ค่าเงินเปโซของเม็กซิโกแข็งค่าเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐลงเป็น AA1 โดยมูดี้ส์ แม้ว่าค่าเงินเปโซจะได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ทัศนคติที่ไม่ต้องการเสี่ยงกลับทำให้ค่าเงินเปโซอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินยูโร ปอนด์สเตอร์ลิง และดอลลาร์ออสเตรเลีย

ความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าและแนวโน้มทางการคลังส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งขัดแย้งกับความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ปลอดภัยตามปกติ ความท้าทายเชิงโครงสร้าง เช่น หนี้สหรัฐที่เพิ่มขึ้นและการคาดการณ์การเติบโตที่ซบเซา กำลังจำกัดแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

คู่สกุลเงิน USD/MXN ซื้อขายใกล้ระดับ 19.373 ลดลง 0.48% โดยแนวรับเดิมที่ 19.40 ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน บริบทนี้เน้นย้ำถึงอิทธิพลของปัจจัยทางการคลังที่มีต่อประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับสกุลเงินเกิดใหม่ เช่น ค่าเงินเปโซของเม็กซิโก

การปรับลดอันดับของมูดี้ส์ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นและดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ DXY ลดลง แม้ว่าผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ความไม่แน่นอนทางการคลังยังคงเป็นความท้าทายสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

เจ้าหน้าที่เฟดแสดงความระมัดระวังเนื่องจากความกังวลด้านการคลัง ซึ่งส่งผลกระทบต่อการดำเนินการของดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดด้านการค้ากับสหรัฐฯ ยังคงสร้างความเสี่ยงด้านลบต่อเปโซ เนื่องจากการส่งออกของเม็กซิโกพึ่งพาตลาดสหรัฐฯ

USD/MXN ได้ทะลุโซนแนวรับแล้ว และขณะนี้ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและระดับ Fibonacci ที่สำคัญ RSI บ่งชี้โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง โดยอาจลดลงอีกหากแนวต้านยังคงอยู่ที่ 19.46

เราได้เห็นเปโซเม็กซิโกยังคงมีผลงานที่ดีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่มูดี้ส์ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ลงเหลือ AA1 เมื่อมองเผินๆ ดูเหมือนว่าสิ่งนี้จะกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า เช่น พันธบัตรรัฐบาลและเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ในกรณีนี้ ความสงสัยด้านการคลังที่เป็นพื้นฐานกำลังกดทับรูปแบบปกติดังกล่าว

การปรับลดระดับนี้ทำให้เกิดคำถามต่อทิศทางการคลังในระยะยาวของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเผชิญกับหนี้สะสมและการคาดการณ์การเติบโตที่ไม่น่าประทับใจ ซึ่งส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

ในขณะนี้ เปโซยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เนื่องจากตลาดโดยรวมไม่เต็มใจที่จะไล่ตามดอลลาร์ท่ามกลางการปรับลดระดับ ในขณะเดียวกัน เปโซก็อ่อนค่าลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เช่น ปอนด์ ยูโร และออสซี่ ซึ่งสะท้อนโดยตรงจากการหลีกหนีสู่ความปลอดภัยแบบคลาสสิก

จากมุมมองทางเทคนิค การร่วงลงต่ำกว่าแนวรับก่อนหน้าที่ 19.40 บนคู่ USD/MXN ซึ่งปัจจุบันทำหน้าที่เป็นจุดต้านทาน ได้สร้างเพดานที่คู่นี้กำลังดิ้นรนเพื่อกลับคืนมา การซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 20 วัน ควบคู่ไปกับ RSI ที่ชี้ไปที่การชะลอตัวของการเคลื่อนไหวขึ้น

การตั้งค่าดังกล่าวบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติมสำหรับดอลลาร์เมื่อเทียบกับเปโซ เว้นแต่โมเมนตัมจะเปลี่ยนแปลงอย่างเด็ดขาด เราอาจเห็นระดับแนวต้านปัจจุบันที่ 19.46 ยังคงอยู่เหมือนเดิมสักระยะ เว้นแต่เมฆทางการเงินบางส่วนจะเริ่มบางลงหรือความต้องการเสี่ยงกลับคืนมาอย่างเต็มที่

อัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้นจริง ๆ หลังจากการปรับลดอันดับ แต่การพุ่งสูงขึ้นนั้นถูกบั่นทอนโดยข้อความทางการคลังที่ส่งออกไป อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นนั้นคาดว่าจะดึงดูดเงินทุน แต่ในโครงสร้างนี้ อัตราผลตอบแทนกลับมาพร้อมกับความกังวลด้านสินเชื่อที่เพิ่มมากขึ้น ซึ่งเป็นการผสมผสานกันที่ทำให้ความคิดเห็นของนักลงทุนแตกแยก

หากความกังวลด้านการคลังยังคงลากอารมณ์ความรู้สึก ความต้องการดอลลาร์อาจยังคงลดลง ไม่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรก็ตาม

ผู้กำหนดนโยบาย รวมถึงเจฟเฟอร์สันและบาร์กิน ได้ระมัดระวังเป็นพิเศษในการสื่อสารเมื่อเร็ว ๆ นี้

• พวกเขาไม่ได้กวาดความกังวลไว้ใต้พรม
• ได้ชี้ให้เห็นภาระของปัญหาทางการคลังในการกำหนดนโยบายการเงิน
• น้ำเสียงของพวกเขาบ่งบอกว่าเฟดไม่ได้รีบเร่งที่จะเข้มงวดมากขึ้น
• โดยยังคงควบคุมการแข็งค่าของดอลลาร์ไว้บ้าง

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับปฏิสัมพันธ์ระหว่างอัตราเงินเฟ้อและการลื่นไถลทางการคลังในระยะกลางยิ่งทำให้สถานการณ์สับสนมากขึ้น

ในด้านของเม็กซิโก สถานการณ์ก็ยังไม่ปราศจากความเสี่ยงเช่นกัน แม้ว่าเปโซจะมีผลงานที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับที่คาดไว้ แต่การพึ่งพาการส่งออกไปยังสหรัฐฯ ทำให้เปโซมีความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกิดข้อพิพาททางการค้าและการเจรจาด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงคุกรุ่นอยู่เบื้องหลัง

เราต้องระมัดระวังในเรื่องนี้:

• ความตึงเครียดที่เพิ่มมากขึ้นที่ชายแดนหรือที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นได้อย่างรวดเร็ว
• เมื่อพิจารณาจากปริมาณการค้าระหว่างประเทศ แม้แต่การหยุดชะงักเพียงเล็กน้อยก็อาจส่งผลต่อการไหลเวียนของเงินได้อย่างเห็นได้ชัด

จากมุมมองของเรา สิ่งที่เรากำลังจับตามองในช่วงถัดไปคือ ค่าเงินดอลลาร์จะสามารถฟื้นตัวได้หรือไม่จากข้อมูลที่ชัดเจนหรือการปรับตำแหน่งของเฟด

ในขณะเดียวกัน เราต้องคำนึงถึงเหตุการณ์ความเสี่ยงภายนอกที่อาจส่งผลให้ค่าเงินเคลื่อนไหวอย่างกะทันหัน หากค่าเงินเปโซยังคงอยู่เหนือแนวรับ และหลีกเลี่ยงพาดหัวข่าวการค้าที่สำคัญใดๆ การทะลุแนวรับทางเทคนิคในปัจจุบันอาจรุนแรงขึ้น

ในขณะนี้ แนวต้านที่ 19.46 และค่า RSI ที่อ่อนตัวเป็นกรอบเวลาสั้นๆ ของการคาดการณ์ขาลง แต่จะขึ้นอยู่กับว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะตีความแนว

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets