ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ร่วงลงต่ำกว่า 99.50 และร่วงลง 1.8% ในสัปดาห์นี้ การร่วงลงนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและการขู่จากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เกี่ยวกับภาษีศุลกากร ซึ่งรวมถึงภาษีศุลกากร 50% สำหรับสินค้าจากสหภาพยุโรป และภาษีศุลกากร 25% สำหรับผลิตภัณฑ์ของ Apple ที่ผลิตในต่างประเทศ การกล่าวโจมตีทางการค้าของทรัมป์ทำให้เกิดความกลัวต่อความขัดแย้งทางการค้าอีกครั้ง ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดโลก การขู่ที่จะขึ้นภาษีศุลกากรดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนการหารือด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป โดยทรัมป์ระบุว่าภาษีศุลกากรใหม่จะเริ่มในวันที่ 1 มิถุนายน

ผลกระทบทางเศรษฐกิจจากภาษีศุลกากรที่เสนอ

การคาดการณ์ระบุว่าภาษีศุลกากรดังกล่าวอาจทำให้การส่งออกของสหภาพยุโรปไปยังสหรัฐฯ ลดลง 20% เมื่อมองไปข้างหน้า ความสนใจจะหันไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมีขึ้นและสัญญาณนโยบายจากเจ้าหน้าที่เฟดเพื่อรับทราบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

ปัจจุบัน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงที่สุดเมื่อเทียบกับยูโร ในบริบทของอัตราแลกเปลี่ยน การคำนวณจะสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงทั่วกระดานเมื่อเทียบกับสกุลเงินจดทะเบียน ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่ซื้อขายมากที่สุดในโลก และพึ่งพาการดำเนินการตามนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐเป็นอย่างมาก

การผ่อนปรนเชิงปริมาณและการคุมเข้มของเฟดส่งผลกระทบอย่างมากต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์ การร่วงลงอย่างรวดเร็วล่าสุดของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งร่วงลงต่ำกว่าระดับ 99.50 และลดลง 1.8% ต่อสัปดาห์ สะท้อนถึงมากกว่าแค่ความรู้สึกของผู้ซื้อขายเท่านั้น แต่ยังเน้นย้ำถึงความอ่อนไหวของราคาต่อสัญญาณนโยบายภายนอกอีกด้วย

การตกต่ำนี้เกิดขึ้นพร้อมๆ กับความต้องการความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กลับมาขู่ขึ้นภาษีอีกครั้ง ซึ่งส่งผลให้ความเชื่อมั่นในตลาดต่างประเทศสั่นคลอน

ในแถลงการณ์ของเขา เขาได้ระบุถึงความตั้งใจที่จะจัดเก็บภาษีสินค้าจากสหภาพยุโรป 50% และภาษีสินค้าของ Apple ที่ผลิตจากต่างประเทศ 25% โดยกำหนดไว้ว่าจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 มิถุนายน คำกล่าวนี้มาถึงในเวลาเดียวกับที่ผู้แทนการค้าจากสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปเตรียมกลับมาหารือกันอีกครั้ง

ช่วงเวลาดังกล่าวไม่น่าจะเกิดขึ้นโดยบังเอิญ เนื่องจากแบบจำลองเบื้องต้นคาดการณ์ว่าการส่งออกของสหภาพยุโรปไปยังสหรัฐฯ อาจหดตัวลง 20% จึงมีความคาดหวังมากขึ้นสำหรับมาตรการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นจากบรัสเซลส์ นักลงทุนที่เฝ้าจับตาดูสินทรัพย์ที่อิงตามสกุลเงินยูโรน่าจะพิจารณาความเสี่ยงเหล่านี้ในช่วงต้นของรอบถัดไป

การเปลี่ยนแปลงพลวัตของสกุลเงิน

ในระยะสั้น ยูโรถือเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง สกุลเงินเดียวของยุโรปก็ได้รับแรงหนุน โดยส่วนใหญ่มาจากการปรับตำแหน่งและอาจรวมถึงการเก็งกำไรด้วย

การอ่อนค่าของดอลลาร์ไม่ได้เกิดขึ้นเพียงลำพัง แต่ปรากฏให้เห็นได้ในกลุ่มประเทศ G10 ทั้งหมด เนื่องจากความสัมพันธ์แพร่กระจายไปตามกลุ่มสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ในบรรดาสกุลเงินที่พัฒนาแล้ว เยนและฟรังก์สวิสต่างก็แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน เนื่องจากการดำเนินการของธนาคารกลางมักทำหน้าที่เป็นจุดอ้างอิงสำหรับการกำหนดราคาดอลลาร์สหรัฐฯ

ตอนนี้ความสนใจจึงเปลี่ยนไปที่ความคิดเห็นที่จะเกิดขึ้นจากสมาชิก FOMC เราต้องการวิเคราะห์ไม่เพียงแค่แนวทางที่เป็นหัวข้อหลักเท่านั้น แต่ยังรวมถึงนัยแฝงด้วย การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในน้ำเสียงเกี่ยวกับการจ้างงาน ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ หรือเจตนาของงบดุลอาจเป็นสัญญาณที่ผลักดันความผันผวนในระยะสั้นต่อการกำหนดราคาอัตราในอนาคต

สิ่งที่สำคัญที่สุดในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้าคือ การเคลื่อนไหวครั้งนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงที่ยั่งยืนในความคาดหวังด้านนโยบายเมื่อเทียบกับการพุ่งสูงเกินที่เกิดจากภูมิรัฐศาสตร์มากเพียงใด หากตลาดฟิวเจอร์สเริ่มลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก หรือเริ่มผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ย ก็อาจทำให้ดอลลาร์ขายออกได้ยาวไปจนถึงเดือนมิถุนายน

เมื่อพิจารณาจากการวางตำแหน่ง ความสนใจในตราสารอนุพันธ์ปลายน้ำได้ขยายไปสู่การเอนเอียงซื้อยูโร/ซื้อดอลลาร์ระยะสั้นมากขึ้นแล้ว ผู้ที่ถือครองความเสี่ยงเหล่านี้ควรติดตาม:

• สภาพคล่องในช่วงเวลาที่ทับซ้อนกันระหว่างสหภาพยุโรปและสหรัฐฯ
• ช่วงเวลาที่ข้อมูลเศรษฐกิจจะขับเคลื่อนการเติบโต

ความเสี่ยงในที่นี้ไม่ได้มีเพียงด้านเดียว หากอารมณ์เปลี่ยนแปลงหรือมีการยกเลิกการขึ้นภาษีศุลกากร การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจรุนแรงมาก

เรากำลังเฝ้าติดตามตัวเลข CPI และ NFP ใหม่ เนื่องจาก:

• ตัวเลขเหล่านี้จะเป็นความท้าทายครั้งต่อไปต่อสมมติฐานทิศทางปัจจุบัน
• ความประหลาดใจในทิศทางขาขึ้นใดๆ โดยเฉพาะข้อมูลเงินเฟ้อ อาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นอีกครั้ง

ซึ่งอาจหยุดหรือแม้กระทั่งพลิกกลับทิศทางของดอลลาร์นี้ได้ การเอียงของตลาดในปัจจุบันขึ้นอยู่กับสมมติฐานของความปั่นป่วนทั่วโลกเพิ่มเติม ซึ่งไม่ต้องทำอะไรมากก็เปลี่ยนแปลงได้

การป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอโดยคำนึงถึงช่วงเวลาเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการประชุมธนาคารกลางครั้งสำคัญครั้งต่อไป และปฏิกิริยาต่อข้อมูลหลังการจ้างงาน ดูเหมือนว่าจะมีความจำเป็น

สำหรับตอนนี้ เบี้ยประกันความผันผวนของออปชั่นรายสัปดาห์ยังคงสูงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาการค้าและสัญญาณเศรษฐกิจในประเทศ

เรายังคงติดตามต่อไปว่าโมเมนตัมการลดความ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets