กลุ่มโอเปกยังคงคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกในปี 2025 และ 2026 ไว้เท่าเดิม ข้อตกลงการค้า 90 วันล่าสุดระหว่างสหรัฐฯ และจีนอาจช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของกระแสการค้า คาดว่าอุปทานน้ำมันนอกกลุ่มโอเปก+ จะเพิ่มขึ้น 800,000 บาร์เรลต่อวันในปีนี้ โดยปรับลดลงจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 900,000 บาร์เรลต่อวัน คาดว่าการลงทุนด้านการสำรวจและการผลิตนอกกลุ่มโอเปก+ จะลดลง 5% ในปี 2025

การเติบโตของอุปทานน้ำมันของสหรัฐฯ

การคาดการณ์การเติบโตของอุปทานน้ำมันของสหรัฐฯ ในปี 2025 ได้รับการปรับเป็น 300,000 บาร์เรลต่อวัน ลดลงจากตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ 400,000 บาร์เรลต่อวัน ในเดือนเมษายน 2025 ผลผลิตน้ำมันดิบของ OPEC+ เฉลี่ยอยู่ที่ 40.92 ล้านบาร์เรลต่อวัน ลดลง 106,000 บาร์เรลต่อวันจากเดือนมีนาคม

ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่คลี่คลายลงถือเป็นผลดีต่อตลาดน้ำมันดิบ โดยมีแนวโน้มที่จะทำลายสถิติสูงสุดใหม่ได้ เนื่องจากตลาดปรับตัวขึ้นที่โซนต้านทานสำคัญ สิ่งที่เรากำลังมองหาอยู่นี้คือแนวโน้มอุปสงค์ที่ค่อนข้างเสถียรของ OPEC ซึ่งได้เลือกที่จะไม่แก้ไขการคาดการณ์สำหรับปี 2025 และ 2026

นั่นหมายความว่า:

• ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากตลาดการบริโภคหลัก
• ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอัตราการใช้น้ำมันทั่วโลก

อย่างน้อยก็จากฝั่งของพวกเขา ดังนั้น จะไม่มีการปรับขึ้นหรือชะลอตัวจากด้านอุปสงค์—เพียงแค่เป็นการสานต่อความคาดหวังก่อนหน้านี้

ในขณะเดียวกัน ในด้านอุปทาน สิ่งต่างๆ กำลังเปลี่ยนแปลงไปเล็กน้อย การลดลงของการคาดการณ์การเติบโตของผลผลิตน้ำมันนอกกลุ่มโอเปก+ ซึ่งปัจจุบันได้ปรับลดลงเหลือ 800,000 บาร์เรลต่อวันในปีนี้ บ่งชี้ว่าอุปทานตึงตัวมากกว่าที่คาดไว้เดิมเล็กน้อย

สิ่งนี้ได้รับการเสริมกำลังด้วยตัวเลขที่อัปเดตสำหรับการใช้จ่ายด้านการสำรวจและการผลิต ซึ่งขณะนี้มีกำหนดจะลดลง 5% ในปี 2025 ในกลุ่มผู้ผลิตนอกกลุ่มพันธมิตร

การลงทุนที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะแสดงให้เห็นว่าความรู้สึกของผู้ผลิตกำลังมุ่งหน้าไปทางไหน และในกรณีนี้ ดูเหมือนว่าผู้ผลิตจะไม่เตรียมพร้อมสำหรับการขยายการผลิตอย่างก้าวร้าว

การผลิตโอเปกบวกผันผวน

ตัวเลขของสหรัฐฯ มีความเฉพาะเจาะจงมากยิ่งขึ้น โดยคาดการณ์ว่าอุปทานจะเพิ่มขึ้นในปี 2025 จาก 400,000 บาร์เรลต่อวันเป็น 300,000 บาร์เรลต่อวัน

การปรับตัวเลขดังกล่าวไม่ได้สูงมาก แต่เมื่อพิจารณาร่วมกับ:

• การลงทุนที่ลดลง
• การเติบโตของปริมาณการผลิตน้ำมันนอกกลุ่มโอเปก+ ที่หดตัวลง

ก็ทำให้ภาพรวมโดยรวมดูดีขึ้นอีกเล็กน้อย นั่นหมายความว่าการเติบโตของปริมาณการผลิตภายในประเทศกำลังสูญเสียโมเมนตัมไปเล็กน้อย

กลุ่มโอเปก+ เองก็ไม่รอดพ้นจากความผันผวนในระยะสั้นเช่นกัน การผลิตในเดือนเมษายนลดลงมากกว่า 100,000 บาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบกับเดือนมีนาคม ถึงแม้จะไม่ลดลงอย่างมาก แต่ก็เป็นการเตือนใจว่าแม้แต่ผู้ผลิตที่ประสานงานกันเองก็ยังประสบกับความผันผวนในปริมาณการผลิตรายเดือน

ซึ่งอาจเกิดจาก:

• การบำรุงรักษาตามแผน
• การปรับปริมาณเชิงกลยุทธ์ที่ออกแบบมาเพื่อให้ราคาอยู่ในช่วงที่สบายใจ

ขณะนี้ ความตึงเครียดระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง—อย่างน้อยก็ในแง่การค้า—เพิ่มองค์ประกอบที่ขาดหายไปในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา นั่นคือระดับของเสถียรภาพเกี่ยวกับกระแสการค้าโลก

หากยังคงดำเนินต่อไปจนถึงช่วงเวลา 90 วัน ช่องทางการซื้อขายทวิภาคีที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลกจะมีความผันผวนน้อยลง ซึ่งมีแนวโน้มที่จะปรับปรุงความเชื่อมั่นในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะตลาดอย่างน้ำมันดิบที่มีความอ่อนไหวต่อ:

• กิจกรรมการขนส่ง
• ระดับการผลิตภาคอุตสาหกรรม

ในทางเทคนิคแล้ว การเคลื่อนไหวของราคาที่เราเห็นอยู่ยืนยันว่าตลาดได้ทดสอบระดับแนวต้านแล้วและยังคงอยู่ที่นั่นจนถึงขณะนี้ สำหรับพวกเราที่ติดตามตราสารอนุพันธ์ นั่นมักจะเป็นจุดที่เกิดการฝ่าแนวต้าน

ตลาดที่ไม่สามารถทะลุแนวต้านได้มักจะย้อนกลับ แต่ตลาดนี้ได้ขยายการอยู่ต่อไป นั่นแสดงให้เห็นว่าพลังเบื้องหลังการเคลื่อนไหวยังไม่สลายไป ผู้ซื้อขายจะไม่ผิดหากจะติดตามความผันผวนโดยนัยรอบๆ จุดหมดอายุที่สำคัญ

หากแนวต้านในที่สุดก็พังทลาย สิ่งที่ตามมาอาจมาพร้อมกับ:

• ช่วงราคาที่เพิ่มขึ้น
• การเคลื่อนไหวภายในวันที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

สิ่งที่ควรค่าแก่การสังเกตคือโครงสร้างของอ็อปชั่นจะปรับตัวตามพัฒนาการเหล่านี้อย่างไร—เฝ้าติดตาม:

• การเปลี่ยนแปลงของค่าเบี่ยงเบนอย่างใกล้ชิด
• สเปรดเวลาล่วงหน้าสำหรับสัญญาณเริ่มต้นของการกระชับ

หากการถอยหลังชันขึ้นในขณะที่โครงสร้างที่กว้างขึ้นอยู่เหนือแนวต้าน มือที่แข็งแกร่งในตลาดอาจกำลังวางแผนสำหรับราคาสปอตที่สูงขึ้นอยู่แล้ว

เมื่อผู้ลงหุ้นสปอตมีความมั่นใจมากขึ้น คุณมักจะเห็นว่าพวกเขาถอนตัวเร็วขึ้นและผลักดันสัญญาหน้าให้สูงขึ้นเมื่อเทียบกับสัญญาในอนาคต

เมื่อราคาพุ่งขึ้นแตะระดับเหล่านี้ เราพบว่าเราจับตาดูปัจจัยพื้นฐานน้อยลงและให้ความสนใจกับกลไกการวางตำแหน่งมากขึ้น:

• ดอกเบี้ยเปิด
• วันที่หมุนเวียน
• การเปลี่ยนแปลงเดลต้า

การเคลื่อนไหวแบบไม่เป็นเส้นตรงมักจะเริ่มต้นในช่วงเวลาเหล่านี้

เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้ว ในขณะนี้ จุดข้อมูลไม่ได้สร้างความตื่นเต้น แต่:

• การปรับเปลี่ยนเล็กน้อยและคงที่นั้นมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น

  เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets