ดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นเวลา 5 วัน USD/CAD ลดลงเกือบ 1.30% ในสัปดาห์นี้ โดยลดลงต่ำกว่าระดับ 1.3800 เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดตอบสนองต่อข้อมูลยอดขายปลีกของแคนาดาที่ผสมผสานกัน ยอดขายปลีกของแคนาดาเพิ่มขึ้น 0.8% ในเดือนมีนาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.7% ซึ่งถือเป็นการฟื้นตัวจากการลดลงที่แก้ไขแล้ว -0.5% ในเดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตาม เมื่อไม่รวมยอดขายรถยนต์ ยอดขายลดลง -0.7% ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในภาคส่วนอื่นๆ

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์แคนาดา

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงช่วยหนุนให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาขยับขึ้นต่อไป ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงมาแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ใกล้ 99.40 ซึ่งเกิดจาก:

• ความเสี่ยงทางการคลังที่เพิ่มขึ้น
• ความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากร
• การเสนอภาษีศุลกากรสำหรับสินค้านำเข้าจากสหภาพยุโรป
• ผลิตภัณฑ์ของบริษัทแอปเปิล

ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาแสดงผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ในกราฟการเปลี่ยนแปลงรายวันแบบเปอร์เซ็นต์ CAD แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหลายสกุล ซึ่งสะท้อนถึงสถานะที่แข็งแกร่งขึ้นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศท่ามกลางการพัฒนาเศรษฐกิจโดยรวม

การเคลื่อนไหวล่าสุดของ USD/CAD นี้สะท้อนให้เห็นมากกว่าแค่การพลิกผันชั่วคราว แต่ยังชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่เกิดจากความแข็งแกร่งภายในประเทศของแคนาดาและความเปราะบางภายนอกของสหรัฐฯ ค่าเงิน CAD ที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลายสกุล ไม่ใช่แค่ดอลลาร์เท่านั้น เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงในภาพรวมมากกว่าปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นครั้งเดียวต่อข้อมูลตลาดเดียว

ยอดขายปลีกของแคนาดาขยับขึ้นเหนือความคาดหมายในตัวเลขหลัก โดยเพิ่มขึ้น 0.8% ต่อเดือน ซึ่งสูงกว่า 0.7% ที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย นั่นเป็นเรื่องบวกอย่างแน่นอน แต่เราไม่ได้พลาดไปว่าการถอดหมวดยานยนต์ออกไปเผยให้เห็นการหดตัว -0.7% ซึ่งให้ภาพที่มีรายละเอียดมากขึ้น ในขณะที่กิจกรรมต่างๆ เริ่มฟื้นตัวขึ้นด้วยรถยนต์และการเงินที่เกี่ยวข้อง ส่วนอื่นๆ ของภาคผู้บริโภคดูเหมือนจะชะลอตัวลง

จากมุมมองของเรา ความแตกต่างนี้เตือนให้เราคงการเปิดรับความเสี่ยงที่สมดุลเมื่อพิจารณาแนวโน้มมหภาค โดยการสนับสนุนหลักจะคงอยู่ได้ก็ต่อเมื่อการบริโภคโดยรวมไม่ทรุดตัวลงต่อไป

ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์ก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน ความกังวลด้านการคลังทำให้สูญเสียออกซิเจนไปมากกว่าในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ด้วยเสียงรบกวนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับ:

• แนวโน้มหนี้สาธารณะ
• ความขัดแย้งทางการค้าที่อาจเกิดขึ้นใหม่
• การพูดคุยใหม่เกี่ยวกับภาษีศุลกากรสำหรับสินค้าจากสหภาพยุโรป
• การนำเข้าเทคโนโลยีที่สำคัญ

ทำให้ดอลลาร์แทบไม่มีเบาะรองรับในขณะนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่ร่วงลงใกล้ 99.40 ยืนยันจุดอ่อนนี้

จากมุมมองเชิงยุทธวิธี เราได้เปลี่ยนอคติตัวเลือกบางส่วนไปแล้ว โดยตอนนี้จะเอียงไปทางด้านต่อต้านการแข็งค่าของ USD ต่อไปเล็กน้อย เว้นแต่จะมีตัวเร่งที่สำคัญจากการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ในอนาคต

ความยืดหยุ่นของเงินโลนี

สิ่งที่น่าสังเกตและเรากำลังติดตามอย่างใกล้ชิดคือ CAD ไม่ได้แค่ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับ USD เท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในวงกว้างมากขึ้นด้วย ซึ่งทำให้เราพิจารณาว่า:

• การเชื่อมโยงสินค้าโภคภัณฑ์
• ความแตกต่างของนโยบาย

อาจช่วยสนับสนุนค่าเงินโลนีต่อไปได้อย่างไร

น้ำมันซึ่งยังคงเป็นปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งให้การสนับสนุนพื้นฐานแม้ว่าตัวเลขการบริโภคในประเทศจะผันผวนก็ตาม

ในส่วนของอนุพันธ์ เราสังเกตเห็นความผันผวนโดยนัยที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในสัญญา USD/CAD ที่มีอายุยาวนานขึ้น ในขณะที่ส่วนหน้ายังคงมีความเคลื่อนไหว นั่นเป็นข้อบ่งชี้ว่าความคาดหวังได้ยึดติดอยู่กับพื้นฐานที่ต่ำลงของ USD/CAD ในระยะสั้นมากขึ้น

นอกจากนี้ ค่าเบี่ยงเบนยังแสดงให้เห็นถึงการอ่อนค่าของเบี้ยประกันการซื้อ ซึ่งบ่งชี้ถึง:

• ความต้องการการป้องกันที่ลดลงจากการย้อนกลับของ CAD

เราได้เอนเอียงไปในทิศทางนั้น โดยลดความเสี่ยงด้านลบ แต่เพียงเล็กน้อยเท่านั้น เนื่องจากกระแสเงินข้ามสินทรัพย์ในเดือนนี้บ่งชี้ว่าความรู้สึกต่อความเสี่ยงอาจผันผวนอย่างรวดเร็ว

ตลาดได้ปรับอันดับสภาพคล่องของแคนาดาใหม่อย่างชัดเจน ธนาคารกลางแคนาดามีช่องทางในการเคลื่อนไหว และนั่นเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่น แม้ว่าข้อมูลการขายปลีกจะแสดงให้เห็นถึงความเปราะบางบางส่วนก็ตาม

ในขณะเดียวกัน เมื่อนโยบายการค้าของสหรัฐฯ กลับมาเป็นข่าวพาดหัวอีกครั้ง การวางตำแหน่งระยะสั้นในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า FX ก็เริ่มสะท้อนถึงความเชื่อมั่นต่อดอลลาร์ที่ระมัดระวัง

เรายังคงทรงตัวที่นี่ โดยเฝ้าติดตามทิศทางอย่างใกล้ชิดก่อนการพิมพ์อัตราเงินเฟ้อที่สำคัญซึ่งจะมีขึ้นในช่วงต้นเดือนมิถุนายน

เราไม่ได้ละเลยกลยุทธ์ด้านสภาพคล่องด้วยเช่นกัน ปริมาณการซื้อขายระหว่างธนาคารมีการเบี่ยงเบนไปทางด้าน CAD ระยะยาว แต่ไม่มากพอที่จะบ่งชี้ถึงกระแสเก็งกำไร

นั่นบอกเราว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้น่าจะดำเนินต่อไปได้อีก แม้ว่าอาจกระทบต่อแรงเสียดทานหากความประหลาดใจด้านเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ กลับมาอีกครั้ง

ในตอนนี้ เรามุ่งเน้นไปที่การจัดการความเสี่ยงแกมมาใน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets