IDF รายงานการโจมตีด้วยขีปนาวุธจากอิหร่านไปยังอิสราเอลเป็นระลอกที่สี่ท่ามกลางเสียงเรียกร้องให้มีการหยุดยิง อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีความเสถียร โดยแทบไม่มีความเคลื่อนไหวจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางในขณะนี้
เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดดูเหมือนจะให้ความสำคัญกับการข้ามผ่านความไม่สงบในตะวันออกกลาง การตัดสินใจของทรัมป์เกี่ยวกับการแทรกแซงของสหรัฐฯ ไม่ได้ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากอิหร่านไม่ตอบโต้ด้วยมาตรการที่รุนแรง ซึ่งบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ในการลดความตึงเครียด
ในส่วนของตลาด เรื่องราวทางการเมืองคือการลดความตึงเครียด แม้จะมีการโจมตีอย่างต่อเนื่อง แต่หากไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงอีก ตลาดก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ
สถานการณ์นี้เหมือนกับความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ซึ่งยังไม่หยุดยั้ง ชนิดของความขัดแย้งนี้มักทำหน้าที่เป็นจุดตรวจสอบสำหรับสื่อและตลาด ที่มักจะข้ามความตื่นเต้นในช่วงแรกไปอย่างรวดเร็ว
การแลกเปลี่ยนขีปนาวุธล่าสุดยังคงเกิดขึ้น แต่ราคาสินทรัพย์กลับมีการตอบสนองที่น้อยมาก โดยเฉพาะในตลาดที่มีความเสี่ยงสูง ตัวชี้วัดความผันผวนในเกือบทุกดัชนีแทบไม่ปรับตัวขึ้นเลย ความไม่สนใจนี้บ่งบอกว่าผู้เข้าร่วมตลาดคาดหวังว่าเหตุการณ์ต่างๆ จะยังคงอยู่ในกรอบที่มีอยู่เดิม
เรากำลังเห็นความคล้ายคลึงกับเหตุการณ์ในอดีตที่มีความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์ซึ่งสร้างความตื่นตระหนกในตอนแรก แต่จะสงบลงถ้าความไม่สงบไม่กระทบต่อเส้นทางการค้า, การผลิตพลังงาน หรือระบบการเงิน เนื่องจากความขัดแย้งกว้างขวางดูเหมือนจะไม่มีสัญญาณการแพร่กระจายไปยังภูมิภาคอื่น ยังไม่มีสิ่งใดบ่งชี้ถึงการรบกวนที่มีนัยสำคัญต่อการไหลของน้ำมันหรือห่วงโซ่อุปทาน
ผลของการประชุมเกี่ยวกับนโยบายการเงินในสัปดาห์ที่แล้วทำให้มีเหตุผลอีกหนึ่งประการสำหรับผู้ค้าในการข้ามผ่านข่าวสำคัญ ทีมงานของพาวเวลล์ยังคงยืนยันท่าทีที่จะทำให้อัตราดอกเบี้ยคงที่อยู่ในช่วงปัจจุบันไปอีกสักระยะ ความเห็นเป็นเรื่องที่มุ่งสนับสนุนสภาพทางการเงินที่มั่นคง ลดความจำเป็นในการปรับราคาอย่างรุนแรงในทั้งสินทรัพย์ตราสารหนี้หรือตราสารที่เกี่ยวข้องกับหุ้น
จากมุมมองของเรา เรื่องราวที่ไม่มีผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐกิจมักจะจางหายไปจากความสนใจของนักเทรด ซึ่งไม่ได้หมายความว่าจะไม่ให้ความสำคัญต่อเหตุการณ์ แต่เน้นหลักการสำคัญ: ตลาดมักมองไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วและปรับตัวหากสถานการณ์ไม่ส่งผลกระทบที่สำคัญ—ในการให้เงินกู้, สภาพคล่อง หรือแนวโน้มกำไร
ห้องวิเคราะห์ต่างๆ ยังคงเน้นย้ำเรื่องการป้องกันความเสี่ยง แต่หลายคนยังไม่ได้ปรับกรณีพื้นฐานในสัปดาห์นี้ โดยในตลาดตัวเลือกยังมีความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงลง แม้ว่าไม่สูงมาก ความแตกต่างนี้บ่งชี้ถึงความเสถียรที่มีอยู่ ไม่ใช่ความสงบก่อนพายุ
เราพบคุณค่าในการติดตามปริมาณการซื้อขายมากกว่าข่าวพาดหัว เมื่อการต่อสู้เริ่มเข้มข้นขึ้น ก็มีการเพิ่มขึ้นในตัวเลือกที่ป้องกันการลดลง—ซึ่งตอนนี้ได้ปรับขึ้นหรือลดลงไปแล้ว พฤติกรรมนี้บ่งชี้ว่ามีการเข้าไปป้องกันความเสี่ยงที่มีระยะสั้นมากกว่าแนวโน้มที่มีการมองเบี้ยวอยู่ตลอด
ในช่วงเวลาถัดไป ตำแหน่งอนุพันธ์อาจจะมุ่งเน้นไปยังการประกาศผลกำไรที่สำคัญและข้อมูลเงินเฟ้อ แม้ว่าเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงดำเนินอยู่ แต่มันก็ไม่มีองค์ประกอบใหม่ที่บังคับให้มีการปรับงบประมาณหรือเปลี่ยนนโยบาย ซึ่งหมายความว่าล้อการตั้งตำแหน่งยังคงหมุนอยู่บนพื้นฐานของข้อมูลเศรษฐกิจในพื้นที่มากกว่าการเปิดเผยเกี่ยวกับความขัดแย้งทั่วโลก
ในส่วนของสินค้าโภคภัณฑ์ การไหลเข้าของสินทรัพย์ที่ปลอดภัยลดลง ทองคำหายไปบางส่วนของแรงขับเคลื่อนเมื่อวันพุธที่ผ่านมา และความสนใจในสัญญาฟิวเจอร์สที่หมดอายุใกล้ๆ ลดลง ไม่มีหลักฐานการปรับพอร์ตสินทรัพย์ของสถาบันขนาดใหญ่อย่างมีนัยสำคัญในส่วนที่เกี่ยวกับเหตุการณ์ต่างประเทศ
ควรติดตามตลาดพันธบัตรเพื่อตรวจสอบสัญญาณการปรับราคา แต่แม้กระนั้น ผลการประมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่ามีความต้องการอย่างต่อเนื่อง อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรระยะสิบปียังคงอยู่ในขอบเขตที่แคบ ขับเคลื่อนมากกว่าโดยความคาดหวังในด้านอุปทานและมุมมองนโยบายภายในประเทศ มากกว่าจะมาจากความกลัวทางภูมิศาสตร์
แม้ว่าจะมีความก้าวร้าว แต่การเข้าร่วมของตลาดแสดงให้เห็นถึงความเป็นจุดสนใจในการตอบสนองที่เลือกสรร ในทุกประเด็น เรากำลังเห็นการยืนยันว่านักเทรดกำลังมองความไม่สงบทางการเมืองเป็นเพียงเรื่องรอง ไม่ใช่สัญญาณที่กระตุ้นให้เกิดกลยุทธ์การแก้ไขอย่างกว้างขวาง เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใหม่เข้ามา ความสนใจจะกลับไปยังเงินเฟ้อ การเติบโตของค่าแรง และฤดูกาลการประกาศผลกำไร ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความผันผวนของตัวเลือกและการตั้งตำแหน่ง มากกว่าขีปนาวุธที่ถูกนับในข่าวสาร
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
