Guld handlades under 4\u202f150 dollar efter att ha misslyckats med att bygga vidare p\u00e5 uppg\u00e5ngen under den asiatiska sessionen, \u00e4ven om det br\u00f6t en tre dagar l\u00e5ng nedg\u00e5ngsserie n\u00e4r USA-dollarn f\u00f6rsvagades i takt med fallande statsobligationsr\u00e4ntor. Onsdagens varmare KPI-siffra lyfte initialt f\u00f6rv\u00e4ntningarna om r\u00e4nteh\u00f6jningar, men r\u00f6relsen ebbade ut n\u00e4r marknaden bed\u00f6mde att Federal Reserve sannolikt inte agerar omedelbart, vilket gav st\u00f6d \u00e5t den icke r\u00e4nteb\u00e4rande metallen trots att bredare pristryck h\u00f6ll policynos\u00e4kerheten f\u00f6rh\u00f6jd.<\/p>\n\n
BLS uppgav att KPI totalt steg till 3,7% i \u00e5rstakt fr\u00e5n 3,4%, medan k\u00e4rn-KPI \u00f6kade till 2,6% fr\u00e5n 2,4%, vilket f\u00f6ranledde en omv\u00e4rdering av Fed-banan. FXS Speechtracker satte Mary Daly till 6,8\/10 j\u00e4mf\u00f6rt med ett historiskt snitt p\u00e5 6,1\/10, och FXS Fed Sentiment Index sj\u00f6nk 0,84 punkter till 128,17. Marknaden priss\u00e4tter fortfarande \u00f6ver 85% sannolikhet f\u00f6r ytterligare en h\u00f6jning f\u00f6re \u00e5rsskiftet, samtidigt som Mellan\u00f6sternrisker forts\u00e4tter att vara i fokus efter att ett containerfartyg sjunkit i Hormuzsundet efter en projektilattack och i takt med att huthierna fortsatt sina angrepp; blickarna riktas nu mot amerikansk PPI och ett anf\u00f6rande av Fed-chefen Kevin Warsh vid IMF- och V\u00e4rldsbanksm\u00f6tena. Tekniskt f\u00f6rblir XAU\/USD pressat under 100-perioders SMA i 4-timmarsdiagrammet, med negativ MACD; motst\u00e5nd ses runt 4\u202f215\u20134\u202f220 dollar och st\u00f6d kring 4\u202f075\u20134\u202f065 dollar.<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r undvika att skynda in i aggressiva haussepositioner i derivat p\u00e5 guld s\u00e5 l\u00e4nge priset forts\u00e4tter att handlas under 4\u202f150 dollar. Tekniska indikatorer visar att nedsiderisken h\u00e4nger kvar, d\u00e4r 100-perioders glidande medelv\u00e4rde begr\u00e4nsar uppg\u00e5ngar n\u00e4ra 4\u202f180 dollar. Historiskt inneb\u00e4r etablering av l\u00e5nga positioner n\u00e4r sannolikheten f\u00f6r r\u00e4nteh\u00f6jningar \u00f6verstiger 85% en f\u00f6rh\u00f6jd risk, vilket talar f\u00f6r att vi inv\u00e4ntar ett uth\u00e5lligt utbrott \u00f6ver 4\u202f215\u20134\u202f220 dollar innan vi siktar p\u00e5 ytterligare uppsida.<\/p>\n\n
P\u00e5 nedsidan beh\u00f6ver vi bevaka det omedelbara st\u00f6det vid 4\u202f100 dollar mycket noggrant. Ett brott under denna niv\u00e5 \u00f6ppnar f\u00f6r en r\u00f6relse mot den viktiga efterfr\u00e5gezonen 4\u202f075\u20134\u202f065 dollar, d\u00e4r guldpriset nyligen studsade fr\u00e5n en veckol\u00e4gsta niv\u00e5. Om s\u00e4ljarna pressar prisutvecklingen under 4\u202f065 dollar b\u00f6r vi skifta mot baisseinriktade derivatstrategier f\u00f6r att dra nytta av ett nytt nedbrott.<\/p>\n\n
Makroh\u00e4ndelser v\u00e4ntas driva stora prisr\u00f6relser under de kommande sessionerna efter det senaste hoppet i USA:s KPI-inflation fr\u00e5n 3,4% till 3,7%. Med producentprisindex (PPI) p\u00e5 agendan i dag och Fed-chefen Kevin Warsh p\u00e5 talarlistan p\u00e5 fredag skiftar marknadens penningpolitiska f\u00f6rv\u00e4ntningar snabbt. Vi kan anv\u00e4nda optionsstrategier med definierad risk f\u00f6r att handla den uppkomna volatiliteten utan att exponera portf\u00f6ljen f\u00f6r ohedgade riktningsrisker.<\/p>\n\n
Geopolitiska konflikter i Mellan\u00f6stern, inklusive dr\u00f6narattacker och st\u00f6rningar i sj\u00f6farten n\u00e4ra Hormuzsundet, bygger in en uth\u00e5llig riskpremie i r\u00e5varor. Vid liknande utbudsdrivna chockh\u00e4ndelser visar historiska volatilitetsm\u00e5tt att optionspremier p\u00e5 guld ofta stiger snabbt n\u00e4r handlare skyndar att s\u00e4kra sig mot svansrisker. Vi b\u00f6r h\u00e5lla strikta stop-loss-niv\u00e5er i samtliga aktiva positioner, eftersom konkurrerande safe haven-fl\u00f6den mellan den gula metallen och USA-dollarn kan ge ryckiga, sv\u00e5rhandlade kast.<\/p>\n\n\n\n