ราคาทองคำในมาเลเซียเพิ่มขึ้นในวันศุกร์ โดยราคาทะลุ 454.29 ริงกิตมาเลเซีย (MYR) ต่อตารางกรัม เพิ่มขึ้นจาก 452.25 MYR ในวันก่อนหน้า ราคาทองคำต่อทอลาผ่านขึ้นไปถึง 5,298.83 MYR จาก 5,275.01 MYR ในวันพฤหัสบดี ราคาทองคำในมาเลเซียคำนวณจากการปรับราคาสากล (USD/MYR) สู่สกุลเงินท้องถิ่นและปรับปรุงทุกวัน ราคานี้ใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงและอาจแตกต่างจากราคาท้องถิ่นเล็กน้อย

ทองคำในฐานะที่หลบภัย

ทองคำมีค่าเป็นที่เก็บมูลค่าและสินทรัพย์ที่มีความมั่นคง โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน ธนาคารกลางมักจะซื้อทองคำเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตน โดยเพิ่มทองคำ 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ในการเก็บสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อทองที่มากที่สุดในประวัติศาสตร์ ราคาทองคำมีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เมื่อดอลลาร์ลดลง ราคาทองคำจะเพิ่มขึ้น ส่วนการฟื้นตัวของตลาดหุ้นอาจนำไปสู่การลดราคาทองคำ การเปลี่ยนแปลงราคาทองคำขึ้นอยู่กับความไม่แน่นอนทางการเมือง อัตราดอกเบี้ย และความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำทำให้ทองคำดึงดูดมากขึ้น ขณะที่ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งจะทำให้ราคาทองค่อนข้างคงที่ การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของราคาทองคำในมาเลเซียในสัปดาห์นี้—ขึ้นกว่า 2 MYR ต่อตารางกรัมจากวันพฤหัสบดีถึงวันศุกร์—สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงกว้างที่ดูเหมือนจะมีรากฐานมาจากการเคลื่อนไหวของสกุลเงินและสัญญาณตลาดที่ลึกซึ้งกว่า การปรับเปลี่ยนทุกวันมาจากการแปลงอัตราทองคำสากลเข้าสู่บริบทท้องถิ่นผ่านอัตราแลกเปลี่ยน USD/MYR แม้ราคานี้จะเป็นแนวทาง แต่ราคาซื้อและขายจริงในตลาดมักสะท้อนความเป็นจริงที่แตกต่างกันเล็กน้อย ซึ่งได้รับผลกระทบจากการขาดแคลนซัพพลาย ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม และความคิดเห็นของผู้ค้าในเวลานั้น ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ดึงดูดในช่วงเวลาที่เกิดความไม่แน่นอน โดยเฉพาะเมื่อมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน หรือความขัดแย้ง เมื่อปี 2022 ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคำมากกว่า 1,100 ตันในสำรอง พร้อมการซื้อที่มูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ อัตราการสะสมนี้เป็นอันดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่มีต่อทองคำในการป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าเงินหรือการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปแล้ว การขึ้นหรือลงของทองคำจะเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการเคลื่อนไหวของดอลลาร์และหนี้สาธารณะสหรัฐ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ราคาทองคำจะสูงขึ้น—ไม่ใช่เพราะคุณภาพของทองคำแต่เพราะการตั้งราคาทองคำในดอลลาร์ ความสัมพันธ์ผกผันนี้ได้รับการพิสูจน์แล้ว และเดียวกันกับผลตอบแทนพันธบัตร: เมื่อผลตอบแทนลดลง ทองคำซึ่งไม่ให้ดอกเบี้ยจะน่าสนใจกว่า แต่เมื่อผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ความดึงดูดใจจะลดลง

อัตราดอกเบี้ยและความคาดหวังเงินเฟ้อ

ประสิทธิภาพของหุ้นมาจากแหล่งเงินกองเดียวกัน นี่เป็นเหตุผลว่าทำไมการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในตลาดหุ้นจึงมักส่งผลให้ความต้องการสำหรับสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ทองคำ ลดลง ผู้ค้าโดยทั่วไปจะหมุนเวียนกองทุนแทนการขยายการลงทุนในทุกภาคส่วนในคราวเดียว เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นหรือลดการปรับเปลี่ยนโดยไม่คาดคิด ราคาทองคำอาจไม่เสมอไปตามที่คาดไว้ ขึ้นอยู่กับว่าตลาดเตรียมพร้อมสำหรับเงินเฟ้อที่จะยังคงอยู่หรือลดลง ในช่วงเวลานี้การซื้อขายตามทิศทางอาจเกิดขึ้น แต่มีความผันผวนที่ต้องการการตั้งค่าที่ชัดเจนและแน่นหนามากขึ้น การเคลื่อนไหวล่าสุดรอบ ๆ 454 MYR ต่อตารางกรัมบ่งชี้ว่าผู้ค้ากำลังจับตามองทั้งการกระทำของธนาคารกลางสหรัฐและโทนของข้อมูลทางการเมืองจากเอเชียตะวันออกและยุโรปตะวันออก กิจกรรมในพันธบัตรก็ไม่ควรมองข้าม—ความผันผวนในระหว่างวันของพันธบัตรได้ส่งผลให้ทองคำมีการเคลื่อนไหวที่สูงหรือต่ำกว่าระดับสำคัญในระยะสั้น บางคนเริ่มตีความการรวมกลุ่มในระยะยาวว่าเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังย่อยข้อมูลมหภาคช้า ซึ่งต้องการการตรวจสอบสัญญาณล่วงหน้าอย่างใกล้ชิดโดยเฉพาะความคาดหวังเงินเฟ้อที่ฝังอยู่ในตลาดพันธบัตรมากกว่ารายงาน CPI ก่อนหน้า ในระยะสั้น เราควรปรับตำแหน่งของเราบ่อยขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวเหล่านี้ การถือครองการซื้อขายข้ามคืนโดยไม่มีการป้องกันอาจมีความเสี่ยงมากขึ้น โดยเฉพาะหากดัชนีดอลลาร์เร่งขึ้นหรือลงเกินขอบเขตที่เราคาดการณ์ไว้ การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในตลาดมาเลเซียอาจเป็นการขยายการวางตำแหน่งโดยกองทุนมหภาคที่ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงที่สงบนิ่ง—หรือการลดความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม การยึดมั่นในมุมมองเดียวอาจมีค่าใช้จ่ายสูงในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เราต้องพิถีพิถันมากขึ้นกับความผันผวนของสกุลเงิน เนื่องจากเมื่อริงกิตเริ่มเคลื่อนที่มากกว่าปกติจากช่วงเวลาที่คาดการณ์ไว้ ราคาทองคำในท้องถิ่นอาจเคลื่อนไหวในรูปแบบที่ไม่สมเหตุสมผล ในวันที่เช่นนี้ การกระจายกว้างขึ้น และสภาพคล่องจะลดน้อยลง การเข้าซื้อขายต้องมีการตั้งเวลาที่ระมัดระวังมากขึ้น สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets