USD\/CAD steg p\u00e5 fredagen n\u00e4r den kanadensiska dollarn f\u00f6rsvagades efter en svag inhemsk jobbrapport, samtidigt som en stark US-dollar f\u00f6rst\u00e4rkte r\u00f6relsen. Paret handlades n\u00e4ra 1,4276, en niv\u00e5 som senast s\u00e5gs i april 2025, n\u00e4r marknaden omprissatte Kanadautsikterna och lutade mot ytterligare amerikansk penningpolitisk \u00e5tstramning.<\/p>\n\n
Statistics Canada uppgav att syssels\u00e4ttningen f\u00f6ll med 68,3K i september, j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6rv\u00e4ntningar om en uppg\u00e5ng p\u00e5 7K, efter en nedg\u00e5ng p\u00e5 41,7K i augusti. Arbetsl\u00f6sheten tickade upp till 6,5% fr\u00e5n 6,4%, samtidigt som arbetskraftsdeltagandet sj\u00f6nk till 64,8%, den l\u00e4gsta niv\u00e5n sedan december 1997 utanf\u00f6r pandemiperioden. Kanadensiska r\u00e4ntor f\u00f6ll, d\u00e4r tv\u00e5\u00e5ringen sj\u00f6nk mer \u00e4n 8 r\u00e4ntepunkter till omkring 3,199%, medan US-dollarn l\u00e5g kvar n\u00e4ra en 18-m\u00e5nadersh\u00f6gsta och DXY l\u00e5g runt 102,30 efter en intradagsl\u00e4gsta p\u00e5 101,92. Den amerikanska tv\u00e5\u00e5rsr\u00e4ntan h\u00f6ll sig n\u00e4ra 4,797%, cirka 160 r\u00e4ntepunkter \u00f6ver Kanadas, n\u00e4r fokus skiftar till University of Michigans sentimentm\u00e4tning samt 1-\u00e5riga och 5-\u00e5riga inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningar.<\/p>\n\n
Vi anser att derivathandlare b\u00f6r fokusera p\u00e5 att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (call) i USD\/CAD eller ta l\u00e5nga positioner f\u00f6r att f\u00e5nga detta upp\u00e5tmomentum. Den stora divergensen mellan den amerikanska och kanadensiska ekonomin talar f\u00f6r att r\u00f6relsen mot 1,4300-niv\u00e5n \u00e4r mycket uth\u00e5llig under de kommande veckorna. Historiskt, n\u00e4r r\u00e4ntespreaden mellan amerikanska och kanadensiska korta statsobligationer vidgas \u00f6ver 150 r\u00e4ntepunkter, tenderar detta valutapar att etablera en l\u00e5ngsiktig bullish trend.<\/p>\n\n
Vi kan ocks\u00e5 dra nytta av denna r\u00e4nteskillnad genom att anv\u00e4nda r\u00e4nteswappar eller korta terminer. Med den amerikanska tv\u00e5\u00e5rsr\u00e4ntan kring 4,797% och Kanadas p\u00e5 3,199% skapar gapet p\u00e5 160 r\u00e4ntepunkter en tydlig motvind f\u00f6r den kanadensiska dollarn. Handlare som s\u00e4ljer loonie och k\u00f6per greenback kan f\u00e5nga denna r\u00e4ntef\u00f6rdel, s\u00e4rskilt n\u00e4r Bank of Canada pressas att h\u00e5lla eller s\u00e4nka r\u00e4ntan.<\/p>\n\n
Eftersom Kanadas arbetskraftsdeltagande har rasat till 64,8% v\u00e4ntar vi oss en uppg\u00e5ng i volatiliteten p\u00e5 valutamarknaden, vilket talar f\u00f6r att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (put) p\u00e5 CAD. Att s\u00e4lja optioner just nu \u00e4r mycket riskfyllt, eftersom en svag arbetsmarknad historiskt har triggat pl\u00f6tsliga, kraftiga fall i den kanadensiska dollarn. Genom att k\u00f6pa put-optioner kan vi definiera v\u00e5r maximala risk samtidigt som vi beh\u00e5ller m\u00f6jligheten till betydande vinster om CAD forts\u00e4tter sin ned\u00e5tg\u00e5ende spiral.<\/p>\n\n
Slutligen b\u00f6r vi anpassa v\u00e5ra strategier till den breda styrkan i US-dollarn, som ligger kvar n\u00e4ra sin 18-m\u00e5nadersh\u00f6gsta niv\u00e5 p\u00e5 102,30. H\u00f6kkaktiga kommentarer fr\u00e5n tongivande amerikanska centralbanker indikerar att Federal Reserve inte \u00e4r f\u00e4rdig med r\u00e4nteh\u00f6jningar. Vi b\u00f6r d\u00e4rf\u00f6r s\u00f6ka att k\u00f6pa US-dollarn vid mindre nedst\u00e4ll, eftersom den \u00f6vergripande upptrenden i h\u00f6g grad st\u00f6ds av dessa makroekonomiska realiteter.<\/p>\n\n\n\n