Viktiga punkter
- Guldterminer (avtal om köp/sälj av guld till ett bestämt pris i framtiden) faller 0,6% till 5 095,30 dollar per troy ounce (finuns, cirka 31,1 gram), vilket pekar mot en veckonedgång.
- Dollarindex (mått på dollarns styrka mot en korg av stora valutor) stiger 0,3% till 100,06, vilket ökar pressen på råvaror som prissätts i dollar.
- XAUUSD (spotpris på guld i dollar per uns i valutaparet guld/dollar) handlas vid 5075,35, ned -4,43 (-0,09%), med MA5 5132,49, MA10 5147,24, MA20 5121,57 och MA30 5062,52 (MA = glidande medelvärde, ett genomsnitt av priset över 5/10/20/30 dagar).
Starkare dollar pressar guld
Guldpriset försvagades när den amerikanska dollarn fortsatte att stärkas, vilket för guld mot en veckonedgång. Terminer i New York sjönk 0,6% till 5 095,30 dollar per troy ounce, medan spotguld låg runt 5075,35, ned -4,43 (-0,09%).
En starkare dollar brukar vara motvind för guld. När dollarindex stiger till 100,06, upp 0,3%, blir råvaror prissatta i dollar dyrare för köpare utanför USA. Det kan dämpa efterfrågan och tynga guldpriset.
Dollarstyrkan speglar också ett mer försiktigt marknadsläge. Handlare har sökt sig till valutan när geopolitisk oro och stora svängningar på energimarknaden ökar osäkerheten.
Om dollarn håller sig nära 100,06 eller fortsätter upp kan guld få svårt att ta fart uppåt på kort sikt.
Oljepriser försvårar inflationsbilden
Stigande oljepriser skapar ytterligare press på guld. Dyrare energi kan höja inflationsförväntningarna, vilket gör utsikterna för Federal Reserves (Fed, USA:s centralbank) räntebeslut mer osäkra.
Analytiker på ANZ pekar på att dollarn stärkts delvis eftersom USA är en nettoexportör av energi (landet säljer mer energi än det köper). Då kan högre oljepris gynna USA relativt regioner som importerar energi.
Det kan styra kapital mot dollarn och samtidigt pressa guld. När energipriserna stiger kan marknaden räkna med högre räntor eller senare räntesänkningar, när centralbanker försöker bromsa inflationen.
Om oljepriserna håller sig höga kan marknaden fortsätta justera sina förväntningar på USA:s penningpolitik (hur centralbanken styr räntor och likviditet), vilket kan hålla tillbaka guld.
Osäker Fed-linje tynger guld
Osäkerheten kring Federal Reserves penningpolitik är fortsatt central för guldhandlare. Högre oljepriser ökar risken att inflationstrycket kommer tillbaka, vilket kan försvåra tidpunkten för räntesänkningar.
Guld går ofta bäst när räntor faller eller när marknaden tror på mer lättnader. När räntesänkningar blir mindre säkra kan obligationsräntor (avkastningen på stats- och företagsobligationer) stiga och göra guld mindre attraktivt, eftersom guld inte ger löpande avkastning.
Marknaden väger därför två krafter mot varandra: geopolitisk oro som ökar efterfrågan på tillgångar som ses som tryggare (så kallad safe haven), och osäkerhet om penningpolitiken som dämpar uppsidan.
Om inkommande data visar att inflationen biter sig fast kan förväntningarna på räntesänkningar minska ytterligare och guld kan fortsätta vara pressat trots geopolitisk oro.
Teknisk analys
Guld (XAUUSD, spotpris i dollar per uns) handlas nära 5 075, något lägre för dagen, efter att uppgången tidigare lyfte priset till en topp kring 5 598,60.
Prisutvecklingen tyder på konsolidering (att priset rör sig sidledes i ett intervall), när tempot från tidigare uppgångar mattas.
Tekniskt ligger guld nära sina korta glidande medelvärden. MA5 (5 132) och MA10 (5 147) ligger strax över nuvarande pris, vilket signalerar viss press nedåt på kort sikt. MA20 (5 121) ligger nära och planar ut, medan MA30 (5 062) ligger under och fortsätter upp, vilket talar för att den övergripande upptrenden fortfarande finns kvar.
Närmaste stöd (prisnivå där köpare ofta kliver in) finns kring 5 050–5 070, där marknaden försöker stabiliseras. Ett fall under zonen kan öppna för nedgång mot 4 950–5 000, ett starkare område för stöd.
På uppsidan syns första motstånd (nivå där säljare ofta ökar) vid 5 130–5 150, följt av ett tydligare motstånd kring 5 250–5 300, där tidigare uppgångar har stannat av.
Sammantaget ser guldet ut att röra sig sidledes inom en större upptrend. Den senaste nedgången kan handla om kortsiktiga vinsthemtagningar snarare än ett trendbrott.
En kurs över den psykologiskt viktiga nivån 5 000 (en rund nivå som många följer) håller den längre positiva bilden vid liv, medan en varaktig återhämtning över 5 150 kan signalera ny styrka uppåt.
Det bör handlare följa härnäst
- Rörelser i dollarindex, särskilt om det håller sig över 100,06.
- Oljeprisets utveckling och effekten på inflationsförväntningar.
- Signalering från Federal Reserve och statistik som kan påverka när räntesänkningar kan komma.
- Om guldterminer fortsätter under 5 100 dollar per troy ounce eller stabiliseras nära dagens nivåer.
Vanliga frågor
Börja handla nu – Klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto
