การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในภาคเทคโนโลยี แนวโน้มการซื้อขายในช่วงเช้าของยุโรปบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะรู้สึกโล่งใจในระดับหนึ่ง ซึ่งการเปิดตลาดดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในความรู้สึก นักลงทุนเริ่มที่จะลดความเสี่ยง และสิ่งนี้ก็เกิดขึ้นพร้อมกับการเคลื่อนไหวในทิศทางที่ชัดเจน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสหรัฐฯ โดยเฉพาะ S&P 500 ชี้ให้เห็นถึงการขายที่หนักขึ้นในอนาคต การร่วงลง 5% ก่อนเปิดตลาดนั้นไม่ใช่สิ่งที่จะเกิดขึ้นโดยที่ไม่มีความกังวลในวงกว้างที่จะเกิดขึ้น ความจริงที่ว่าแรงกดดันด้านหุ้นมุ่งเน้นไปที่ภาคเทคโนโลยีอย่างหนัก บ่งชี้ถึงการขายทำกำไรหรือความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็นเวลานาน

Hang Seng แสดงสัญญาณของการขายแบบตื่นตระหนก โดยร่วงลงกว่า 13% ในระยะหนึ่งก่อนจะฟื้นตัวขึ้น การเคลื่อนไหวที่รุนแรงเช่นนี้ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะละเลย และไม่ค่อยเกิดขึ้นโดยลำพัง ตลาดในเอเชียมักจะแสดงภาพคร่าวๆ ว่าวันอื่นๆ จะเป็นอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการขายออกถึงระดับดังกล่าว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีซึ่งขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 3.89% บ่งชี้ถึงการรีบเร่งเข้าสู่ตลาดที่ปลอดภัย การเปลี่ยนแปลงจากหุ้นเป็นพันธบัตรเป็นการบอกเป็นนัยว่านักลงทุนกำลังปรับตำแหน่งใหม่ ในเวลาเดียวกัน เงินเยนของญี่ปุ่นกำลังใกล้ถึง 145 เยนต่อดอลลาร์ ซึ่งไม่เพียงบอกบางอย่างเกี่ยวกับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น แต่ยังบ่งบอกถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอีกด้วย

การเคลื่อนตัวไปสู่ระดับดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเปิดโอกาสให้มีการแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความอ่อนไหวในอดีต

ความผันผวนในดัชนีสหรัฐโดยรวม ปัจจุบัน จำเป็นต้องมีการติดตามความผันผวน โดยเฉพาะในดัชนีสหรัฐโดยรวม หากการขาดทุนถึง 7% ในดัชนีอ้างอิงหุ้นหลัก เซอร์กิตเบรกเกอร์จะเข้ามามีบทบาท ซึ่งเป็นกลไกที่หยุดการซื้อขายเพื่อระงับการขายแบบตื่นตระหนก

ครั้งล่าสุดที่เราเห็นว่ามีการใช้บ่อยครั้งคือเดือนมีนาคม 2020 และแม้ว่าจะไม่ใช่ฉากหลังเดียวกัน แต่กลไกดังกล่าวยังคงอยู่ นอกจากนี้ยังหมายความว่าผู้เข้าร่วมตลาดจำเป็นต้องปรับเทียบโมเดลของตนให้สอดคล้องกับเกณฑ์ดังกล่าวและหลีกเลี่ยงการเปิดรับความเสี่ยงที่ไม่จำเป็นใกล้จุดทริกเกอร์

เนื่องจากตลาดยุโรปไม่ได้ให้ความหวังมากนัก เทรดเดอร์ระยะสั้นจึงต้องคล่องตัว สำหรับผู้ที่ถือครองตราสารอนุพันธ์ดัชนี เราพบว่าสเปรดเริ่มกว้างขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณชัดเจนว่าสภาพคล่องกำลังลดลงเนื่องจากความกลัวที่เพิ่มขึ้น

ความโล่งใจที่มักจะมาพร้อมกับราคาตกต่ำนั้นเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ ในช่วงหลังนี้ และจนกว่าความเชื่อมั่นจะกลับมา ความพยายามที่จะซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวจะต้องดำเนินการโดยคำนึงถึงการออกจากตลาดอย่างรวดเร็ว

การเคลื่อนไหวที่รุนแรงในช่วงข้ามคืนและในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ หมายความว่ารูปแบบการตอบสนองอาจเกิดขึ้นตลอดสัปดาห์ ซึ่งรวมถึง:

• การอ่านค่าความผันผวนที่ยืดเยื้อ
• การไหลของคำสั่งซื้อที่ไม่แน่นอน
• ความสัมพันธ์ที่สูงขึ้นระหว่างสินทรัพย์เสี่ยง

สิ่งที่ควรค่าแก่การสังเกตคือ ตลาดที่เคลื่อนไหวอย่างสม่ำเสมอในประเภทสินทรัพย์ต่างๆ ตั้งแต่หุ้นไปจนถึงพันธบัตรและสกุลเงิน โดยปกติแล้วหมายความว่าความรู้สึกเป็นแรงผลักดัน

เราได้เห็นแล้วว่าพอร์ตโฟลิโอเริ่มโน้มเอียงไปทางป้องกันมากขึ้นผ่านตำแหน่งป้องกัน พาวเวลล์เงียบไปในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่ข้อความของเขาจากสัปดาห์ที่แล้วยังคงมีอิทธิพลต่อตลาด น้ำเสียงดังกล่าวถูกนำมาใช้ในราคาสินทรัพย์อย่างรวดเร็วมากกว่าในงบการเงิน

สำหรับแผนกอนุพันธ์ สิ่งนี้ส่งผลต่อทั้ง:

• ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของเดลต้า
• ประสิทธิภาพของมาร์จิ้น

เราทุกคนกำลังหาจุดสมดุลระหว่าง:

• ปริมาณความเสี่ยงที่ยังคงอยู่ในบัญชี
• ความรวดเร็วของความสัมพันธ์และความอ่อนไหวต่อความผันผวนที่อาจเปลี่ยนแปลงไปเมื่อกระแสเงินพุ่งสูงขึ้น

เมื่อสเปรดเปิดและความผันผวนเพิ่มขึ้น จังหวะเวลาจึงกลายเป็นจุดเน้นหลัก การเข้าซื้อยังคงมีเหตุผล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่มีการแก้ไขหรือเกิดการพังทลายที่ล้มเหลว แต่ต้องมีขนาดเล็กลง โดยสนับสนุนโครงสร้างความเสี่ยงที่กำหนดไว้

ปริมาณออปชั่นกำลังเพิ่มขึ้น อย่าแปลกใจหากความผันผวนโดยนัยเคลื่อนตัวเร็วกว่าที่จะเกิดขึ้นจริงในหุ้นหลายตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความไม่แน่นอนสูงที่สุด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets