ICL Group Ltd รายงานกำไร 91 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือ 7 เซนต์ต่อหุ้นในไตรมาสแรกของปี 2025 ลดลงจาก 109 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือ 8 เซนต์ต่อหุ้นในปีก่อน กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วอยู่ที่ 9 เซนต์ เกินความคาดหมายที่ 8 เซนต์

ยอดขายเพิ่มขึ้นประมาณ 2% เป็น 1,767 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1,770.3 ล้านเหรียญสหรัฐ การเติบโตดังกล่าวมาจากยอดขายที่สูงขึ้นในกลุ่มผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม โซลูชันฟอสเฟต และโซลูชันสำหรับการเติบโต ซึ่งขับเคลื่อนโดยปริมาณและราคาที่ดีขึ้น

ยอดขายในกลุ่มผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นประมาณ 3% เป็น 344 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยส่วนใหญ่เกิดจากปริมาณที่เพิ่มขึ้นของสารหน่วงการติดไฟ ในทางตรงกันข้าม ยอดขายโปแตชลดลง 4% เป็น 405 ล้านเหรียญสหรัฐ เนื่องจากราคาโปแตชที่ลดลง

เมื่อสิ้นสุดไตรมาส เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของ ICL ลดลง 14% เหลือ 312 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยหนี้สินระยะยาวอยู่ที่ 1,856 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลงเกือบ 1% กิจกรรมการดำเนินงานสร้างรายได้ 165 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสนี้

ICL คาดการณ์ว่า EBITDA สำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์เฉพาะทางจะอยู่ระหว่าง 0.95 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 1.15 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2025 และคาดว่าปริมาณการขายโปแตชจะอยู่ระหว่าง 4.5 ล้านถึง 4.7 ล้านเมตริกตันในปีเดียวกัน

หุ้นของ ICL เพิ่มขึ้น 37.4% ในปีที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 5.3% ในอุตสาหกรรมปุ๋ย รายได้สุทธิที่ลดลงจาก 109 ล้านเหรียญสหรัฐเป็น 91 ล้านเหรียญสหรัฐ ควบคู่ไปกับการลดลงของกำไรต่อหุ้น แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันด้านอัตรากำไรที่ส่งผลกระทบต่อบางส่วนของธุรกิจ

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขที่ปรับแล้วให้ภาพที่ดีขึ้นเล็กน้อย โดยกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 9 เซนต์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการโดยทั่วไปเพียงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่า:

• การควบคุมต้นทุน
• หรือการปรับครั้งเดียว อาจบรรเทาผลกระทบจากแนวโน้มราคาโดยรวม

เมื่อเกิดความแตกต่างระหว่าง GAAP และกำไรที่ปรับแล้ว มักเกิดจากรายการที่ไม่เกิดขึ้นซ้ำ หรือต้นทุนการดำเนินงานที่บันทึกบัญชีแตกต่างกัน

รายได้อยู่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่เมื่อพิจารณาอย่างใกล้ชิดจะพบว่าความแข็งแกร่งนั้นไม่สม่ำเสมอ ยอดขายรวมเพิ่มขึ้น 2% ซึ่งขับเคลื่อนโดยปริมาณที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยและการปรับปรุงราคาบางส่วน อย่างไรก็ตาม:

• การพลาดประมาณการรายได้รวม แม้จะเพียงเล็กน้อย อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคาดการณ์ไว้แล้วถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและตัวชี้วัดอุปสงค์ที่คงที่

แรงผลักดันที่แท้จริงเบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของยอดขายมาจากผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม โซลูชันฟอสเฟต และโซลูชันการเติบโต ซึ่งแต่ละผลิตภัณฑ์ได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ที่สูงขึ้นหรือปัจจัยด้านราคาที่เอื้ออำนวย

ผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่ายินดี โดยเพิ่มขึ้น 3% เป็น 344 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความต้องการสารหน่วงการติดไฟที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความคล่องตัวในการดำเนินงานในตลาดเคมีภัณฑ์เฉพาะกลุ่ม

หากภาคส่วนเหล่านี้มียอดขายคงที่หรืออ่อนแอลงเมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน ภาพจะแตกต่างไปมาก อย่างไรก็ตาม การลากแร่โพแทชนั้นบ่งบอกได้มากกว่า การลดลง 4% ในส่วนนี้ชี้ไปที่:

• ความอ่อนแอของราคาเป็นปัจจัยขับเคลื่อนโดยตรง ไม่ใช่ปริมาณ

ราคาที่ตกต่ำของแร่โพแทชมักบ่งบอกถึงความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ ซึ่งอาจมาจาก:

• อุปทานส่วนเกิน
• หรือกิจกรรมในตลาดสปอตที่ลดลงในตลาดสำคัญ

เมื่อราคาตกต่ำ แม้แต่ผลผลิตที่คงที่ก็ไม่สามารถรักษาอัตรากำไรไว้ได้ ทำให้ปริมาณที่ใช้ประโยชน์ได้น้อยลงในการเป็นตัวกระตุ้น ดังนั้น การคาดการณ์ของฝ่ายบริหารสำหรับ 4.5 ถึง 4.7 ล้านเมตริกตันในปีนี้ จึงอาจต้องพึ่งพาราคาที่ดีขึ้นมากกว่าการเพิ่มปริมาณการผลิต

ระดับเงินสดที่ลดลง 14% เหลือ 312 ล้านดอลลาร์ บ่งชี้ว่า:

• ความต้องการเงินทุนหมุนเวียน
• หรือการลงทุนซ้ำในการดำเนินงานได้กินเงินสำรองไป

ซึ่งไม่ใช่สัญญาณเตือนด้วยตัวมันเอง โดยเฉพาะเมื่อจับคู่กับ:

• หนี้ระยะยาวที่ลดลงเล็กน้อย
• และเงินสดจำนวนมากจากการดำเนินงาน—165 ล้านดอลลาร์ที่สร้างขึ้นในไตรมาสเดียวนั้นไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย

คำแนะนำเกี่ยวกับ EBITDA ของสินค้าเฉพาะทางซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 0.95 ถึง 1.15 พันล้านเหรียญสหรัฐ แสดงให้เห็นว่าความพยายามในการเติบโตในระยะยาวนั้นมุ่งเน้นไปที่จุดใด โดยกลุ่มเหล่านี้ได้รับประโยชน์จาก:

• อัตรากำไรที่สูงขึ้น
• ตลาดที่แตกต่างกัน ซึ่งช่วยปกป้องพวกเขาจากความผันผวนตามวัฏจักร

หุ้นที่เพิ่มขึ้นกว่า 37% เมื่อเทียบเป็นรายปี เมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกันที่เพิ่มขึ้นเพียง 5% แสดงให้เห็นว่า:

• ความเชื่อมั่นของนักลงทุนไม่ได้ถูกบั่นทอนจากความอ่อนตัวตามวัฏจักร
• ความคาดหวังได้กำหนดราคาปัจจัยลบต่อสินค้าโภคภัณฑ์ไว้แล้ว
• ผลงานที่เหนือกว่าบ่งชี้ถึงการจัดอันดับใหม่ที่เกิดจากกระแสรายได้ที่หลากหลายและการดำเนินการที่มั่นคง

เมื่อมองไปข้างหน้า พลวัตของราคาของโพแทชต้องการความสนใจ หากราคาที่อ่อนแอยังคงอยู่ อารมณ์เกี่ยวกับอัตรากำไรอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว

การเฝ้าดูข้อเสนออ้างอิงและสัญญาณบ่งชี้ในช่วงสองไตรมาสถัดไปจะเป็นประโยชน์ ในขณะเดียวกัน ความยืดหยุ่นที่แสดงในสารหน่วงไฟและอนุพันธ์ฟอสเฟตบ่งชี้ว่าตลาดเหล่านี้ยังคงมีศักยภาพในการช่วยขับเคลื่อนกำไรรวมเพิ่มขึ้น

เราควรให้ความสนใจกับแนวทางที่อัปเดตเกี่ยวกับ:

<

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets