ราคาทองคำในมาเลเซียเพิ่มขึ้นในวันพุธ โดยราคาต่อกรัมอยู่ที่ 453.77 ริงกิตมาเลเซีย เมื่อเทียบกับ 451.92 ริงกิตในวันก่อนหน้า ราคาทองคำต่อโทลาเพิ่มขึ้นเป็น 5,292.64 ริงกิตมาเลเซีย จาก 5,271.16 ริงกิตในวันก่อนหน้า ราคาทองคำในมาเลเซียแปลงจากราคาสากลโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยน USD/MYR

ทองคำถือเป็นตัวเก็บมูลค่าและป้องกันความเสี่ยงจาก:

• เงินเฟ้อ
• สกุลเงินที่ไม่มั่นคง

ธนาคารกลาง โดยเฉพาะในเศรษฐกิจเกิดใหม่ ถือเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ที่สุดกลุ่มหนึ่ง โดยมีเงินสำรองจำนวนมากเพื่อสนับสนุนเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับ:

• ดอลลาร์สหรัฐ
• พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ราคาทองคำมักจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะทำให้ราคาคงที่ ความผันผวนของราคาทองคำขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เช่น:

• ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์
• อัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทำให้ราคาลดลง

ราคาทองคำของมาเลเซียที่เราเห็นในชั่วข้ามคืนนั้นเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ซึ่งไม่ได้เกิดจากการเคลื่อนไหวของราคาทั่วโลกเท่านั้น แต่ยังได้รับอิทธิพลจากอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์สหรัฐและริงกิตอีกด้วย

การเพิ่มขึ้นของราคาต่อกรัมจาก 451.92 ริงกิตเป็น 453.77 ริงกิตอาจดูเล็กน้อยในตอนแรก แต่เมื่อพิจารณาควบคู่ไปกับการเคลื่อนไหวของราคาต่อโทลา ซึ่งพุ่งขึ้นกว่า 21 ริงกิต ก็แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มของตลาดที่ชัดเจน

เพื่อถอดรหัสสิ่งนี้อย่างถูกต้อง เราต้องเข้าใจก่อนว่าทำไมทองคำจึงยังคงน่าสนใจอยู่ในขณะนี้ ทองคำยังคงทำหน้าที่เป็นตัวรักษามูลค่าเมื่อสถานการณ์ดูไม่มั่นคงในที่อื่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจาก:

• สกุลเงินที่สูญเสียเสถียรภาพ
• อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่นานกว่าที่ธนาคารกลางต้องการ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงินสำรองที่สถาบันทางการเงินถือครอง โดยเฉพาะนอกตลาดหลักในตะวันตก ไม่ได้มีไว้เพื่อการตกแต่งเท่านั้น การสะสมอย่างสม่ำเสมอของเงินสำรองเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างเงียบๆ ในบทบาทของทองคำเมื่อความยืดหยุ่นของนโยบายเข้มงวดยิ่งขึ้น

หากเจาะลึกเข้าไปในกลไกมากขึ้นอีกเล็กน้อย ความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐฯ มักจะเป็นตัวขับเคลื่อนการขึ้นลง:

• เมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง ทองคำก็มีแนวโน้มที่จะลอยตัวสูงขึ้น
• ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ทองคำน่าสนใจน้อยลง

อย่างไรก็ตาม การที่อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ไม่มีการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างก้าวร้าวในช่วงหลังได้เปิดโอกาสให้มีการสนับสนุนทองคำเพิ่มเติม

ปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยเป็นส่วนที่มีการเปลี่ยนแปลงที่ละเอียดอ่อนมากขึ้น:

• อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง เป็นประโยชน์ต่อตลาดหุ้นและทองคำ
• แรงกดดันน้อยลงจากพันธบัตร เมื่อผลตอบแทนต่ำลง

เมื่อธนาคารกลางมีแนวโน้มผ่อนปรนมากขึ้นหรือลังเลใจ ทองคำจะมีเสน่ห์ดึงดูดมากขึ้น ไม่ใช่ลดลง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เพียงแต่ทำให้ส่วนผสมเข้มข้นขึ้นเท่านั้น

ไม่ว่าจะเป็น:

• ความไม่มั่นคงในเส้นทางพลังงาน
• ความเคลื่อนไหวในประเทศกลุ่มยูโร
• ความขัดแย้งที่ขยายตัวในที่อื่นๆ

ทองคำก็ตอบสนองอย่างรวดเร็ว แทบจะเป็นปฏิกิริยาตอบสนองโดยไม่ทันตั้งตัว เมื่อพาดหัวข่าวเริ่มสั่นคลอนความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม การซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยมักจะปรากฏขึ้นเกือบจะในทันที และนั่นคือเวลาที่เรามักจะเห็นความผันผวนระหว่างวันพุ่งสูงขึ้น

ในสัปดาห์ต่อๆ ไป เราจำเป็นต้องติดตาม:

• พฤติกรรมของผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลก
• การเคลื่อนไหวของธนาคารกลางโดยเฉพาะ Fed
• อัตราแลกเปลี่ยน USD/MYR

แม้ว่าราคาทั่วโลกจะคงที่ แต่การเคลื่อนไหวที่ไม่เอื้ออำนวยของอัตราแลกเปลี่ยนอาจกัดกร่อนกำไรล่าสุดไป

อนุพันธ์ที่ผูกติดกับทองคำน่าจะยังคงสะท้อนการไปมาในระยะสั้นนี้ต่อไป ผู้ที่อยู่ในตำแหน่งอาจต้องการคล่องตัว เนื่องจากความรู้สึกอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วหากอัตราหรือภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนแปลงโดยไม่คาดคิด

เมื่อพิจารณากิจกรรมของ:

• ฟิวเจอร์ส
• ออปชั่น

ก็ควรสังเกตว่าความผันผวนโดยนัยเริ่มที่จะรวมตัวกันที่จุดใด ซึ่งอาจให้เบาะแสในอนาคตได้ เรากำลังเห็นว่ากระเป๋าเงินมีสภาพคล่องมากขึ้นเล็กน้อย ซึ่งบ่งบอกว่ามีช่องว่างให้เคลื่อนไหวได้ แต่ก็หมายความว่าการเคลื่อนไหวอาจรุนแรงขึ้นในทั้งสองทิศทาง การวางมือไว้ใกล้เฮดจ์ก็ไม่ใช่เรื่องเสียหาย

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets