การลดลงของภาคอุตสาหกรรมและความคาดหวังของตลาด
14 จาก 16 ภาคอุตสาหกรรมตามการจัดอันดับของ Zacks พบการลดลงของประมาณการในไตรมาส 2 ตั้งแต่เดือนเมษายน โดยมีการปรับลดที่สำคัญในกลุ่มยานยนต์, พลังงาน, และการขนส่ง แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราภาษี แต่ตลาดคาดหวังผลลัพธ์ที่ดีกว่าความคาดหมาย เนื่องจากมีการลดการคาดการณ์ลง ซึ่งผู้บริหารมีแนวโน้มที่จะให้มุมมองที่ดีต่อไป คาดการณ์ว่า ‘EPS’ ของดัชนี S&P 500 จะอยู่ที่ 254.07 ดอลลาร์ สำหรับปี 2025 และ 287.36 ดอลลาร์ สำหรับปี 2026 โดยไม่รวมภาคพลังงาน ซึ่งคาดว่าจะลดลง 13.3% กำไรทั้งหมดสำหรับปี 2025 คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 8.3% ณ วันที่ 11 กรกฎาคม ผลรายงานจากสมาชิก S&P 500 จำนวน 21 แห่งแสดงให้เห็นว่ามีกำไรเพิ่มขึ้น 1.3% โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 5.8% โดยบริษัทส่วนใหญ่ทำได้ดีกว่าความคาดหมายด้าน EPS และรายได้ หลักทรัพย์ของ Netflix เพิ่มขึ้น 39.7% ในปีนี้ ขณะที่หุ้น Schlumberger ประสบปัญหาเนื่องจากราคาน้ำมันที่ผันผวน บริษัทเกือบหนึ่งในห้าของรายชื่อ S&P 500 จะมีการรายงานในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึงผู้เล่นที่สำคัญในวงการธนาคาร, อุตสาหกรรม, เทคโนโลยี และบริการ ตลาดเตรียมพร้อมสำหรับข้อมูลที่อาจเสริมสร้างความหวังหรือเพิ่มความตึงเครียดให้กับการเพิ่มมูลค่า ราคาหุ้นของ Netflix และบริษัทการเงินที่สำคัญอื่นๆ จะมีผลกระทบ โดยเฉพาะเมื่อชื่อเหล่านี้มักเป็นผู้นำการเคลื่อนไหวของดัชนี โดยนักเทรดควรสังเกตว่ากำไรเหล่านี้ไม่สามารถถูกมองข้ามได้ง่ายๆการชะลอตัวของโมเมนตัมกำไร
มีการชะลอตัวในโมเมนตัมของกำไรเมื่อมองไปข้างหน้า คาดการณ์การเติบโตสำหรับไตรมาสสองของปีหน้าคือประมาณ 5% ซึ่งถือเป็นการเติบโตที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปี 2023 โดยมีแนวโน้มลดลงนี้เกิดจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายภาษีที่ประกาศในต้นเดือนเมษายนซึ่งได้กดดันคาดการณ์ทั้งบนสุดและล่างสุด เราสังเกตเห็นว่าตลาดมักจะปรับตัวอย่างรวดเร็วต่อการแนะแนวทางที่อ่อนแอ และนี่ดูเหมือนจะเกิดขึ้นอีกครั้ง จำนวน 14 จาก 16 ภาคตามการจัดอันดับของ Zacks พบการปรับลดประมาณการ ซึ่งทำให้เห็นความกว้างของการปรับตัวนี้อย่างชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มยานยนต์, พลังงาน, และการขนส่ง บริษัทส่วนใหญ่ที่รายงานจนถึงตอนนี้ทำได้ดีกว่าความคาดหมาย ซึ่งไม่จำเป็นต้องเป็นผลการดำเนินงานที่ extraordinary แต่เกิดจากการปรับลดประมาณการในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แบบนี้ทำให้ทีมบริหารมีแนวโน้มให้การแนะนำที่ดีเพื่อฟื้นฟ้าความมั่นใจจากนักลงทุน กำไรต่อหุ้น (EPS) ของ S&P 500 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 254 ดอลลาร์ในปีหน้าและเกือบ 287 ดอลลาร์ในปีถัดไป หากดูจากตัวเลขดังกล่าว การประเมินราคากองทุนอาจเริ่มมีความตึงตัวหากผลลัพธ์ไม่สามารถทำลายความเห็น ส่วนที่สำคัญคือไม่ใช่ว่าจะต้องมีไตรมาสที่สมบูรณ์แบบ แต่เพียงแค่ต้องเหนือกว่าการคาดการณ์ที่ลดลง ในมุมมองของความผันผวน ช่วงฤดูกาลรายงานกำไรนี้สร้างการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงแต่ชั่วคราวในราคาออปชั่นและแนวโน้มทิศทาง เราได้เห็นในประวัติศาสตร์ว่า ความผิดหวังในผู้เล่นที่สำคัญอาจทำให้เกิดผลกระทบต่อภาคอุตสาหกรรมทั้งหมด ในขณะที่การเพิ่มขึ้นในอัตรากำไรหรือรายได้ที่ไม่คาดคิดสามารถสร้างแนวโน้มที่แข็งแกร่งและมีอายุสั้น นี่คือความไม่ลงตัวที่มีทั้งความเสี่ยงและโอกาส สิ่งที่สำคัญที่สุดตอนนี้คือการติดตามการเปลี่ยนแปลงในการคาดการณ์ตลอดทั้งปีและปี 2025 ในช่วงไม่กี่เซสชันถัดไป เนื่องจากประมาณการที่ปรับแล้วมีการลดลง เราเชื่อว่าความหวังมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
