คู่สกุลเงิน USDJPY แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้น อย่างไรก็ตาม การที่ดัชนี CPI โตเกียวปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวลง การเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่สม่ำเสมอท่ามกลางการคาดการณ์การประกาศภาษีศุลกากรที่จะเกิดขึ้นในอนาคต การประกาศล่าสุดเกี่ยวกับภาษีนำเข้ารถยนต์ 25% ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นชั่วครู่ แต่การเพิ่มขึ้นนั้นลดลง ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2-3 ครั้งในปีนี้ โดยมีแนวโน้มระมัดระวังก่อนที่จะมีการประกาศแผนภาษีศุลกากร

โตเกียวเงินเฟ้อสร้างความประหลาดใจ

ตัวเลข CPI ของโตเกียวที่เกินคาดส่งผลให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 34 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้

ในกราฟรายวัน คู่สกุลเงิน USDJPY ได้ทะลุเส้นแนวโน้มหลักและยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นต่อไป กราฟ 4 ชั่วโมงบ่งชี้เส้นแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อมีการตั้งค่าความเสี่ยง-ผลตอบแทนที่ดี

ในขณะที่ผู้ขายอาจมองหาการทะลุลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มเพื่อเคลื่อนไหวขาลง การวิเคราะห์ระหว่างวันแสดงให้เห็นเส้นแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยในกราฟ 1 ชั่วโมง โดยผู้ซื้อมุ่งเป้าไปที่จุดสูงสุดใหม่

จุดเน้นสำหรับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่จะมาถึง ได้แก่

• รายงาน PCE ของสหรัฐฯ
• การสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกน ซึ่งจะประเมินความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะยาว

ครอสวินด์ที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล

สิ่งที่เรากำลังดูอยู่นี้เป็นตลาดที่ไม่ขาดความกระตือรือร้นแต่เต็มไปด้วยกระแสขัดแย้ง คู่ USDJPY ซึ่งเพิ่งจะทะลุแนวต้านระยะยาวในกราฟรายวันไปเมื่อไม่นานนี้ เป็นผลมาจากความเชื่อมั่นของผู้ซื้อ อย่างไรก็ตาม ฝั่งญี่ปุ่นไม่ได้นิ่งเฉยอีกต่อไป ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของโตเกียว ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้พอสมควร สามารถเปลี่ยนโทนได้อย่างง่ายดาย

หากเราถอยห่างออกไป สิ่งที่เกิดขึ้นคือ สัญญาณเงินเฟ้อของญี่ปุ่นเริ่มสร้างเวทีสำหรับสิ่งที่ยั่งยืนกว่า ด้วยราคาผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น ความคาดหวังถึงการปรับนโยบายปกติเพิ่มเติมจากธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่ใช่เพียงแค่ไพ่ใบเดียวอีกต่อไป

ผู้สืบทอดตำแหน่งของคุโรดะได้ดำเนินการอย่างระมัดระวังแล้ว และข้อมูลใหม่นี้ทำให้ข้อโต้แย้งเกี่ยวกับการปรับนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปมีน้ำหนักเพิ่มขึ้น

ขณะนี้ ฝั่งตรงข้ามของแปซิฟิก ความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยกำลังดึงไปในทิศทางที่ต่างออกไป

ราคาตลาดที่ใกล้เคียงกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ยังคงชี้ให้เห็นถึงการปรับลดหลายครั้งภายในปีปฏิทินนี้ ซึ่งทำให้ฐานของเงินดอลลาร์อ่อนตัวลง แม้จะมีความวุ่นวายเกี่ยวกับอุปสรรคทางการค้าใหม่ๆ

ภาษีศุลกากรล่าสุดอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ผู้ค้าไม่ได้ถือว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ แต่กลับมีการควบคุมการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความอยากเสี่ยงนั้นเฉพาะเจาะจงและมีระยะเวลาจำกัด

ยังไม่มีการซื้อเข้าในเศรษฐกิจทั้งหมดต่อเรื่องราวความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์ใหม่

ในกรอบเวลาที่สั้นลง สิ่งต่างๆ ยังคงเอียงไปในทิศทางของผู้ซื้อ โดยเฉพาะในกราฟ 1 ชั่วโมงและ 4 ชั่วโมง ตัวบ่งชี้โมเมนตัมและโปรไฟล์ปริมาณการซื้อขายต่างก็สนับสนุนอคติในการดำเนินการต่อ โดยถือว่าการเคลื่อนไหวของราคาอยู่เหนือเส้นแนวโน้มแบบไดนามิกเหล่านั้น

แต่นั่นเป็นเรื่องใหญ่หากเป็นเช่นนั้น

ในขณะเดียวกัน ความสนใจกำลังหันไปที่ข้อมูลที่จะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้จากสหรัฐอเมริกา การเผยแพร่ดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปแล้วถือเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐชื่นชอบ น่าจะให้ภาพที่ชัดเจนขึ้นว่าเรื่องราวการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนี้มีอิทธิพลที่แท้จริงหรือไม่

หากการอ่านออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ ค่าเงินดอลลาร์อาจบรรเทาการสูญเสียบางส่วนได้

แต่หากภาวะเงินฝืดยังคงอยู่ ผู้ขายค่าเงินดอลลาร์อาจกลับมามีความมั่นใจอีกครั้ง

นอกจากนี้ ยังมีการสำรวจความคาดหวังเงินเฟ้อระยะยาวของมหาวิทยาลัยมิชิแกนอีกด้วย

ในอดีตนั้นไม่ใช่สิ่งที่น่ากังวล แต่ในรอบนี้ การคาดการณ์เงินเฟ้อล่วงหน้าที่สูงขึ้นอาจส่งผลให้เฟดไม่สามารถผ่อนคลายนโยบายได้ ซึ่งในทางกลับกัน การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะ:

• เปลี่ยนความชันของเส้นกราฟราคาตราสารอนุพันธ์
• เปิดประตูให้เกิดความไม่แน่นอนในทั้งสองด้านของคู่สกุลเงิน USDJPY

สำหรับพวกเราที่กำลังประเมินความเสี่ยงในขณะนี้ เกมไม่ได้เกี่ยวกับการติดตามกราฟล่าสุดเท่านั้น แม้ว่ากราฟเหล่านั้นจะยังคงเป็นแนวทางที่มีประโยชน์ก็ตาม

โซนแนวต้านที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดและแนวรับเส้นแนวโน้มทำหน้าที่คล้ายกับจุดกดดัน สิ่งที่สำคัญคือราคาตอบสนองอย่างไรที่จุดพลิกผันเหล่านั้น มากกว่าแค่แตะจุดเหล่านั้น

นอกจากนี้ ยังจำเป็นต้องติดตามว่าการซื้อขายที่เชื่อมโยงกับดัชนีและสเปรดผลตอบแทนพัฒนาไปอย่างไรในแต่ละเซสชัน

ในขณะที่พื้นที่ตราสารหนี้ของญี่ปุ่นค่อยๆ มีชีวิตชีวาขึ้น เส้นกราฟหนี้ของรัฐบาลที่ชันขึ้นอาจดึงดูดเงินทุนกลับเข้าสู่เงินเยน การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจไม่จำเป็นต้องทำให้เกิดการคลายตัวอย่างรุนแรง แต่จะทำให้ผู้ที่มีตำแหน่งซื้อที่มีเลเวอเรจต้องออกจากตลาดเร็วขึ้น

โดยสรุปแล้ว แรงขับเคลื่อนของข้อมูลปัจจุบันคือเงื่อนไขของทั้งสองฝ่ายของคู่สกุลเงินกำลังเปลี่ยนแปลงไป – และไม่สอดคล้องกัน

• ฝ่ายหนึ่งต้องการทำให้การดำเนินนโยบายเป็นปกติหลังจากถูกกดขี่มานานหลายทศวรรษ
• อีกฝ่ายอาจกำลังจะผ่อนปรนนโยบายอีกครั้ง

เมื่อเราพิจารณาผ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets