Dow Jones-terminer steg 0,21 % till omkring 52 030 under m\u00e5ndagens Europahandel, medan S&P 500-terminer \u00f6kade 0,25 % till runt 7 880 och Nasdaq 100-terminer avancera\u00adde 0,15 % till n\u00e4ra 31 150. R\u00f6relsen kom n\u00e4r marknaderna v\u00e4gde inflationsoro mot risken f\u00f6r h\u00f6gre oljepriser efter ytterligare attacker mot Riyadhs King Khalid International Airport. Flygplatsen attackerades p\u00e5 nytt p\u00e5 s\u00f6ndagen efter en tidigare attack som d\u00f6dade 12 personer och skadade mer \u00e4n 300, och Donald Trump uppgavs \u00f6verv\u00e4ga att ansluta sig till Saudiarabien i vederg\u00e4llnings\u00e5tg\u00e4rder mot de Iranst\u00f6dda huthierna i Jemen. <\/p>\n\n
Amerikansk statistik pekade mot svagare sentiment, d\u00e4r University of Michigan-indexet f\u00f6r konsumentf\u00f6rtroende f\u00f6ll till 46,3 i oktober fr\u00e5n 48,1 i september, vilket var under prognosen 47,6. R\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna skiftade: CME FedWatch visade att sannolikheten f\u00f6r minst en 25 punkters h\u00f6jning denna m\u00e5nad sj\u00f6nk till 19,4 % fr\u00e5n 24,4 % en vecka tidigare, \u00e4ven om marknaden fortsatt prissatte en 86-procentig sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning i december. Fokus riktas nu mot Q3-rapporter fr\u00e5n storbanker samt september-KPI p\u00e5 onsdag och PPI p\u00e5 torsdag; i f\u00f6rra veckan st\u00e4ngde S&P 500 fredagen 46 punkter h\u00f6gre p\u00e5 7 811.<\/p>\n\n
Vi r\u00e5der derivathandlare att positionera sig f\u00f6r kortsiktigt upp\u00e5triktad volatilitet i energiderivat efter den senaste eskaleringen i Riyadh. Historiskt har ov\u00e4ntade milit\u00e4ra st\u00f6rningar n\u00e4ra stora transporthubbar i Mellan\u00f6stern utl\u00f6st pl\u00f6tsliga uppg\u00e5ngar i oljepriset p\u00e5 4\u20138 %. Att k\u00f6pa kortl\u00f6pta out-of-the-money-k\u00f6poptioner p\u00e5 oljeterminer \u00e4r ett effektivt s\u00e4tt att f\u00e5nga potentiella supply shock-drivna rallyn, samtidigt som den maximala risken begr\u00e4nsas.<\/p>\n\n
Med viktiga inflationsrapporter senare i veckan v\u00e4ntar vi oss en tydlig ompriss\u00e4ttning i derivat kopplade till de stora aktieindexen. Under tidigare marknadscykler har dagar med KPI-sl\u00e4pp gett genomsnittliga intradagsr\u00f6relser i index p\u00e5 \u00f6ver 1,2 %, vilket g\u00f6r strategier som bygger p\u00e5 volatilitetsuppg\u00e5ng attraktiva inf\u00f6r onsdagen. Vi b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga l\u00e5nga straddles p\u00e5 aktieindex f\u00f6r att kunna dra nytta av kraftiga r\u00f6relser i b\u00e5da riktningar n\u00e4r inflationssiffrorna publiceras.<\/p>\n\n
N\u00e4r rapports\u00e4songen f\u00f6r tredje kvartalet inleds med storbanker som rapporterar p\u00e5 tisdag och onsdag kommer implicita volatiliteten i optioner inom finanssektorn att stiga. Vi rekommenderar optionsstrategier med definierad risk, s\u00e5som vertikala spreadar, f\u00f6r att handla enskilda bankrapporter utan att ta ohedgad nedsidesexponering. Historiskt har finanssektorns resultat satt tonen f\u00f6r det bredare marknadssentimentet under den f\u00f6rsta veckan av rapports\u00e4songen.<\/p>\n\n
Samtidigt som svagt konsumentf\u00f6rtroende signalerar underliggande ekonomisk friktion breddas b\u00f6rsuppg\u00e5ngen bortom teknik till sektorer som fastigheter och h\u00e4lsov\u00e5rd. Vi f\u00f6resl\u00e5r att beh\u00e5lla l\u00e5ng exponering i indexterminer n\u00e4ra niv\u00e5er som S&P 7 880, samtidigt som glidande stop-loss-order anv\u00e4nds f\u00f6r att skydda vinster. Det \u00e4r dock fortsatt n\u00f6dv\u00e4ndigt att h\u00e5lla vissa kortl\u00f6pta s\u00e4ljoptioner, s\u00e4rskilt n\u00e4r handlare priss\u00e4tter en 86-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve f\u00f6re december.<\/p>\n\n\n\n