การสมัครสินเชื่อจำนองในสหรัฐอเมริกาสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 20 มิถุนายน 2025 เพิ่มขึ้น 1.1% หลังจากลดลง 2.6% ในสัปดาห์ก่อนหน้า
ดัชนีตลาดเพิ่มขึ้นเป็น 250.8 จาก 248.1 ดัชนีการซื้อขายลดลงเป็น 165.2 เมื่อเปรียบเทียบกับ 248.1 ก่อนหน้านี้ ดัชนีการรีไฟแนนซ์เพิ่มขึ้นเป็น 713.4 จาก 692.4
อัตราดอกเบี้ยจำนองระยะเวลา 30 ปีรายงานที่ 6.88% เพิ่มขึ้นจาก 6.84% ในสัปดาห์ก่อนหน้า การสมัครสินเชื่อจำนองมักจะแสดงความสัมพันธ์เชิงผกผันกับอัตราดอกเบี้ยจำนอง
ข้อมูลข้างต้นหมายถึงตัวเลขรายสัปดาห์ที่ติดตามโดยสมาคมธนาคารสินเชื่อจำนอง ซึ่งให้ข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณและลักษณะของกิจกรรมสินเชื่อจำนองในสหรัฐอเมริกา ในการเปิดเผยครั้งล่าสุด แม้การสมัครสินเชื่อจำนองทั้งหมดจะมีการเพิ่มขึ้นที่พอประมาณ การเพิ่มขึ้นนี้ไม่ได้เกิดจากการซื้อใหม่ แต่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของการรีไฟแนนซ์เพียงอย่างเดียว ขณะที่กิจกรรมการซื้อบ้านใหม่กลับลดลง
การลดลงของดัชนีการซื้อจาก 248.1 เป็น 165.2 เป็นการลดลงอย่างมาก และโดดเด่นเมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในดัชนีตลาดโดยรวม ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพอาจชะลอตัวเนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้ที่รีไฟแนนซ์ยังคงมีแนวโน้มที่จะแสวงหาโอกาสแม้อัตราจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยจำนองจาก 6.84% เป็น 6.88% ถือว่าเล็กน้อยแต่ควรติดตาม เพราะการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในระดับนี้สามารถมีผลต่อความรู้สึกของตลาด โดยเฉพาะผู้ซื้อที่มีขีดความสามารถทางเครดิตจำกัด รูปแบบที่ตรงกันข้ามระหว่างอัตราดอกเบี้ยจำนองและกิจกรรมการสมัครยังคงแสดงให้เห็นชัดเจน โดยเฉพาะในด้านการซื้อ
สำหรับผู้ที่ซื้อขายอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย มีข้อสรุปชัดเจนว่าความต้องการรีไฟแนนซ์ตอบสนองแม้ต่อการปรับอัตราเพียงเล็กน้อย การกระทำนี้อาจแสดงให้เห็นถึงการไหลหรือความผันผวนที่สังเกตได้เมื่ออัตราเคลื่อนที่ที่จุดเริ่มต้นของกราฟ
ในสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตรา เราควรเฝ้าติดตามว่าการเปลี่ยนแปลงในพฤติกรรมจำนองจะมีผลกระทบต่อการแพร่กระจายของสวอปหรือออปชันที่มีอายุสั้นหรือไม่ หากความต้องการซื้อยังคงลดลง ช่องสัญญาณเครดิตที่กว้างขึ้นอาจโดยรวมแล้วมีแนวโน้มที่จะแคบลง ซึ่งอาจกระตุ้นการปรับราคาคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราในอนาคต
แคนเน้นย้ำถึงความสำคัญของความไวต่ออัตราในการตัดสินใจของผู้กู้ จุดนี้มีประโยชน์เมื่อเราคิดเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงจากค่าตอบแทนและกระแสเข้าสู่ตลาด MBS ผู้จัดการสินทรัพย์อาจปรับการป้องกันด้วยระยะเวลา หรือแม้แต่ผู้ขายความผันผวนอาจปรับการเปิดเผยหากการรีไฟแนนซ์ยังคงมีผลส surprise ขึ้น
แม้ว่าสภาพการให้กู้จำนองจะยังคงเข้มงวด แต่เราควรมองว่าเป็นช่องทางในการทำความเข้าใจพฤติกรรมเครดิตที่กว้างขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดพันธบัตร การเคลื่อนที่ที่ปลายยาวส่งผลกระทบต่อความสามารถในการซื้อบ้านและการไหลที่มุ่งไปที่การรีไฟแนนซ์มากกว่าการซื้อ สินทรัพย์ในตลาดตราสารหนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งซึ่งอาจยังคงมีอยู่ในสัปดาห์ถัดไป
เส้นทางอัตรา 30 ปียังคงเป็นข้อมูลหลักในการสร้างความคาดหวังในอนาคต หากผลตอบแทนเพิ่มขึ้นอีกและความต้องการรีไฟแนนซ์ยังคงอยู่หรือเพิ่มขึ้น อาจชี้ให้เห็นถึงช่วงเวลาที่สั้นลงของโอกาสที่ผู้กู้ต้องการใช้ประโยชน์—อาจเชื่อมโยงกับความคาดหวังการลดอัตราในภายหลังในปีนี้
เราควรจับตามองว่ากราฟตอบสนองต่อทั้งการแนะแนวในอนาคตและสัญญาณทางเศรษฐกิจจริงอย่างไร
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
