หุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มลดลงตามการประกาศล่าสุดของเฟด ซึ่งระบุถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานและเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ดัชนีดาวโจนส์ปิดบวกเล็กน้อย 41 จุด (0.10%) ที่ 40,870 จุด ขณะที่ดัชนี S&P 500 ปิดลบ 22.23 จุด (-0.40%) ที่ 5,584.06 จุด และดัชนี NASDAQ ปิดลบ 159.93 จุด (-0.90%) ที่ 17,830.21 จุด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง สะท้อนถึงความกังวลของตลาดว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้นานเกินไป

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลง 2.3 จุดพื้นฐาน
• พันธบัตรอายุ 5 ปีลดลง 3.8 จุดพื้นฐาน
• พันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง 5.2 จุดพื้นฐาน
• พันธบัตรอายุ 30 ปีลดลง 5.0 จุดพื้นฐาน

อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

USDJPY กำลังเคลื่อนตัวลงสู่ระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 บาร์ โดยปิดที่ระดับ 142.897 โดยมีค่าเฉลี่ยของกราฟ 4 ชั่วโมงอยู่ที่ 142.847

ในขณะเดียวกัน EURUSD กำลังผันผวนอยู่ที่ระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมงที่ 1.13456 แต่ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ 1.13281

ตราบใดที่ราคายังสามารถรักษาระดับนี้ได้ จุดสนใจก็จะเปลี่ยนไปที่จุดต้านทานขาขึ้น ดังนี้

• แนวต้านบริเวณเส้นแนวโน้มที่ 1.1385
• จุดสูงสุดในวันที่ 30 เมษายนที่ 1.14027

ส่วนการเปิดตลาดนั้นระบุถึงการชะลอตัวในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขณะที่ผู้ซื้อขายกำลังย่อยคำแถลงนโยบายล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยระบุว่าแม้ว่าดัชนีดาวโจนส์จะขยับขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่ดัชนี S&P 500 และ NASDAQ กลับมีการลดลงอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะ NASDAQ ซึ่งเน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

ความแตกต่างนี้บ่งชี้ถึงการหมุนเวียนออกจากหุ้นเติบโต ซึ่งอาจเกิดจาก

• ความกังวลใหม่เกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่
• ตัวเลขการจ้างงานที่ลดลง

ทั้งสองปัจจัยนี้เพิ่มแรงกดดันเพิ่มเติมให้กับภาคส่วนที่ไวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเห็นว่าเฟดอาจไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

นอกจากนี้ เรายังสังเกตได้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรตลอดระยะเวลาทั้งหมด ลดลงหลายจุดพื้นฐาน การเคลื่อนไหวที่สม่ำเสมอในลักษณะนี้มักส่งสัญญาณถึงความระมัดระวังหรือความกังวลของนักลงทุน

นักลงทุนดูเหมือนจะปรับความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ไม่ใช่เพราะคิดว่าการปรับลดใกล้เข้ามา แต่เพราะกังวลว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานเกินไป

เมื่ออัตราผลตอบแทนลดลงเช่นนี้ แสดงให้เห็นถึง

• การชื่นชอบสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า
• การประเมินผลตอบแทนจากการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงใหม่

เรื่องนี้มีความสำคัญเมื่อกำหนดว่ามูลค่าอยู่ที่ใดในการกำหนดราคาในระยะสั้น

การเคลื่อนไหวของสกุลเงินเชื่อมโยงกับสถานการณ์เหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเยนและยูโร

คู่สกุลเงิน USDJPY กำลังเคลื่อนตัวลงสู่ระดับ 100 บาร์ในกราฟ 4 ชั่วโมง ตัวชี้วัดนี้มักใช้เป็นเครื่องวัดเสถียรภาพระยะกลาง ความใกล้ชิดกับระดับ 142.847 แสดงถึงความสมดุลของความเชื่อมั่นในตลาด

หากราคาทะลุผ่านระดับดังกล่าวอย่างชัดเจน อาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการเคลื่อนตัวลงในระยะยาว โดยเฉพาะหากหุ้นยังคงขาดทุนเพิ่มขึ้น

ปฏิกิริยาที่อาจเกิดขึ้นต่อตลาด

คู่สกุลเงินยูโร-ดอลลาร์มีแนวโน้มแสดงความยืดหยุ่นเพิ่มขึ้น โดยจากมุมมองเชิงเทคนิค การอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 100 ชั่วโมงที่ 1.13281 เปิดโอกาสให้ราคาขยับขึ้น

แนวต้านสำคัญในระยะสั้นที่น่าจับตา ได้แก่

• เส้นแนวโน้มบริเวณ 1.1385
• ระดับสูงสุดวันที่ 30 เมษายนที่ 1.14027

การยืนเหนือระดับเหล่านี้จะเป็นสัญญาณของความต้องการซื้อที่ยั่งยืน ไม่ใช่เพียงสัญลักษณ์ทางเทคนิคเท่านั้น

ในช่วงเซสชั่นต่อๆ ไป สภาพแวดล้อมเช่นนี้อาจสร้างความไม่มีประสิทธิภาพในตลาดระยะสั้น ซึ่งเปิดโอกาสเฉพาะเจาะจงสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลประโยชน์จากตราสารที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย

สิ่งสำคัญที่ต้องจับตาคือ

• ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่ฝังแน่นอยู่ในตลาดล่วงหน้า
• การเคลื่อนไหวของดัชนีและตราสารอนุพันธ์ที่สะท้อนแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

หากตลาดมองว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนานกว่าที่คาดไว้ การปรับโค้งอัตราผลตอบแทนก็จะตามมา

ข้อมูลเศรษฐกิจในอนาคต โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับ

• การจ้างงาน
• ทิศทางนโยบายของเฟด

จะเป็นตัวกำหนดว่าตลาดจะระมัดระวังเพิ่มขึ้นหรืออ่อนตัวลง

แรงกดดันด้านราคาที่เริ่มอ่อนลงในขณะนี้ กำลังสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนที่ถือหุ้นเสี่ยง และมีการไหลเข้าของเงินทุนสู่ตลาดตราสารหนี้

การเคลื่อนไหวในลักษณะนี้ให้ผลตอบแทนต่อกลยุทธ์ที่อิงกับวินัยในการซื้อขายทางเทคนิค โดยเฉพาะการยึดตามทิศทางค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ แทนการไล่ตามโมเมนตัม

ในท้ายที่สุด การยอมรับความเสี่ยงแม้จะยังคงอยู่ แต่ก็เริ่มลดลง ขนาดของการถือครองอาจจะเบาลง แต่จุดทริกเกอร์อย่างทางเทคนิคและแนวนโยบายยังได้รับความสนใจสูง

นี่ไม่ใช่เรื่องของความกลัวต่อความผันผวนในอนาคตเท่านั้น แต่เป็นเรื่องของการจัดสรรเงินลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพในจุดที่แรงกดดัน ความไม่แน่นอน และแนวโน้มนโยบายบรรจบกันอย่างชัดเจน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets