Guld handlades n\u00e4ra en tv\u00e5m\u00e5nadersl\u00e4gsta niv\u00e5 i Asien p\u00e5 onsdagen och r\u00f6rde sig kring 4 100 dollar efter att ha nuddat omr\u00e5det dagen innan, i takt med att en fastare efterfr\u00e5gan p\u00e5 amerikanska dollar pressade XAU\/USD inf\u00f6r protokollet fr\u00e5n Federal Open Market Committee (FOMC). Nyligen publicerad USA-statistik pekade mot att inflationen mattas av samtidigt som arbetsmarknaden kyls n\u00e5got, men r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna \u00e4r fortsatt vinklade mot en stramare penningpolitik. Terminspriss\u00e4ttningen via CME Groups FedWatch Tool indikerar cirka 85 procents sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning av l\u00e5nekostnaderna i december, vilket h\u00e5ller fokus p\u00e5 eventuella signaler om ytterligare h\u00f6jningar och bredare policyinriktning som kan styra USD och den icke avkastande \u00e4delmetallen.<\/p>\n\n
Geopolitisk risk och h\u00f6gre amerikanska obligationsr\u00e4ntor gav st\u00f6d \u00e5t dollarn n\u00e4r utvecklingen i Mellan\u00f6stern fortsatte att st\u00e5 i centrum, med rapporter om kontrollanspr\u00e5k l\u00e4ngs Jemens R\u00f6da havs-kust och vederg\u00e4llningsattacker, samtidigt som Iran trappat upp angrepp i Hormuzsundet under den senaste veckan. Oljans rekyl fr\u00e5n en enm\u00e5nadersl\u00e4gsta niv\u00e5 \u00f6kade inflationsoron och bidrog till att h\u00e5lla r\u00e4ntorna n\u00e4ra fler\u00e5rsh\u00f6gsta, trots att Kinas centralbank f\u00f6rl\u00e4ngde sina guldk\u00f6p till 23 m\u00e5nader i rad. Tekniskt ligger guldet fortsatt under 100-perioders SMA i 4-timmarsdiagrammet och 61,8-procentiga Fibonacci-retracementen; MACD ligger p\u00e5 3,35 och RSI p\u00e5 44,26, d\u00e4r 4 100 dollar \u00e4r nyckelniv\u00e5n f\u00f6re 3 938 dollar, medan motst\u00e5nd finns vid 4 228, 4 248 och 4 317.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare agerar f\u00f6rsiktigt n\u00e4r guldet pendlar n\u00e4ra sin tv\u00e5m\u00e5nadersl\u00e4gsta niv\u00e5 p\u00e5 4 100 dollar, i sp\u00e5ren av en starkare amerikansk dollar. N\u00e4r marknaden prisar in en 85-procentig sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i december l\u00e4r det kommande FOMC-protokollet sannolikt styra n\u00e4sta st\u00f6rre r\u00f6relse. Historiskt \u00f6kar stigande r\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningar alternativkostnaden f\u00f6r att h\u00e5lla icke avkastande guld, vilket ofta tynger metallens pris.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6ljer \u00e4ven den eskalerande konflikten i Mellan\u00f6stern noga, s\u00e4rskilt kring sunden Bab al-Mandeb och Hormuz, vilket lyft oljepriserna fr\u00e5n de senaste bottnarna. Dessa geopolitiska sp\u00e4nningar driver r\u00e4dslan f\u00f6r energiledd inflation, h\u00e5ller amerikanska obligationsr\u00e4ntor n\u00e4ra fler\u00e5rsh\u00f6gsta och st\u00e4rker dollarn. Den h\u00e4r milj\u00f6n brukar gynna negativa positioner i guld, eftersom den amerikanska dollarn f\u00f6rblir den f\u00f6redragna s\u00e4kra hamnen under just dessa marknadsf\u00f6rh\u00e5llanden.<\/p>\n\n
Ur ett tekniskt perspektiv rekommenderar vi att inv\u00e4nta ett bekr\u00e4ftat brott ned under den viktiga st\u00f6dniv\u00e5n vid 4 100 dollar innan man tar st\u00f6rre blankningspositioner. Denna niv\u00e5 sammanfaller med den avg\u00f6rande 78,6-procentiga Fibonacci-retracementen, och ett tydligt brott kan \u00f6ppna f\u00f6r en r\u00f6relse mot n\u00e4sta st\u00f6rre golv vid 3 938 dollar. P\u00e5 uppsidan ser vi ett starkt motst\u00e5ndskluster mellan 4 228 och 4 248 dollar, vilket inneb\u00e4r att eventuella kortsiktiga uppg\u00e5ngar kan m\u00f6ta snabbt s\u00e4ljtryck.<\/p>\n\n
\u00c4ven om Kinas centralbank har f\u00f6rl\u00e4ngt sin guldk\u00f6pssvit till en 23:e m\u00e5nad i rad har den fysiska efterfr\u00e5gan inte r\u00e4ckt f\u00f6r att motverka det bredare negativa sentimentet. Derivathandlare b\u00f6r anv\u00e4nda sn\u00e4va stop-loss-order f\u00f6r att hantera risken, s\u00e4rskilt med den h\u00f6ga volatilitet som v\u00e4ntas kring FOMC-publiceringen. Vi anser att fokus p\u00e5 kortsiktig swinghandel inom dessa definierade tekniska ramar \u00e4r den mest f\u00f6rsiktiga ansatsen f\u00f6r de kommande veckorna.<\/p>\n\n\n\n