ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบสัปดาห์ แต่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนบันทึกระดับที่แย่เป็นอันดับสองที่ 50.8 ลดลงจาก 52.2 คาดการณ์เงินเฟ้อผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเป็น 7.3% ในรอบ 1 ปี และ 4.6% ในรอบ 5 ปี สะท้อนถึงแนวโน้มที่ลดลงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ รายได้ และการจ้างงาน

อัตราภาษีศุลกากรที่มีผลบังคับใช้ของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเป็น 13% จาก 2.5% โดยภาษีศุลกากรต่อจีนยังคงอยู่ที่มากกว่า 30% แม้จะมีการปรับเปลี่ยนล่าสุด ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นของรัฐบาลทรัมป์ ซึ่งมักจะแก้ไขภัยคุกคามทางนโยบายในนาทีสุดท้าย ส่งผลให้สภาพตลาดไม่แน่นอน

ร่างงบประมาณของสหรัฐฯ ที่เสนอถูกปฏิเสธโดยรัฐสภาเนื่องจากกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้นและการตัดงบประมาณ Medicaid ความล้มเหลวนี้เรียกร้องให้มีการปรับเทียบกลยุทธ์ทางกฎหมายของรัฐบาลใหม่ เนื่องจากเผชิญกับอุปสรรคโดยไม่ต้องพึ่งพาคำสั่งของฝ่ายบริหารเพียงอย่างเดียว

ดัชนี DJIA พุ่งแตะระดับ 42,500 จุด ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่ 36,600 จุด โดยดีดตัวกลับ 16.25% จากระดับต่ำสุด ดัชนีนี้อยู่ในโซนแนวต้านทางเทคนิค ซึ่งบ่งชี้ว่าดัชนีทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน ใกล้ระดับ 41,500 จุด

การซื้อขายดัชนี DJIA สามารถทำได้ผ่าน:

• กองทุน ETF
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
• ออปชั่น

ซึ่งช่วยให้มีกลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลาย

ดัชนียังคงได้รับอิทธิพลจาก:

• รายงานผลประกอบการ
• ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค
• อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ

การเคลื่อนไหวล่าสุดของดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์เกิดขึ้นท่ามกลางสัญญาณขัดแย้งกันที่ทำให้ภาพรวมซับซ้อนขึ้น แม้ว่าดัชนีจะพุ่งขึ้นสู่ระดับใหม่รายสัปดาห์ โดยได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นมากกว่า 16% จากระดับต่ำสุด แต่เราต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับปัจจัยอื่นๆ ที่บ่งชี้ว่าภาพรวมมีรายละเอียดมากขึ้น

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงอย่างเห็นได้ชัด ดัชนีความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงอีกเหลือเพียง 50.8 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์

สิ่งที่บ่งบอกที่นี่ไม่ใช่แค่ตัวเลขเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสิ่งที่อยู่เบื้องหลังด้วย:

• ความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการจ้างงาน
• รายได้
• อำนาจซื้อ

เมื่อผู้บริโภคมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มของสิ่งต่างๆ การใช้จ่ายตามดุลพินิจและการกู้ยืมอาจเริ่มเปลี่ยนแปลงไปตามนั้น ซึ่งอาจจำกัดโมเมนตัมขาขึ้นของหุ้นที่ผูกติดกับอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนโดยครัวเรือน

ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังต่ออัตราเงินเฟ้อก็เพิ่มขึ้น โดยมีการคาดการณ์:

• ระยะสั้น: 7.3%
• ระยะกลาง: 4.6%

ระดับเหล่านี้สูงกว่าโซนสบายของธนาคารกลางสหรัฐมาก หากความคาดหวังเหล่านี้ฝังแน่น อาจผลักดันการตอบสนองจากผู้กำหนดนโยบายที่ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ประเภทต่างๆ

เรากำลังจัดการกับสิ่งสำคัญคือความคาดหวังในอนาคตซึ่งส่งผลต่อ:

• การเจรจาค่าจ้าง
• การใช้จ่าย
• การลงทุนทางธุรกิจ

ปัจจัยที่ฉุดรั้งคืออัตราภาษีศุลกากรที่มีผลบังคับใช้ของสหรัฐฯ ซึ่ง:

• เพิ่มขึ้นจาก 2.5% เป็น 13%
• ภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนยังคงอยู่ที่มากกว่า 30%

อัตราเหล่านี้ไม่เพียงแต่ทำให้ดุลการค้าผิดเพี้ยน แต่ยัง:

• ทำให้ต้นทุนสินค้าสัมพันธ์กันเปลี่ยนแปลง
• ลดมาร์จิ้นของบริษัทที่พึ่งพาห่วงโซ่อุปทานระหว่างประเทศ

งบประมาณของรัฐบาลที่ถูกปฏิเสธยังเน้นความไม่แน่นอนทางการคลังอีกด้วย หากไม่ได้รับการสนับสนุนจากฝ่ายนิติบัญญัติ รัฐบาลอาจต้อง:

• ลดขนาดวาระการประชุม
• ออกแบบนโยบายใหม่

ในทางเทคนิคแล้ว ดัชนีดาวโจนส์ทะลุจุดแนวต้านที่ 41,500 จุดเรียบร้อยแล้ว และอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วันอย่างมั่นคง แต่แนวต้านใหม่ที่ใกล้ 42,500 จุด ถือเป็นแนวต้านทางประวัติศาสตร์

โดยเฉพาะเมื่อ:

• การประเมินมูลค่าหุ้นถูกยืดเยื้อ
• ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง

ผู้ซื้อขายออปชั่นและฟิวเจอร์สจำเป็นต้อง:

• เข้มงวดกับการเลือกราคาใช้สิทธิ
• คำนึงถึงกำหนดเวลาหมดอายุ

กองทุน ETF ที่ติดตามดัชนีหลักยังคงสะท้อนความผันผวนเหล่านี้ แต่ให้ความเสี่ยงแตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับ:

• โครงสร้างของดัชนี
• การคัดกรองน้ำหนักของภาคส่วน

เราพบว่าตลาดตอบสนองต่อ:

• ข้อความของธนาคารกลาง
• มากกว่าข้อมูลแบบล่างขึ้นบน

ดังนั้น การวางตำแหน่งเร็วเกินไปหรือด้วยสมมติฐานกว้างเกินไปอาจนำไปสู่ความเสี่ยงไม่พึงประสงค์

ควรจำไว้ว่า ตลาดปัจจุบันมีลักษณะที่:

• ตอบสนองไวต่อข้อมูลใหม่อย่างรวดเร็ว
• มีการคาดการณ์ที่มากเกินไปจากการเบี่ยงเบนของตัวเลขเล็กน้อย

ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า สิ่งสำคัญคือการติดตาม:

• ส่วนต่างระหว่างเงินเฟ้อที่คาดการณ์และรับรู้จริง
• ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นผู้บริโภคว่ายังคงที่หรือไม่

ควรจับคู่ข้อมูลเชิง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets