ความเชื่อมั่นผู้บริโภคฟื้นตัว

ผลสำรวจของ Consumer Board ในเดือนพฤษภาคมรายงานว่าดัชนีเพิ่มขึ้น 12.3 จุด สู่ระดับ 98.0 ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปีที่ 85.7 การปรับตัวดีขึ้นของแนวโน้มผู้บริโภคนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะถดถอยภายในปีหน้า

ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้นประมาณ 750 จุด ทะลุระดับ Exponential Moving Average 200 วัน และแตะระดับ 42,250 แม้จะต่ำกว่าระดับสูงสุดที่ 42,800 จุด แต่แนวโน้มตลาดก็บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวก

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์เป็นดัชนีสำคัญของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงหุ้น 30 ตัวที่มีการซื้อขายมากที่สุด ซึ่งคำนวณโดยใช้การถ่วงน้ำหนักราคา โดยมีปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อดัชนี ได้แก่:

• รายได้ของบริษัท
• ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค
• อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ

การตอบสนองของตลาดต่อความล่าช้าของภาษี

ทฤษฎีดาวโจนส์ ซึ่งคิดค้นโดยชาร์ลส์ ดาวโจนส์ อธิบายถึงแนวโน้มของตลาดหุ้น โดยเกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบดัชนีดาวโจนส์ การซื้อขายดัชนีดาวโจนส์สามารถดำเนินการได้ผ่านวิธีการต่างๆ เช่น:

• กองทุน ETF
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
• อนุพันธ์
• กองทุนรวม

สิ่งที่เราได้เห็นในช่วงสองสามเซสชั่นที่ผ่านมา คือการตอบสนองที่ค่อนข้างปกติต่อการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในระดับมหภาค โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการลอยภาษีศุลกากรแล้วจึงถอนกลับ

ตลาดซึ่งมีความอ่อนไหวต่อการสนทนาเกี่ยวกับการค้าเป็นอย่างมาก ได้ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากที่ทรัมป์เลื่อนการบังคับใช้ภาษีนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรป 50% การเคลื่อนไหวนี้เดิมตั้งใจที่จะมีผลบังคับใช้ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน แต่ปัจจุบันถูกระงับไว้จนถึงอย่างน้อยวันที่ 9 กรกฎาคม

เมื่อข่าวเช่นนี้ถูกเปิดเผย มักจะทำให้เกิดปฏิกิริยาตอบสนองฉับพลัน ซึ่งนั่นคือสิ่งที่ดัชนีดาวโจนส์ดีดตัวขึ้น แทนที่จะตอบสนองต่อพาดหัวข่าวเพียงอย่างเดียว คุณควรให้ความสนใจว่าการเลื่อนออกไปแบบนี้ยังคงเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องหรือไม่

ในอดีต การเลื่อนออกไปไม่ได้ส่งสัญญาณถึงการลดระดับความตึงเครียดเสมอไป เทรดเดอร์ที่มีความเสี่ยงจากการถือครองตำแหน่งซื้อที่มีเลเวอเรจอาจรู้สึกอยากขยายเวลาออกไปเกินควรโดยอาศัยการผ่อนปรนชั่วคราว แต่เราขอแนะนำให้มีท่าทีระมัดระวังมากขึ้น

ควรเน้นย้ำว่าการผ่อนปรนชั่วคราวก็ยังคงเป็นเพียงการผ่อนปรนชั่วคราว หากมีการประกาศอีกครั้งที่ทำให้ต้องเริ่มนับภาษีอีกครั้ง การซื้อขายแบบซื้ออาจพลิกกลับอย่างรวดเร็ว

การฟื้นตัวของหุ้นไม่ได้เป็นเพียงพาดหัวข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น การเพิ่มขึ้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสมควรได้รับความสนใจบ้าง

การพุ่งขึ้น 12.3 จุดของดัชนีซึ่งดันให้ดัชนีกลับมาอยู่ที่ 98.0 ได้ชดเชยการตกต่ำหลายเดือน ซึ่งถือเป็นเรื่องสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความรู้สึกมักจะเป็นสัญญาณหลักสำหรับกิจกรรมการใช้จ่ายของผู้บริโภค

ความคาดหวังต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ลดลงในหมู่ผู้บริโภคบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงทางจิตวิทยา ซึ่งมักจะส่งผลต่อกิจกรรมการค้าปลีกที่ปรับปรุงดีขึ้นและแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่ยั่งยืนมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม การตีความข้อมูลดังกล่าวเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อขายควรทำผ่านมุมมองที่ผ่านการทดสอบแล้ว หากเราพิจารณาการที่ค่าดัชนีดาวโจนส์พุ่งขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วันอย่างจริงจัง (และเราควรพิจารณาเช่นนั้น) ดูเหมือนว่าโมเมนตัมจะสอดคล้องกับการเสริมแรงทางจิตวิทยาที่ตัวเลขความเชื่อมั่นนำมาให้

นั่นไม่ได้หมายความว่าความเสี่ยงจะหายไป เพียงแต่ว่าเส้นฐานได้เปลี่ยนไปแล้ว จากมุมมองของเรา เทรดเดอร์ที่ใช้ตราสารอนุพันธ์ที่เชื่อมโยงกับดัชนี DJIA ควรพิจารณาป้องกันตำแหน่งจากความผันผวนในระยะใกล้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งระหว่างนี้จนถึงวันที่กำหนดชำระภาษีล่าช้า

การพุ่งขึ้นสู่ระดับ 42,250 แม้จะยังต่ำกว่าระดับสูงสุดล่าสุดที่ 42,800 ก็ตาม ยังคงเป็นที่น่าพอใจ แต่การพุ่งขึ้นนี้ยังไม่ชัดเจน

ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาสามารถทำกำไรเกินจริงได้โดยอิงจากกลุ่มดัชนีที่มีผลงานโดดเด่นเกินจริงเพียงเล็กน้อย ซึ่งอาจคลี่คลายได้ง่ายเช่นกัน สเปรด สต็อป และขนาดล้วนมีความสำคัญในตอนนี้

สำหรับผู้ที่ใช้ความเสี่ยงของดัชนี DJIA ผ่านฟิวเจอร์สหรือออปชั่น ความผันผวนโดยนัยจะกลายเป็นมาตรวัดที่สำคัญ

ด้วยรายงานเศรษฐกิจที่ใหญ่ขึ้นและการตัดสินใจซื้อขายที่เชื่อมโยงกับวันที่เฉพาะเจาะจง เช่น วันที่ 9 กรกฎาคมในกรณีนี้ การเปลี่ยนแปลงราคาอาจเร่งตัวขึ้น

สัญญาที่มีอายุยาวนานกว่าในเดือนสิงหาคมโดยเฉพาะอาจเริ่มสร้างความคาดหวังต่อผลกระทบของเงินเฟ้อหากข้อมูลเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น

การฝ่าวงล้อมของความเสี่ยงบางครั้งอาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวที่มากเกินไปในตราสารเหล่านี้เมื่อผู้ซื้อขายอยู่ในตำแหน่งมากเกินไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

เราสังเกตเห็นว่าเบี้ยประกันออปชั่นที่กว้างขึ้นขยายขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่มีการเผยแพร่ข้อมูลความเชื่อมั่น ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายที่มีความผันผวนได้เริ่มถอยกลับเล็กน้อย สิ่งนี้บอกเราว่าผู้เข้าร่วมอาจคาดหวังถึงการเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่สม่ำเสมอ แม้ว่าจะไม่ใช่การเคลื่อนไหวที่รุนแรงก็ตาม

ไม่ใช่เรื่องของความตื่นตระหนก แต่เป็นเรื่องของความยืดหยุ่นในการจัดโครงสร้างการซื้อขายมากกว่า ตอนนี้ไม่ใช่เวลาที่จะเดาว่าตลาด ควร

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets