สัปดาห์นี้จะมีการประกาศสำคัญต่างๆ รวมถึงการประกาศจากธนาคารกลางแห่งแคนาดาและธนาคารกลางยุโรป และข้อมูลตลาดแรงงานจากสหรัฐอเมริกาและแคนาดา ตลาดหุ้นยุโรปเปิดตลาดด้วยการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย โดยเน้นที่ตัวเลข PMI ภาคการผลิตจากยูโรโซน สหราชอาณาจักร และประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ จะกล่าวสุนทรพจน์ที่กรุงวอชิงตัน ดี.ซี. ออสเตรเลียจะเผยแพร่รายงานนโยบายการเงิน และสวิตเซอร์แลนด์จะให้ข้อมูลเงินเฟ้อในวันอังคาร ควบคู่ไปกับตัวชี้วัดเศรษฐกิจของยูโรโซน สหรัฐฯ จะเน้นที่รายงานการเปิดงาน JOLTS ในวันพุธจะมีตัวเลข GDP ของออสเตรเลีย การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานนอกภาคเกษตรของ ADP ของสหรัฐฯ และการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารแห่งแคนาดา

ประกาศสำคัญ

วันพฤหัสบดีนี้ ECB จะประกาศนโยบายการเงิน โดยสหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลการยื่นขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ วันศุกร์นี้จะปิดท้ายด้วยข้อมูลตลาดแรงงานที่สำคัญของสหรัฐฯ และแคนาดา รวมถึงรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงและอัตราการว่างงาน

• ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ที่คาดการณ์ในสหรัฐฯ อยู่ที่ 49.3 ท่ามกลางความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากรที่ยังคงดำเนินอยู่
• คาดว่าอัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์จะชะลอตัวลง โดยดัชนี CPI m/m อยู่ที่ 0.2% ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงศักยภาพในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสวิตเซอร์แลนด์ในเดือนมิถุนายน
• คาดว่าธนาคารกลางแห่งสวิตเซอร์แลนด์จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจที่หลากหลาย ความยืดหยุ่นในการใช้จ่ายของผู้บริโภค และความเป็นไปได้ที่จะกลับมาผ่อนปรนในช่วงปลายปี
• สำหรับสหรัฐฯ ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM คาดการณ์ไว้ที่ 52.0 ซึ่งบ่งชี้ถึงการหยุดชะงักของภาคบริการเพียงเล็กน้อยจากภาษีศุลกากร
• ECB มีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps เนื่องจากเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง
• ข้อมูลแรงงานของสหรัฐฯ คาดว่าอัตราการว่างงานจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.2%
• การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานครั้งก่อนของแคนาดาอยู่ที่ 7.4K และอัตราการว่างงานอยู่ที่ 6.9% ท่ามกลางความอ่อนแอของภาคอุตสาหกรรมที่ส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BoC ในอนาคต

ความคาดหวังของตลาด

บทความนี้ได้สรุปปฏิทินการเผยแพร่ข้อมูลและการตัดสินใจของธนาคารกลางที่มีข้อมูลมากมาย ซึ่งแต่ละอย่างอาจทำให้คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยและโมเมนตัมของตลาดเปลี่ยนแปลงไปโดยแทบไม่มีการแจ้งเตือนล่วงหน้า

เริ่มจากธนาคารแห่งแคนาดา คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนจะคงเดิม ซึ่งขับเคลื่อนโดยเรื่องราวสองประการ ได้แก่

• การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงทรงตัว
• การจ้างงานเพิ่มขึ้นนั้นเปราะบาง โดยเฉพาะในภาคอุตสาหกรรม

ท่าทีที่ระมัดระวังนี้ตอกย้ำเรื่องราวที่กว้างขึ้นว่าธนาคารกลางลังเลที่จะปรับนโยบายก่อนกำหนด

ในขณะนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้เน้นไปที่ประเด็น “ความยืดหยุ่น” โดยเฉพาะในภาคบริการ:

• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของ ISM ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 52.0 บ่งบอกว่าภาคบริการยังคงขยายตัว แม้ว่าจะไม่มากนัก
• แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ในเศรษฐกิจ
• อัตราการว่างงานคาดว่าจะคงที่ที่ 4.2%

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะใช้ความอดทนมากกว่าการดำเนินการเชิงป้องกัน

ในขณะเดียวกัน ฝั่งตรงข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก ก็มีโทนเสียงที่แตกต่างออกไป:

• ธนาคารกลางยุโรปดูเหมือนจะพร้อมที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน
• มาตรการเงินเฟ้อในเขตยูโรโซนเริ่มอ่อนตัวลง
• ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนของการฟื้นตัวในภาคการผลิต

นโยบายผ่อนคลายจึงกลายเป็นการเคลื่อนไหวที่สมเหตุสมผล โดยเฉพาะหลังจากที่ตลาดในยุโรปเปิดตัวเพียงเล็กน้อย และก่อนชุดสถิติ PMI ภาคการผลิตที่ไม่น่าจะส่งสัญญาณอะไรมากกว่าภาวะซบเซา

อีกจุดหนึ่งคือการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อในสวิตเซอร์แลนด์:

• CPI m/m ลดลงเหลือ 0.2% เป็นอีกหนึ่งจุดข้อมูลที่ตอกย้ำอคติผ่อนคลายระดับภูมิภาค
• ตลาดเริ่มกำหนดราคาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสวิสในเดือนมิถุนายน

สิ่งที่ต้องจับตามองไม่ใช่แค่การปรับลดอัตรา แต่ยังรวมถึงการเปลี่ยนแปลงที่สอดคล้องกับยูโรโซนและการเงินโลกด้วย

ในช่วงต้นสัปดาห์:

• ความสนใจจะมุ่งไปที่รายงานการประชุมนโยบายครั้งก่อนของออสเตรเลีย
• ต่อมาจะตามมาด้วยข้อมูล GDP ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกต่อแนวโน้มของธนาคารกลางออสเตรเลีย

โดยเฉพาะในประเด็นการรักษาสมดุลระหว่างความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกับการเติบโตที่ชะลอตัว แม้ว่าการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียจะยังไม่เกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ ผลของข้อมูล GDP อาจส่งผลต่อ:

• ตลาด FX
• สินค้าโภคภัณฑ์ในภูมิภาค

ในช่วงปลายสัปดาห์:

• ตัวเลขการจ้างงานของแคนาดาจะเป็นจุดเปลี่ยนครั้งสุดท้าย
• ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 7,400 ตำแหน่ง
• อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 6.9%

สิ่งนี้ส่งสัญญาณถึงความอ่อนแอของภาคอุตสาหกรรม ซึ่งยังคงกดดันผลผลิตของแคนาดา ทำให้คาดว่า:

• อาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นช่วงปลายปี
• แต่ธนาคารกลางแคนาดาไม่น่าจะแสดงไพ่ในตอนนี้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets