ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 3,100 จุด ฟื้นตัวจากจุดที่ต่ำกว่า 3,000 จุด โดยระดับปัจจุบันของ XAU/USD อยู่ที่ประมาณ 3,123 จุด ตามข้อมูลของนักวิเคราะห์ FX การเทขายล่าสุดเกิดจากการขายสินทรัพย์ในหลากหลายประเภท ท่ามกลางภัยคุกคามจากภาษีที่เพิ่มขึ้นและบรรทัดฐานการค้าโลกที่เปลี่ยนแปลงไป ทองคำยังคงทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์

ขณะที่ความรู้สึกในการปกป้องผลประโยชน์ทางการค้าเพิ่มขึ้น ตลาดกำลังปรับตัวให้เข้ากับความไม่แน่นอนของนโยบายที่เพิ่มมากขึ้น ทองคำถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ต่อเงินเฟ้อ การแยกตัวของภูมิรัฐศาสตร์ และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจโลก

แนวโน้มขาลงบนกราฟรายวันได้ลดลง โดยมีแนวต้านอยู่ที่ 3,167 จุด และแนวรับอยู่ที่:

• 3,048 จุด
• 2,960 จุด

การพุ่งขึ้นล่าสุดของราคาทองคำซึ่งทะลุ 3,100 จุดหลังจากตกลงมาเล็กน้อยต่ำกว่า 3,000 จุด ถือเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในทัศนคติระยะสั้น การเคลื่อนไหวดังกล่าวดูเหมือนจะเกิดขึ้นหลังจากช่วงการขายสินทรัพย์ทั้งหมด ซึ่งผู้เข้าร่วมต่างออกจากตำแหน่งที่มีความเสี่ยงและไม่มีความเสี่ยง

ไม่จำเป็นต้องเป็นเพราะความอ่อนแอของตลาดแต่ละแห่ง แต่มีแนวโน้มมากกว่าที่จะมองหาสภาพคล่องท่ามกลางความปั่นป่วนของนโยบาย การกำหนดตำแหน่งนั้นยากต่อการตีความโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ระดับผิวเผินเท่านั้น

สิ่งที่เราเห็นในช่วงหลังนี้ไม่ได้เกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงของโลหะ แต่เกี่ยวกับบทบาทของโลหะในฐานะที่พักพิงทางการเงินมากกว่า ทองคำมีแนวโน้มที่จะกลับมาน่าสนใจอีกครั้งเมื่อผู้ค้าเผชิญกับสัญญาณมหภาคที่ไม่ชัดเจนและการหยุดชะงักของกระแสการซื้อขายที่คาดเดาได้

การเพิ่มขึ้นล่าสุดบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นในสินทรัพย์แบบดั้งเดิมลดลง ส่งผลให้มีการหมุนเวียนเงินทุน

วาทกรรมการค้าคุ้มครอง

นักวิเคราะห์ได้ตั้งข้อสังเกตว่าการอภิปรายการค้าแบบคุ้มครองกำลังสร้างความคาดหวังที่เกินกว่าแค่กลยุทธ์หุ้นหรือตราสารหนี้ ด้วยวาทกรรมที่เกี่ยวข้องกับภาษีศุลกากรที่ได้รับแรงผลักดัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่ปรับแนวทางการค้าใหม่

แนวโน้มเงินเฟ้อยังคงไม่สอดคล้องกัน ซึ่งสิ่งนี้ได้นำแนวคิดเรื่องสินทรัพย์ถาวรกลับมาพิจารณาอย่างจริงจังอีกครั้ง สำหรับเรา นั่นหมายความว่าต้องทบทวนโมเดลความเสี่ยงที่ยังคงพึ่งพาสมมติฐานเรื่องเสถียรภาพมากเกินไปเสียใหม่

ในทางเทคนิคแล้ว เราสังเกตว่าแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้สูญเสียแรงกระตุ้นไปแล้ว ในตอนนี้ ผู้ขายดูเหมือนจะไม่ครอบงำอคติเชิงทิศทางอีกต่อไป อย่างน้อยก็ในช่วงเวลารายวัน แนวต้านอยู่ที่ 3,167 และจะเป็นจุดสนใจสำหรับกลยุทธ์โมเมนตัม

จนกว่าจะมีการทะลุผ่านอย่างชัดเจน แนวโน้มขาขึ้นจะมีพื้นที่หายใจจำกัด อย่างไรก็ตาม เว้นแต่ผู้ซื้อจะสูญเสียความเชื่อมั่นอย่างรวดเร็ว เราก็อาจไม่กลับไปดูแนวรับลึกที่ประมาณ 2,960 อีกครั้ง แถบแนวรับระหว่าง:

• 2,960
• 3,048

ทรงตัวได้ดีตลอดรอบการชำระบัญชีรอบล่าสุด ทำให้เหลือเบาะรองด้านล่างที่ค่อนข้างชัดเจน หากราคาเริ่มย้อนกลับอีกครั้งในระยะใกล้ บริเวณนี้ให้การอ่านเพื่อยืนยันแนวโน้ม

ไม่ว่าเราจะแค่กำลังวนผ่านความผันผวนหรือกำลังเตรียมการกลับตัว เรากำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่ากระแสเงินไหลเข้าในอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องอย่างไร ปริมาณในสเปรดคอลเพิ่มขึ้นหลังจากการมีส่วนร่วมต่ำเป็นเวลาหลายสัปดาห์

ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมอาจไม่คาดหวังว่าการย้อนกลับจะดำเนินต่อไปในแนวตรงอีกต่อไป ผู้ค้ามีแนวโน้มที่จะปรับอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงตามระดับที่ใกล้ 3,167 ซึ่งสร้างแรงกดดันให้กับผลิตภัณฑ์ที่มีความผันผวนระยะสั้น

ด้วยการกำหนดราคาออปชั่นยังคงสูงเมื่อเทียบกับบรรทัดฐานในอดีต ช่วงโดยนัยอาจยังคงกว้างแต่จำเป็น การป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงตามหัวข้ออาจมีราคาแพงแต่ถูกตีกรอบให้เป็นค่าใช้จ่ายเชิงกลยุทธ์มากขึ้น โดยเฉพาะสำหรับผู้ที่อยู่ในตำแหน่งระยะยาว

ความชัดเจนใดๆ จากหน่วยงานนโยบายกลางในสองสัปดาห์หน้าอาจช่วยบรรเทาได้ชั่วคราว แต่ผู้ซื้อขายได้กำหนดราคาในระดับหนึ่งแล้วสำหรับแรงเสียดทานที่ยังคงดำเนินอยู่

รูปแบบทางเทคนิคไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าการพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วที่นี่ แม้ว่าการทะลุกลับขึ้นไปเหนือ 3,100 จะทำให้กลยุทธ์การขายชอร์ตระมัดระวัง หากราคาหุ้นยังคงอยู่ใกล้ระดับเหล่านี้เป็นเวลาหลายเซสชั่น อาจกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงการเปิดรับความเสี่ยงที่กว้างขึ้นในตราสารที่หนุนด้วยทองคำ โดยเฉพาะตราสารที่มีอนุพันธ์ที่หมุนเวียนทุกเดือน

เรากำลังปรับกรอบการทำงานของเราเพื่อมุ่งเน้นไปที่การดำเนินแนวโน้มตามหลักฐาน แทนที่จะไล่ตามการเคลื่อนไหวที่อาจยังคงเป็นสัญญาณรบกวนหลังจากการชำระบัญชีในสัปดาห์ที่แล้ว สำหรับตราสารอนุพันธ์ระยะสั้น อาจถึงเวลาที่ต้องพิจารณาการเคลื่อนตัวของราคาที่อยู่เหนือแนวต้านที่ทราบมากกว่าการพยายามต่อสู้กับแรงหนุนด้านอารมณ์ที่กว้างกว่า

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets