ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดย USD/CAD ซื้อขายที่ระดับ 1.3720 หลังจากแตะระดับต่ำสุดประจำวันที่ 1.3686 ต่อดอลลาร์แคนาดา สาเหตุนี้สืบเนื่องจากความตึงเครียดด้านการค้าที่พลิกกลับ เนื่องจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เลื่อนการจัดเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรป 50% ออกไปจนถึงวันที่ 9 กรกฎาคม

ในวันศุกร์ ดอลลาร์แคนาดาแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน หลังจากรายงานยอดขายปลีกเดือนมีนาคมที่แข็งแกร่งขึ้นซึ่งแสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้น 0.8% ซึ่งเกินความคาดหมาย ข้อมูลนี้บ่งชี้ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคชาวแคนาดาแข็งแกร่ง แม้จะมีสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคที่ผสมผสานกัน

การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและอัตราของแคนาดา

อัตราเงินเฟ้อทั่วไปในแคนาดาลดลง แต่เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้มีการคาดการณ์อย่างระมัดระวังสำหรับการประชุมของธนาคารกลางแคนาดาในเดือนมิถุนายน แม้จะมีอัตราเงินเฟ้อและการใช้จ่ายที่สูง แต่โอกาส 32% ของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานยังคงส่งผลต่อตลาด

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญกับแรงกดดัน โดยดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ แม้ว่าความหวังล่าสุดเกี่ยวกับการผ่อนคลายความตึงเครียดด้านการค้าจะช่วยบรรเทาความตึงเครียดได้บ้าง คาดว่าการซื้อขายจะเบาบางลงในช่วงวันหยุดในวันจันทร์ และความสนใจจะเปลี่ยนไปอยู่ที่:

• รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
• ข้อมูล GDP ของแคนาดาในช่วงปลายสัปดาห์

สัปดาห์นี้เริ่มต้นด้วยดอลลาร์แคนาดาที่อ่อนค่าลงบางส่วนในช่วงแรก และเราได้เห็น USD/CAD ขยับขึ้นอีกครั้ง โดยอยู่ที่ระดับใกล้ 1.3720 ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากแตะระดับต่ำสุดในช่วงสั้นๆ ที่ใกล้ 1.3686 การเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นผลมาจากความตึงเครียดด้านการค้าที่ลดลงอย่างกะทันหัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ทรัมป์ตัดสินใจเลื่อนการเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรป 50% ที่เสนอไว้ เขาได้เลื่อนกำหนดเส้นตายออกไปเป็นวันที่ 9 กรกฎาคม

การตัดสินใจนี้ช่วยลดแรงกดดันจากตลาดสกุลเงินทั่วโลก และเปิดโอกาสให้มีการวางตำแหน่งที่มีความเสี่ยงมากขึ้นในระยะสั้น

เมื่อวันศุกร์ CAD พุ่งขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาเป็นเวลา 7 เดือน การผลักดันนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ตัวเลขการขายปลีกของแคนาดาแข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิด โดยยอดขายในเดือนมีนาคมพุ่งขึ้น 0.8% เอาชนะการคาดการณ์ได้อย่างสวยงาม และบ่งชี้ว่ากิจกรรมของผู้บริโภคยังคงดำเนินไปได้ดี แม้ว่าจะมีสัญญาณที่ไม่แน่นอนในส่วนอื่นๆ ของเศรษฐกิจ

สิ่งนี้บอกเราว่าครัวเรือนในแคนาดายังคงใช้จ่าย แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับเดิมก็ตาม อย่างไรก็ตาม พาดหัวข่าวเงินเฟ้อได้ผ่อนคลายลงเล็กน้อยในข้อมูลล่าสุด ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากราคาพลังงานที่ลดลง แต่เมื่อพิจารณาจากพื้นผิวจะพบว่าเรื่องราวค่อนข้างจำกัด

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งเป็นอัตราที่ไม่รวมรายการที่ผันผวนนั้นค่อนข้างเหนียวแน่น สิ่งนี้ทำให้ธนาคารแห่งแคนาดาต้องเดินตามเส้นทางที่ละเอียดอ่อน นักลงทุนดูเหมือนจะรับรู้ถึงความตึงเครียดนี้ โดยราคาตลาดปัจจุบันยังคงให้โอกาสเกือบหนึ่งในสามที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนมิถุนายน ส่วนใหญ่จะไม่คิดว่าผลลัพธ์นั้นน่าจะเป็นไปได้ แต่ก็ยังห่างไกลจากราคาที่ต้องจ่ายไปโดยสิ้นเชิง

ปฏิกิริยาและความคาดหวังของตลาด

ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง โดยดัชนีวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลักในกลุ่มเดียวกันได้ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ เราได้เห็นความคาดหวังที่เปลี่ยนไปจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดบางส่วนเกิดขึ้นจากข่าวเกี่ยวกับภาษีศุลกากรระหว่างสหรัฐและสหภาพยุโรปที่อ่อนตัวลง ซึ่งช่วยบรรเทาความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาคและช่วยจำกัดการลดลงของดอลลาร์ในช่วงสุดสัปดาห์ เนื่องจากวันจันทร์มีแนวโน้มว่าจะมีการซื้อขายที่เบาบางลงเนื่องจากเป็นวันหยุดราชการ ทิศทางอาจไม่ชัดเจนจนกว่าจะถึงช่วงปลายสัปดาห์

เราจะเฝ้าติดตามเหตุการณ์สำคัญสองเหตุการณ์:

• รายงานการประชุมล่าสุดของเฟด ซึ่งน่าจะช่วยชี้แจงการอภิปรายภายในเกี่ยวกับความเคลื่อนไหวของนโยบายในอนาคตได้ชัดเจนขึ้น
• GDP ของแคนาดาที่จะปิดสัปดาห์ ซึ่งเป็นจุดที่ความสนใจจะตกไปหากผู้ซื้อขายต้องการประเมินแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐใหม่ก่อนเข้าสู่ฤดูร้อน

สำหรับพวกเราที่ดำเนินการในตลาดอนุพันธ์ การตั้งค่าปัจจุบันต้องการแนวทางที่วัดผลได้ ยังคงมีพื้นที่ให้คาดการณ์ผลตอบแทนที่จะปรับเปลี่ยนได้ทั้งสองฝั่งของพรมแดน

แนวโน้มเงินเฟ้อในแคนาดามีความซับซ้อนมากกว่าที่พาดหัวข่าวระบุ และข้อมูลค้าปลีกที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นไม่ได้แปลเป็นโมเมนตัมทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนโดยอัตโนมัติ

ในทางกลับกัน การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ เน้นย้ำว่าอารมณ์สามารถพลิกกลับได้อย่างรวดเร็วเพียงใดเมื่อความคาดหวังเปลี่ยนแปลง โดยเฉพาะในสัปดาห์ที่มีผู้เข้าร่วมน้อยลง การกำหนดราคาความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระยะสั้นอาจเป็นโอกาสหากวางตำแหน่งไว้ข้างหน้าข้อมูลที่มีผลกระทบสูง

ในขณะที่ตราสารที่อ่อนไหวต่ออัตราอาจอ่อนไหวต่อสัญญาณของการประชุม FOMC ที่เป็นขาขึ้นหรือขาลงต่อไป ไม่ใช่เรื่องของการพลิกกลับนโยบายครั้งใหญ่ แต่เป็นเรื่องการอ่านว่าสถานการณ์ใดดูน่าเชื่อถือที่สุดสำหรับธนาคารกลางและที่สำคัญคือสำหรับตลาด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets