ความตึงเครียดทางการค้าและผลกระทบทางเศรษฐกิจ
คู่ค้าทางการค้าหลักของสหรัฐ เช่น สหภาพยุโรปและแคนาดา นำเข้าสินค้าจากสหรัฐมากกว่า 600 พันล้านดอลลาร์และ 400 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับในปี 2024 เงินผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีมีความมั่นคงที่ 4.36% ซึ่งสะท้อนถึงความคิดเห็นที่ระมัดระวังท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้า แม้ว่าความคาดหวังสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะลดลง แต่เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุนจากความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานและจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานที่ต่ำกว่าคาด เจ้าหน้าที่เฟดของสหรัฐระบุว่าภาษีอาจไม่ทำให้ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยผลกระทบจากเงินเฟ้อในตอนนี้ยังจำกัดอยู่ เฟดยังคงพึ่งพาข้อมูล โดยการปล่อยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐในวันที่ 15 กรกฎาคมคาดว่าจะมีผลต่อทิศทางของตลาด รายงานฉันทามติคาดการณ์ว่ามีการเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อน ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยและส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์ในช่วงเวลาเทรดของสหรัฐเมื่อวันศุกร์มีความสงบ สิ่งที่เราเห็นคือการเคลื่อนไหวของตลาดที่พยายามประเมินความเสี่ยงจากการค้าและอยู่ในทิศทางที่ไม่ชัดเจน การเพิ่มขึ้น 0.30% ของดัชนีเงินดอลลาร์อาจดูเล็กน้อย แต่เมื่อพิจารณาถึงการซื้อขายที่เงียบสงบและระดับความต้านทานใกล้เคียงก็แสดงถึงความหวังอย่างระมัดระวังมากกว่าความมั่นใจทั่วไป การประกาศของทรัมป์เกี่ยวกับการเรียกเก็บภาษี 35% สำหรับสินค้าจากแคนาดา แม้ว่ายังอีกหลายสัปดาห์ก่อนจะมีผลบังคับใช้ แต่ก็สร้างผลกระทบที่กว้างในสินทรัพย์เสี่ยง เขาเคยใช้การขู่ภาษีก่อนหน้านี้ แต่การเน้นย้ำในการจัดทำข้อตกลงการค้าที่ปรับปรุงแล้วในครั้งนี้เพิ่มความเร่งด่วนให้กับกรอบเวลา การมีเส้นตายที่ 21 กรกฎาคมตอนนี้ล็อกไว้ทำให้กลยุทธ์ดูเหมือนจะมุ่งเน้นไปที่การเจรจาแทนที่จะเป็นการหยุดชะงักทันที ตลาดมักไม่รอเส้นตาย พวกเขาเริ่มดำเนินการล่วงหน้า ผู้ค้าที่ลงทุนในพันธบัตรไม่ได้มองข้ามฉากหลังทางภูมิศาสตร์การเมือง เงินผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่คงอยู่ที่ 4.36% ไม่ได้หมายถึงความโล่งใจ แต่มันสะท้อนถึงการเคลื่อนย้ายทุนที่เลือกเฉพาะเจาะจงมากกว่าการเคลื่อนย้ายทั่วไป ซึ่งทำให้เงินผลตอบแทนคงที่ท่ามกลางความต้องการที่ปลอดภัยและการลดลงของความหวังในมาตรการลดดอกเบี้ยจากเฟด สถิติการว่างงานของสหรัฐที่ต่ำช่วยชะลอการคาดการณ์เรื่องการผ่อนคลายมาตรการนโยบายเชิงรุก เนื่องจากตลาดแรงงานยังไม่แสดงอาการอ่อนแอกลยุทธ์การเทรดและแนวโน้มตลาด
สำหรับผู้ที่เทรดเครื่องมือที่มีความไวต่ออัตราดอกเบี้ย ควรให้ความสำคัญกับข้อมูล CPI ในวันที่ 15 กรกฎาคม ด้วยฉันทามติมองหาการเพิ่มขึ้น 0.3% หากผลลัพธ์สูงกว่านั้น น่าจะลดโอกาสในการลดอัตราในระยะสั้นและช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับเงินดอลลาร์มากขึ้น หากผลออกมาอ่อนกว่าคาด อาจเปิดโอกาสในการปรับปรุงอนาคตของอัตราดอกเบี้ย ซึ่งตอนนี้สอดคล้องกับการเคลื่อนไหวทางนโยบายเพียงเล็กน้อยในปลายปีนี้ สิ่งที่เปลี่ยนแปลงในพลศาสตร์ในช่วงเซสชันล่าสุดคือการรับรู้เกี่ยวกับเงินเฟ้อจากการที่มีภาษี การพูดคุยเกี่ยวกับเฟดได้ให้ความหวังในบางระดับ โดยชี้ให้เห็นว่าความกดดันด้านราคาในผลกระทบจากการค้าในขณะนี้ยังถือว่าน้อย ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถรักษาท่าทีที่ระมัดระวัง แต่ความเชื่อนี้จะมีประโยชน์ในขณะที่เงินเฟ้อหลักยังเป็นไปตามที่คาด หาก CPI แตกต่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากส่วนประกอบหลักแสดงถึงความกดดันด้านราคาอย่างมีเสถียรภาพมากขึ้น การประเมินผลกระทบที่จำกัดจะต้องถูกพิจารณาใหม่ ในด้านกลยุทธ์ การอยู่ใกล้การวางตำแหน่งระยะสั้นถึงกลางมีความสมเหตุสมผลที่สุด การเล่นที่มีการใช้เลเวอเรจกับสกุลเงินหลักควรพิจารณาถึงการจัดลำดับเหตุการณ์ก่อนและหลังการปล่อย CPI โดยเตรียมแผนสำหรับทั้งสองด้านของผลลัพธ์ ระดับความต้านทานในดัชนีเงินดอลลาร์ใกล้เข้ามา โดยเฉพาะอย่างยิ่งใกล้จุดสูงสุดที่ผ่านมา หากมีการทะลุและคงอยู่เหนือบริเวณนั้น อาจเพิ่มโอกาสในการกระตุ้นกลยุทธ์แรงผลักดันในระยะสั้น โต๊ะซื้อขายควรสังเกตคู่เงินเยนและยูโรเป็นพิเศษ ซึ่งมีความไม่สมดุลของการวางตำแหน่งที่เพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมา หากสหรัฐหลีกเลี่ยงการขยายขอบเขตภาษีในทันที ข้ามเหล่านี้อาจให้โอกาสในการรักษาเสถียรภาพมากขึ้น แต่หน้าต่างนั้นค่อนข้างแคบและขึ้นอยู่กับว่าจะมีการโน้มน้าวให้เกิดการพูดคุยทางการค้าเพิ่มมากขึ้นหรือลดลงในอีก 10 ถึง 14 วันข้างหน้า การที่จะนิ่งเฉยนั้นแทบจะไม่มีพื้นที่เลย ขณะที่ความผันผวนที่คาดหวังยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว ข้อมูลที่กำลังจะมาถึงและการตอบสนองทั่วโลกต่อการดำเนินการด้านการค้าของสหรัฐอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การรักษาความยืดหยุ่นในวิธีการที่กล่าวถึงทั้งเชิงเปรียบเทียบและเชิงตัวเลขนั้นถือเป็นสิ่งที่รอบคอบมาก
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
