ราคาทองคำและพลศาสตร์ของตลาด ทองคำทำหน้าที่เป็นที่เก็บมูลค่าและถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน มันยังถูกมองว่าเป็นการป้องกันจากเงินเฟ้อเนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกเฉพาะหรือรัฐบาลใดๆ ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำหลักซึ่งซื้อทองคำ 1,136 ตันในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ ธนาคารจากจีน อินเดีย และตุรกีกำลังเพิ่มการสำรองอย่างรวดเร็ว ทองคำมีความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่าหรือในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำก็สามารถทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นได้ การเติบโตในตลาดล่าสุดและการวิเคราะห์ เราเห็นว่าราคาทองคำเริ่มสูงขึ้นเล็กน้อยในต้นสัปดาห์—แม้อาจไม่ใช่การเพิ่มที่โดดเด่น แต่ก็มีความสำคัญเนื่องจากแรงกดดันที่มักดึงราคาทองไปในทิศทางตรงกันข้าม การเคลื่อนไหวในวันจันทร์จาก 404.62 เป็น 405.10 SAR ต่อกรัมอาจดูเหมือนไม่มาก แต่เมื่อพิจารณาควบคู่กับการเปลี่ยนแปลงในราคาทองตลา—ที่สูงถึง 4,725.01 SAR—มันบอกเล่าเรื่องราวที่ซับซ้อนเกี่ยวกับอารมณ์พื้นฐานที่มีอยู่ การเคลื่อนไหวของราคาในซาอุดีอาระเบียสะท้อนให้เห็นถึงตลาดโลกโดยรวม การแปลงจาก USD เป็น SAR จะให้ตัวเลขในท้องถิ่น แต่การทำธุรกรรมจริงอาจแตกต่างกันไปตามเวลาและต้นทุนของตัวแทนการค้า อย่างไรก็ตาม ความมั่นคงที่เปรียบเทียบได้บ่งชี้ว่ากำลังแรงภายนอกแทนที่จะเป็นความต้องการในประเทศที่กำลังควบคุมตลาดอยู่ในขณะนี้ ในขณะที่เราติดตามอนุพันธ์ โดยเฉพาะในพื้นที่ตัวเลือกและฟิวเจอร์ส การเพิ่มขึ้นล่าสุดเชิญชวนให้ต้องปรับตำแหน่งอย่างรอบคอบ ทองคำเป็นเครื่องมือวัดความไม่แน่นอน การเพิ่มขึ้นเช่นนี้—แม้จะน้อย—มักสะท้อนถึงความกังวลที่สูงขึ้น ไม่ว่าจะเป็นทางเศรษฐกิจ การเงิน หรือการเมือง มันไม่ใช่แค่ดอลลาร์เท่านั้น แต่เป็นสิ่งที่ดอลลาร์สื่อถึง สภาพแวดล้อมยังคงอยู่ในความไม่แน่นอนและพฤติกรรมการป้องกัน เงินเฟ้อยังคงยังอยู่ในตลาดหลัก ไม่ได้อยู่ในระดับที่ทำให้เกิดความตื่นตระหนก แต่ยังคงสูงกว่าระดับที่สบายใจสำหรับหน่วยงานการเงิน ด้วยทองคำที่ไม่อยู่ภายใต้การดูแลของผู้นำใดๆ มันเป็นที่ที่เงินทุนย้ายไปเมื่อสถานที่เก็บมูลค่าอื่นไม่สามารถได้ผล นี่ไม่ใช่เรื่องใหม่ แต่เมื่อธนาคารกลาง—โดยเฉพาะในจีน อินเดีย และตุรกี—เพิ่มกลยุทธ์การสะสม มันถือเป็นการย้ำเตือนถึงความสงสัยที่ครองตลาดในสินทรัพย์สำรองอื่นๆ เรามีการซื้อทองคำจากธนาคารกลางเป็นสถิติใหม่ที่ 1,136 ตันในปี 2022 ตัวเลขเช่นนี้ไม่ได้เกิดจากอากาศที่ว่างเปล่า สถาบันเหล่านี้เคลื่อนไหวอย่างรอบคอบ อย่างมักจะอยู่ข้างหน้าในการเห็นพ้องของตลาดที่กว้างขึ้น ในมุมมองของเรา รูปแบบการซื้อเหล่านี้บอกเล่าเรื่องราวที่มากกว่าการเพิ่มขึ้นชั่วคราวในวันเดียว พวกเขาบ่งบอกถึงการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ในการบริหารสำรองซึ่งสามารถช่วยยึดราคาต่อไปได้ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์และบทบาทของทองคำ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ไม่ได้ลดลงในเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าจะไม่ได้รุนแรงถึงระดับที่ครองข่าวทุกวัน แต่กระแสดังกล่าวยังคงหนาแน่น ความโน้มเอียงของทองคำที่จะสูงขึ้นเมื่อการทูตล้มเหลวยังคงมีอยู่ พร้อมกันนี้ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้แสดงถึงความเปราะบางท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่ผันผวน เพิ่มความน่าสนใจในการป้องกันของทองคำ การมองใกล้ระดับความไม่แน่นอนตามที่แสดง ก็มีความสำคัญเช่นกัน—ในทั้งสัญญาระยะสั้นและระยะยาว การขาดการเชื่อมต่อระหว่างความไม่แน่นอนในอดีตและที่คาดการณ์ไว้สามารถเปิดโอกาสสำหรับการสร้างกลยุทธ์การป้องกันหรือการเก็บเกี่ยวความไม่แน่นอน มองข้ามราคาในตลาด; โครงสร้างและการแตกต่างของฟิวเจอร์สสามารถแจ้งเตือนเราถึงการเพิ่มพูนความเสี่ยงหรือความเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิด เมื่อพิจารณาความผันผวนในอัตราในเดือนที่ผ่านมา และกับธนาคารกลางที่อยู่นอกตะวันตกทำให้มีความมั่นใจมากขึ้นในการสะสมโลหะใดๆ การเคลื่อนไหวในผลตอบแทน—โดยเฉพาะอัตราที่แท้จริงในประเทศสหรัฐอเมริกา—จะต้องมีการประเมินอย่างรวดเร็ว การลดลงในอัตราผลตอบแทนแท้มักทำให้ทองคำสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะเมื่อเกิดขึ้นพร้อมกับการอ่อนค่าของดอลลาร์ การติดตามความสัมพันธ์นี้ยังคงเป็นสิ่งสำคัญ การวางตำแหน่งก็บอกอะไรบางอย่าง แน่นอนว่าการสนใจทางการเก็งกำไรในทองคำไม่ร้อนแรงเกินไป แต่ก็มีการสร้างขึ้นอย่างช้าๆ ที่ควรค่าแก่ความสนใจ การสร้างสัญญาณไม่สมดุลซึ่งเริ่มแสดงถึงการป้องกันการขึ้นราคาอีกครั้ง ชี้ให้เห็นถึงการป้องกันต่อการเคลื่อนไหวในทิศทางที่สูงขึ้น—อาจจะเรียบง่าย แต่ไม่เคยไม่มีเหตุผล ในสัปดาห์ต่อไป เราจะติดตามเหตุการณ์ที่สำคัญที่ส่งผลต่อเศรษฐกิจ โดยเฉพาะตัวเลขเงินเฟ้อ ข้อมูลจากธนาคารกลาง และการเคลื่อนไหวของสำรองรวม ซึ่งจะช่วยให้เรามีความชัดเจนไม่เพียงแค่ในทิศทางของราคาทองคำ แต่ยังรวมถึงเมื่อใดและทำไมจึงควรขยายการลงทุนให้เหมาะสม อนุพันธ์ โดยเฉพาะที่มีการจ่ายผลตอบแทนตามความโค้ง จะมีประสิทธิภาพที่สุดเมื่อการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ตรงเวลาด้วยความแม่นยำ สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการเทรด ตอนนี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets