ข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอไม่นำไปสู่อ่อนตัว แต่ธนาคารกลางที่รุนแรงให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่ง นี่ไม่ใช่การเดิมพันในทิศทางที่เรียบง่าย เราขอแนะนำให้ใช้ตัวเลือกเพื่อกำหนดความเสี่ยง อาจใช้ collars ในคู่หลักเช่น EUR/USD ซึ่งจะช่วยให้มีส่วนร่วมในการเคลื่อนไหวขณะเดียวกันก็จำกัดความเสียหายหากตลาดตัดสินใจฟังสิ่งที่พาวเวลพูดจริง ๆ แทนที่จะเป็นสิ่งที่หวังว่าเขาหมายถึง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
