AutoZone, Inc. จะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2025 ในวันที่ 27 พฤษภาคม โดยมีกำไรต่อหุ้นที่คาดหวัง (EPS) อยู่ที่ 36.78 ดอลลาร์ และคาดการณ์รายได้ไว้ที่ 4.4 พันล้านดอลลาร์ ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา กำไรที่คาดหวังสำหรับไตรมาสนี้ลดลง 10 เซนต์ บ่งชี้ว่าเพิ่มขึ้น 0.25% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน รายได้ที่คาดการณ์ของ AutoZone ในไตรมาสนี้ชี้ว่าเพิ่มขึ้น 3.95% จากปีก่อน

บริษัทมีรายได้ต่ำกว่าประมาณการใน 3 ใน 4 ไตรมาสที่ผ่านมา โดยขาดทุนเฉลี่ย 3.23% ในไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2025 EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 28.29 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าประมาณการที่ 29.16 ดอลลาร์ และลดลงจาก 28.89 ดอลลาร์ในปีก่อน แม้ว่ายอดขายสุทธิต่ำกว่าประมาณการเล็กน้อย แต่เพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบปีต่อปี

AutoZone บันทึกยอดขายที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 35 ปี โดยรายได้ในปีงบประมาณ 2024 เพิ่มขึ้น 5.7% เป็น 18,500 ล้านดอลลาร์ สำหรับปีงบประมาณ 2025 คาดว่าการเติบโตของร้านค้าเดิมจะอยู่ที่ 1.3% ในไตรมาสที่ 3

การขยายศูนย์กระจายสินค้าแบบขนาดใหญ่ที่มีอยู่แล้ว 111 แห่ง และแผนเปิดอีกอย่างน้อย 19 สาขาภายในสิ้นปีงบประมาณยังคงดำเนินต่อไป นอกจากนี้ AutoZone ยังวางแผนจะเปิดร้านค้าต่างประเทศประมาณ 100 แห่งในปีงบประมาณ 2025 ซึ่งถือเป็นยุทธศาสตร์ในการขยายตัวในตลาดต่างประเทศ

นักวิเคราะห์ได้ปรับลดประมาณการกำไรลง 10 เซนต์ในช่วงเดือนที่ผ่านมา แม้จะเป็นการปรับลดเล็กน้อย แต่บ่อยครั้งการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สะท้อนถึงข้อมูลใหม่จากภาคอุตสาหกรรมหรือมุมมองที่อัปเดตเกี่ยวกับอัตรากำไรจากการดำเนินงาน

การปรับลดดังกล่าวไม่ใช่จุดเปลี่ยนที่รุนแรง แต่บ่งบอกถึงมุมมองระดับระมัดระวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายหลังจากผลประกอบการที่ไม่แน่นอนในไตรมาสก่อนหน้า เป้าหมายกำไรยังคงบ่งชี้ว่าคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน

การเติบโตของยอดขายสูงกว่าระดับของปีที่แล้ว ซึ่งช่วยสร้างความมั่นใจได้บ้าง รายได้ที่เพิ่มขึ้นเกือบ 4% จากปีก่อนแสดงถึงสัญญาณบวก แม้ว่าการไม่สามารถเอาชนะความคาดหวังอย่างสม่ำเสมอได้ อาจเพิ่มความเสี่ยงต่อความผิดหวังในอนาคต

เราจำการขาดทุนในไตรมาสก่อนหน้าได้ ทั้งเมื่อเทียบกับการคาดการณ์และผลประกอบการปีก่อน และแม้ว่ายอดขายสุทธิจะดีขึ้นเล็กน้อย แต่การบีบอัดอัตรากำไรหรือค่าใช้จ่ายทางอ้อมที่เพิ่มขึ้น อาจยังคงเป็นแรงกดดัน

แม้บริษัทจะสามารถสร้างยอดขายเติบโตต่อเนื่องเป็นเวลา 35 ปีได้ ซึ่งถือเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่ง แต่ความสำเร็จในอดีตยังไม่สามารถรับประกันว่าจะสามารถเอาชนะความท้าทายในระยะสั้นได้ตลอดเวลา

รายงานครั้งล่าสุดแสดงให้เห็นว่ารายได้ต่ำกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย แต่ยังสามารถเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนได้ สิ่งนี้ชี้ว่ารายได้รวมยังคงมีแนวโน้มเชิงบวก แม้ว่าการเพิ่มขึ้นไม่เป็นสัดส่วนกับการเติบโตก็ตาม

กลยุทธ์การขยายร้านเพิ่มศูนย์กระจายสินค้าขนาดใหญ่นั้นมีแง่มุมที่ต้องพิจารณาเพิ่มเติม โดยมีศูนย์ขนาดใหญ่กว่า 100 แห่งอยู่แล้ว และมีแผนจะเปิดเพิ่มอีกก่อนสิ้นปีงบประมาณ ต้นทุนที่เกี่ยวข้องอาจเริ่มส่งผลต่อผลประกอบการได้ในระยะสั้น

การคาดการณ์ยอดขายจากร้านค้าเดิมสำหรับไตรมาสที่ 3 อยู่ที่มากกว่า 1% เล็กน้อย ตัวเลขนี้ดูไม่น่าตื่นเต้นนักเมื่อพิจารณาแยกส่วน แต่อาจได้รับการพิจารณาร่วมกับค่าใช้จ่ายด้านทุนที่เพิ่มขึ้นและการลงทุนในระดับสากล

แผนการเปิดสาขาใหม่ในต่างประเทศประมาณ 100 แห่งดูสมเหตุสมผลในเชิงกลยุทธ์ แต่ต้นทุนที่อาจเกิดขึ้นล่วงหน้าสามารถผลักดันให้กระแสเงินสดติดลบได้

สิ่งสำคัญในตอนนี้คือการบริหารสินค้าคงคลังและการควบคุมต้นทุนให้มีประสิทธิภาพ การตีความข้อมูลจากร้านค้าแบบระยะยาวอาจยังไม่จำเป็นนัก ควรให้ความสำคัญกับข้อมูลเกี่ยวกับ:

• ระดับพนักงานและประสิทธิภาพ
• ความสม่ำเสมอของห่วงโซ่อุปทาน
• แนวทางของบริษัทต่ออัตรากำไร

รูปแบบการขาดทุนเพียงเล็กน้อยถือเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มองหาความผันผวนเป็นปกติ ความไม่แน่นอนก่อนหน้าที่เกี่ยวข้องกับรายได้ทำให้วันที่ประกาศงบการเงินครั้งถัดไป อาจเป็นเป้าหมายของการซื้อขายระยะสั้นโดยขึ้นอยู่กับผลลัพธ์

เนื่องจากบริษัทพลาดการประมาณการใน 3 จาก 4 ไตรมาสที่ผ่านมา การหาวิธีการตั้งราคาหุ้นอิงกับความผันผวนแฝงอาจทำให้กลยุทธ์อย่างสเปรดหรือสแตรดเดิลสมเหตุสมผลมากกว่าการเดิมพันทิศทางเดียว

การขาดทุนเฉลี่ย 3.23% ในไตรมาสเหล่านี้ไม่ควรมองข้าม และมีผลต่อความรู้สึกของตลาดในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นรอบการประกาศผลประกอบการอาจถูกผลักดันจากความคิดเห็นของผู้บริหาร โดยเฉพาะ:

• การอัปเดตเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
• ความคืบหน้าในการขยายกิจการในต่างประเทศ

ด้วยองค์ประกอบที่เปลี่ยนแปลงหลายด้านชัดเจนว่า ตัวเลขในไตรมาสที่สามไม่ได้อยู่ในสุญญากาศ นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับ:

• การเปลี่ยนแปลงของยอดขายจากร้านค้าเดิม
• ความมั่นคงของอัตรากำไร
• ความคิดเห็นเกี่ยวกับแผนการขยายในอนาคต

สิ่งเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดความคาดหวังไม่ใช่แค่สำหรับไตรมาสที่ 4 แต่รวมถึงภาพรวมของปีงบประมาณและระยะยาวในอนาคตด้วย

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets