Guld (XAU\/USD) f\u00f6rblev under press p\u00e5 onsdagen men kl\u00e4ttrade tillbaka \u00f6ver 4 100 dollar n\u00e4r amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor gav upp tidigare uppg\u00e5ngar och v\u00e4nde ned i negativt territorium. De senaste protokollen fr\u00e5n Federal Open Market Committee visade enh\u00e4lligt st\u00f6d f\u00f6r septemberh\u00f6jningen, samtidigt som de pekade p\u00e5 oenighet om huruvida framtida steg b\u00f6r vara f\u00f6rebyggande eller inledningen p\u00e5 en stramare r\u00e4ntebana. I skrivande stund handlades guldet till 4 115 dollar, ned 1,16%, efter att ha fallit till en tv\u00e5m\u00e5nadersl\u00e4gsta niv\u00e5 p\u00e5 4 066.<\/p>\n\n
Penningmarknaden priss\u00e4tter f\u00f6r n\u00e4rvarande en 19-procentig sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning vid m\u00e5nadens m\u00f6te, j\u00e4mf\u00f6rt med 80% sannolikhet f\u00f6r of\u00f6r\u00e4ndrat, enligt Prime Terminal. P\u00e5 r\u00e4ntemarknaden f\u00f6ll den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan en punkt till 5,27% efter att ha nosat p\u00e5 en 24-\u00e5rsh\u00f6gsta niv\u00e5 p\u00e5 5,365%, medan dollarindex (DXY) steg 0,40% till 102,24. \u00c4ven oljan f\u00f6rsvagades, med WTI ned 1,66% till 88,45 dollar. Tekniskt ligger st\u00f6d n\u00e4ra 4 100 dollar; motst\u00e5nd inkluderar 4 200 dollar samt 100- och 50-dagars glidande medelv\u00e4rden (SMA) vid 4 267 respektive 4 331, med nedsidan vid 3 996 och \u00e5rsl\u00e4gsta (YTD) 3 941.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare f\u00f6ljer niv\u00e5n 4 100 dollar noga som en avg\u00f6rande punkt f\u00f6r kortsiktiga positioner de kommande veckorna. Om guldpriset bryter tydligt under detta st\u00f6d kan vi f\u00e5 snabba nedg\u00e5ngar mot de viktiga sommarl\u00e4gsta niv\u00e5erna kring 3 996. F\u00f6r den som handlar korta kontrakt erbjuder k\u00f6p av s\u00e4ljoptioner (puts) eller att ta korta positioner p\u00e5 mindre rekyler upp mot 4 200 ett attraktivt f\u00f6rh\u00e5llande mellan risk och avkastning.<\/p>\n\n
Denna f\u00f6rsiktiga h\u00e5llning st\u00f6ds av den nuvarande makromilj\u00f6n d\u00e4r den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan fortfarande \u00e4r tydligt restriktiv p\u00e5 5,27%. Historiskt, n\u00e4r obligationsr\u00e4ntor ligger n\u00e4ra flerdecenniumh\u00f6gsta, m\u00f6ter icke avkastande tillg\u00e5ngar som guld ofta h\u00e5rt likvidationstryck fr\u00e5n institutionella portf\u00f6ljer. Vi bed\u00f6mer att s\u00e5 l\u00e4nge Federal Reserve h\u00e5ller ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning p\u00e5 bordet senare i \u00e5r kommer en mer betydande upp\u00e5tmomentum i \u00e4delmetallen att vara begr\u00e4nsat.<\/p>\n\n
Samtidigt ska vi inte bortse fr\u00e5n det starka golv som skapas av globala centralbanker, med Kina i spetsen genom kontinuerliga k\u00f6p i n\u00e4rmare tv\u00e5 \u00e5r. Nya data fr\u00e5n World Gold Council visar att centralbanksink\u00f6p konsekvent har lyft bort hundratals ton utbud fr\u00e5n marknaden, vilket historiskt begr\u00e4nsar djupa fall. Derivathandlare kan utnyttja denna l\u00e5ngsiktiga efterfr\u00e5gan f\u00f6r att s\u00e4tta upp strategier f\u00f6r intervallhandel, exempelvis genom att s\u00e4lja s\u00e4ljoptioner l\u00e5ngt utanf\u00f6r pengarna (out-of-the-money) med sikte p\u00e5 rekyl om priserna dippar mot 3 940-niv\u00e5n.<\/p>\n\n
Den senaste nedg\u00e5ngen i oljepriset mot 88 dollar per fat bidrar ocks\u00e5 till att d\u00e4mpa de omedelbara inflationsf\u00f6rv\u00e4ntningarna, vilket snart kan l\u00e4tta trycket p\u00e5 amerikanska statsr\u00e4ntor. Vi r\u00e5der handlare att h\u00e5lla ett vakande \u00f6ga p\u00e5 kommande indikatorer som nyanm\u00e4lda arbetsl\u00f6sa och konsumentf\u00f6rtroende f\u00f6r att bed\u00f6ma Feds n\u00e4sta drag. Genom att anv\u00e4nda flexibla kontraktsstorlekar via generiska tradingkonton kan handlare snabbt anpassa sig till de volatila sv\u00e4ngningar som v\u00e4ntas kring dessa viktiga datapunkter.<\/p>\n\n\n\n