Guld (XAU\/USD) f\u00f6ll p\u00e5 onsdagen efter att amerikansk inflationsstatistik lyfte b\u00e5de USA-dollarn och statsobligationsr\u00e4ntorna. Metallen handlades kring 4 102 dollar, ned 1,41 procent f\u00f6r dagen. KPI f\u00f6r september steg 0,6 procent i m\u00e5nadstakt, upp fr\u00e5n 0,4 procent i augusti, samtidigt som inflationen totalt accelererade till 3,7 procent i \u00e5rstakt fr\u00e5n 3,4 procent \u2013 \u00f6ver prognosen p\u00e5 3,6 procent. K\u00e4rn-KPI \u00f6kade 0,3 procent i m\u00e5nadstakt mot v\u00e4ntade 0,2, och den \u00e5rliga k\u00e4rninflationen tickade upp till 2,6 procent fr\u00e5n 2,4 procent, vilket slog prognosen 2,5 procent. Dollarindex (DXY) kl\u00e4ttrade till omkring 102,67, den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan april 2025, och den amerikanska 10-\u00e5rsr\u00e4ntan steg med cirka 10 punkter till 5,28 procent.<\/p>\n\n
H\u00f6gre energipriser kopplade till sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern pekades ut som en fortsatt inflationsdrivare, vilket \u00f6kar risken f\u00f6r att inflationen biter sig fast \u00f6ver Fed:s m\u00e5l p\u00e5 2 procent. Penningmarknaden \u00f6kade sin priss\u00e4ttning f\u00f6r ytterligare tre r\u00e4nteh\u00f6jningar fram till slutet av 2027, med 43,7 procents sannolikhet f\u00f6r ett steg vid m\u00f6tet den 27\u201328 oktober (mot 22 procent tidigare) och sannolikheten f\u00f6r december n\u00e4ra 90 procent, enligt CME FedWatch. Tekniskt h\u00f6ll XAU\/USD intervallet 4 100\u20134 200 dollar och handlades under 50-, 100- och 200-dagars glidande medelv\u00e4rden; RSI l\u00e5g kring 42 och MACD var svagt positiv. Motst\u00e5ndsniv\u00e5er noterades vid 4 200, 4 249, 4 337, 4 400 och 4 525 dollar, med st\u00f6d vid 4 100 och d\u00e4refter 4 000\u20133 950 dollar.<\/p>\n\n
Vi r\u00e5der derivathandlare att luta \u00e5t en f\u00f6rsiktig, kort till neutral bias i guld de kommande veckorna n\u00e4r h\u00f6gre r\u00e4ntor pressar tillg\u00e5ngar utan l\u00f6pande avkastning. Med den amerikanska inflationen totalt upp till 3,7 procent i \u00e5rstakt och 10-\u00e5rsr\u00e4ntan p\u00e5 5,28 procent \u00e4r alternativkostnaden f\u00f6r att h\u00e5lla guld h\u00f6g just nu. Historiskt har \u00e4delmetaller haft sv\u00e5rt att uppr\u00e4tth\u00e5lla en varaktig uppg\u00e5ng n\u00e4r referensr\u00e4ntor pressas \u00f6ver 5 procent under h\u00f6kaktiga Fed-perioder.<\/p>\n\n
Vi rekommenderar att bevaka det viktiga st\u00f6det vid 4 100 dollar noga f\u00f6r potentiella utbrottsbaserade kortpositioner eller negativa optionsuppl\u00e4gg som bear put spreads. Ett tydligt brott under 4 100 dollar kan snabbt trigga systematisk teknisk f\u00f6rs\u00e4ljning ned mot st\u00f6dzonen 4 000\u20133 950 dollar. Handlare som vill s\u00e4lja p\u00e5 uppstudsar kan sikta p\u00e5 ett f\u00f6rsta motst\u00e5nd n\u00e4ra 4 200 dollar, vilket sammanfaller med 100-dagars enkla glidande medelv\u00e4rdet vid 4 249 dollar.<\/p>\n\n
P\u00e5 valuta- och r\u00e4ntederivatmarknaderna b\u00f6r vi forts\u00e4tta ligga i linje med det stigande dollarindexet, som nyligen n\u00e5dde flerm\u00e5nadersh\u00f6gsta kring 102,67. R\u00e4nteterminer priss\u00e4tter nu 43,7 procents sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning i oktober och n\u00e4ra 90 procents sannolikhet f\u00f6r december, vilket ger dollarn kortsiktig medvind. L\u00e5nga dollarpositioner mot l\u00e5gavkastande valutor f\u00f6rblir en attraktiv strategi s\u00e5 l\u00e4nge energipriserna forts\u00e4tter att driva upp den samlade inflationen.<\/p>\n\n
Samtidigt beh\u00f6ver man vara flexibel, eftersom fortsatt oro i Mellan\u00f6stern och f\u00f6rh\u00f6jda oljepriser kan s\u00e4tta ett golv under guld som trygg hamn. Historiskt kan ih\u00e5llande energichocker utl\u00f6sa snabba risk-off-rallyn \u00e4ven under perioder av aggressiv penningpolitisk \u00e5tstramning. Strikta riskramar kring viktiga motst\u00e5nd, som 50-dagars glidande medelv\u00e4rde vid 4 337 dollar, blir centralt f\u00f6r att hantera ov\u00e4ntad upp\u00e5trisk och volatilitet.<\/p>\n\n\n\n