การลดลงของสต็อกทองแดงที่ LME ได้ส่งผลกระทบต่อราคาในตลาด ทำให้ราคาทองแดงขยับขึ้นอยู่ที่กว่า 10,000 ดอลลาร์ต่อตัน สัญญารับประกันสำหรับ 3 เดือนสูงถึงเกือบ 380 ดอลลาร์ ซึ่งสูงที่สุดตั้งแต่ปี 2021
มาตรการใหม่ของ LME ดูเหมือนจะไม่สามารถแก้ไขปัญหานี้ได้ เนื่องจากราคาที่เพิ่มขึ้นเชื่อมโยงกับการซื้อที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา เกิดจากการคาดการณ์ภาษีการนำเข้า สถานการณ์การจัดส่งในระยะยาวเริ่มมีคำถามเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการแปรรูปทองแดงที่เป็นลบสำหรับผู้ผลิตทองแดง
ผู้ผลิตทองแดงในจีนกำลังเจรจาข้อตกลงระยะยาวด้วยค่าธรรมเนียมการแปรรูปที่เป็นบวกเล็กน้อย ความก้าวหน้านี้ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการสิ้นสุดของความเจริญเติบโตของทองแดงในจีน
สิ่งที่เราเห็นในขณะนี้คือทองแดงที่มีปริมาณน้อย สต็อกที่ LME ลดลงจนทำให้ผู้เข้าร่วมหลายคนตกใจ การลดปริมาณอย่างรวดเร็วนี้ทำให้ราคาทองแดงพุ่งสูงขึ้น โดยข้ามฝั่งสำคัญที่ 10,000 ดอลลาร์ในช่วงไม่กี่เซสชันที่ผ่านมา ราคามักจะแปรผันเมื่อสต็อกลดลง แต่ที่เด่นในครั้งนี้คือการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในพรีเมียมของสัญญา 3 เดือน ซึ่งสูงกว่า 380 ดอลลาร์ต่อตัน—อยู่เหนือเกณฑ์มานานในช่วงหลังปี 2021
พรีเมียมแบบนี้ปกติแล้วบ่งชี้ถึงความไม่สมดุลระหว่างซัพพลายที่มีอยู่กับความสามารถในการจัดหาในอนาคต จนถึงปัจจุบัน การตอบสนองจาก LME เช่น การเปลี่ยนแปลงในรายงานคลังหรือเงื่อนไขการส่งมอบ ยังไม่สามารถเปลี่ยนทัศนคติหรือหยุดการเร่งราคาลงได้ ปัญหานี้ไม่น่าจะมาจากกลไกหรือการแลกเปลี่ยน แต่มาจากความต้องการจริงในตลาด โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา
การพูดคุยถึงภาษีการนำเข้าที่กลับมาอีกครั้งได้กระตุ้นการซื้อในอนาคต โดยผู้ผลิตและผู้จัดจำหน่ายพยายามที่จะเตรียมตัวล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการนำเข้า ความต้องการนี้ทำให้เกิดผลกระทบทั่วโลก ทำให้ผู้ค้าม reassess โลจิสติกส์และการไหลของสต็อกเข้าสู่ประเทศในอเมริกาเหนือ ไม่ใช่แค่การป้องกันความเสี่ยงอีกต่อไป สิ่งที่เริ่มต้นเป็นการปกป้องในเชิงกลยุทธ์กำลังมีบทบาทที่สำคัญในการกำหนดทิศทางราคาของสัญญาใกล้เคียงในตลาด OTC และที่จดทะเบียน
ในด้านการผลิต เราประสบปัญหากำไรที่ลดต่ำลงสำหรับผู้ผลิต โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่พึ่งพาแร่ทองแดงที่นำเข้า ข้อตกลงจำนวนมากที่รายงานมีค่าธรรมเนียมแปรรูปที่เป็นลบ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโรงงานที่ยินดีรับการขาดทุนเพื่อรักษาการผลิต การดำเนินการดังกล่าวไม่น่าจะยั่งยืนและนำไปสู่ความกังวลว่าการผลิตสามารถรักษาระดับให้ตรงกับความต้องการได้หรือไม่
อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าที่ติดตามค่าธรรมเนียมการแปรรูปจะสังเกตการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในความเสี่ยงในสัปดาห์ที่ผ่านมา การเจรจาจากจีนแสดงให้เห็นว่าผู้ผลิตกำลังเซ็นสัญญาระยะยาวที่มีผลิตภาพเป็นบวกเล็กน้อย แม้นี่จะไม่ใช่ข้อตกลงที่ดีก็ตาม แต่ก็อยู่ในขอบเขตที่รับได้ และในบริบทนี้หมายถึงการปรับเปลี่ยนความคาดหวัง ขณะนี้มีฐานที่มั่นคงกว่าในการจัดหาทางยาวจากเอเชีย ซึ่งช่วยบรรเทาความวิตกกังวลเกี่ยวกับการลดประสิทธิภาพโดยรวมในภูมิภาคนั้น
สำหรับเรา สิ่งที่เราได้เรียนรู้ในระยะสั้นคือ แนวโน้มของราคาถูกบีบไว้ และความตึงเครียดอยู่ที่ส่วนหน้าของตลาด ความผันผวนได้ย้ายไปยังการปรับการใช้ราคาและยังไม่ขยายไปยังโครงสร้าง ด้วยพื้นฐานที่มีอยู่ชี้ให้เห็นถึงการขาดแคลนสต็อกและความต้องการในต่างประเทศที่ยังคงอยู่ เราจึงได้ปรับตัวตามนั้น เวลาสำหรับการตอบสนองเหลือน้อยลง จึงควรใช้ให้เกิดประโยชน์สูงสุด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
