ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของจีนในเดือนเมษายนสอดคล้องกับการคาดการณ์ โดยมีการเปลี่ยนแปลงปีต่อปีที่ -0.1% ซึ่งสะท้อนถึงภาวะเงินฝืดที่ต่อเนื่องในเศรษฐกิจ อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ทรงตัวเหนือ 1.1250 หลังจากลดลง 2 วัน โดยคาดว่าจะมีการขาดทุนเล็กน้อยในแต่ละสัปดาห์ การหยุดซื้อดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางการคาดการณ์การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนช่วยหนุนค่าเงินคู่นี้

ค่าเงินปอนด์แข็งค่าเทียบกับดอลลาร์

GBP/USD พุ่งขึ้นแตะระดับ 1.3300 ระหว่างการซื้อขายในตลาดสหรัฐ โดยได้รับแรงหนุนจากการที่ดอลลาร์สหรัฐฯ หยุดเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษเมื่อเร็วๆ นี้ ประกอบกับแนวทางการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างระมัดระวังของธนาคารกลางอังกฤษ ส่งผลให้ตลาดได้รับผลกระทบ

ราคาทองคำพุ่งทะลุ 3,300 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในรัสเซีย ยูเครน ตะวันออกกลาง และภูมิภาคอินเดีย-ปากีสถาน ความตึงเครียดเหล่านี้ส่งผลให้มีความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคา XAU/USD ปรับตัวสูงขึ้น

หากมองไปข้างหน้า ความสนใจจะมุ่งเน้นไปที่:

• รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพื่อประเมินผลกระทบจากภาษีศุลกากร
• การพัฒนาการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน
• ข้อมูลสำคัญ เช่น ยอดขายปลีกของสหรัฐฯ
• ข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่น

ดัชนีราคาผู้บริโภคของจีนสะท้อนถึงการลดลง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี จึงยากที่จะละเลยแรงกดดันด้านภาวะเงินฝืดที่ยังคงมีอยู่ เราเห็นอุปสงค์ภายในประเทศที่ลดลงในจีนแผ่นดินใหญ่ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับ:

• อัตรากำไรในภาคอุตสาหกรรมและการผลิตของจีน
• ผลกระทบต่อภูมิภาคภายนอกที่มีการเชื่อมโยงด้านอุปทานที่ตึงตัว
• ความไม่สมดุลในการเปิดรับความเสี่ยงในสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินล่วงหน้าที่เชื่อมโยงกับการเติบโตของเอเชียแปซิฟิก

สำหรับ EUR/USD ความยืดหยุ่นของคู่สกุลเงินที่สูงกว่า 1.1250 แม้จะร่วงลงติดต่อกันสองวัน ถือเป็นสัญญาณของการสนับสนุนที่ซ่อนอยู่ท่ามกลางการหยุดชะงักชั่วคราวของอุปสงค์ต่อดอลลาร์สหรัฐ การหยุดชะงักดังกล่าวไม่ได้เกิดขึ้นโดยไร้ทิศทาง แต่เกิดขึ้นพร้อมๆ กับการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์เกี่ยวกับการเจรจารอบใหม่ระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง กิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงลดลง โดยเฉพาะในกลุ่มที่ขับเคลื่อนด้วยปริมาณ เมื่อเห็นได้ชัดว่าความอยากเสี่ยงยังคงไม่สูง

ความผันผวนของสกุลเงินข้ามสกุลที่บีบอัดระหว่างยูโรและดอลลาร์อาจเป็นเบาะแสสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายในกรอบ เว้นแต่โมเมนตัม CPI จะส่งผลกระทบอย่างน่าประหลาดใจในช่วงกลางสัปดาห์

ค่าเงินปอนด์ยังได้รับความสนใจจากผู้ซื้อเนื่องจากราคาขยับเข้าใกล้ระดับ 1.3300 ซึ่งสะท้อนถึงผลกระทบจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Bailey เป็นส่วนใหญ่ การฟื้นตัวของเศรษฐกิจเคเบิลนั้นได้รับการส่งเสริมจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเห็นชัดเจนขึ้นว่า Old Lady ไม่น่าจะทำการปรับลดอัตราดอกเบี้ยซ้ำในระยะสั้น

โอกาสที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งซึ่งลดน้อยลงนั้น แม้ว่าเศรษฐกิจจริงจะชะลอตัวลงก็ตาม ทำให้ต้องให้ความสนใจกับ:

• สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของสหราชอาณาจักร
• จุดยืนนโยบายที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลมากขึ้นก่อนถึงฤดูร้อน

ในส่วนของโลหะ ทองคำมีทิศทางขาขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยทะลุระดับ 3,300 ดอลลาร์ ซึ่งไม่ได้มีสาเหตุมาจากเทคนิคเพียงอย่างเดียว ความตึงเครียดจากเวทีภูมิรัฐศาสตร์หลายแห่ง โดยเฉพาะในยุโรปตะวันออกและเอเชียใต้ ทำให้เบี้ยประกันความผันผวนสูงขึ้น

การจัดสรรสถาบันให้กับทองคำแท่งนั้นเห็นได้ชัด โดยเฉพาะจาก:

• โครงการบำนาญที่มีเงินสดจำนวนมาก
• บัญชีของรัฐบาลที่มองหาทางเลือกอื่นแทนสินทรัพย์สภาพคล่องที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์

อัตราการไหลเข้าของเงินทุนเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ ETF ทองคำก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน และโมเดลความสัมพันธ์แสดงให้เห็นการแยกตัวสัมพันธ์จากผลตอบแทนพันธบัตรในช่วงเวลานี้

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้นที่ต้องจับตามอง

ขณะนี้ เมื่อเราหันมาดูรายงานเศรษฐกิจประจำสัปดาห์นี้ ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ จะกลายเป็นจุดพลิกผันสำคัญครั้งต่อไป หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ไม่สม่ำเสมอในช่วงต้นปี การเผยแพร่ข้อมูลนี้มีความสำคัญเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคำนึงถึงความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากร

หากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแบบเดือนต่อเดือนสร้างความประหลาดใจในทางบวก อาจส่งผลให้อัตราต่อรองของเฟดในเดือนมิถุนายนเปลี่ยนแปลงไปตามเส้นกราฟ STIR

สิ่งที่ควรติดตามเป็นพิเศษ ได้แก่:

• ออปชั่นในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกระทรวงการคลัง – เป็นสัญญาณล่วงหน้าถึงความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย
• ข้อมูล GDP จากโตเกียวและลอนดอน – ตัวเลขของญี่ปุ่นอาจส่งผลต่อเงินเยน ส่วนของอังกฤษจะชี้ทิศทางภาคบริการ
• ยอดขายปลีกของสหรัฐฯ – ต้องดูข้อมูลกลุ่มควบคุมเพื่อประเมินความแข็งแกร่งของผู้บริโภคตัวจริง

แนวโน้มที่อ่อนตัวลงอาจทำให้ตลาดมีการเดิมพันที่เข้มงวดยิ่งขึ้นต่อการลดค่าใช้จ่ายก่อนสิ้นปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการปรับขึ้นค่าจ้างที่ช้าลงควบคู่ไปด้วย

เราจะจับตาดูสภาพคล่องในช่วงปิดตลาดวันศุกร์เช่นกัน เมื่อ:

• หัวข้อข่าวเกี่ยวกับการค้ากลับมาหมุนเวียนอีกครั้ง
• การหมดอายุของออปชั่นที่สะสมไว้ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์

ไม่จำเป็นต้องมีแรงผลักดัน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets