Den mexikanska peson st\u00e4rktes p\u00e5 tisdagen n\u00e4r USA-dollarn f\u00f6rsvagades i samband med vinsthemtagningar och l\u00e4gre amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor, medan handlare inv\u00e4ntade protokollet fr\u00e5n Federal Reserves senaste m\u00f6te. USD\/MXN handlades till 17,97, ned 0,55%, efter att ha noterat en tv\u00e5dagarsl\u00e4gsta niv\u00e5 p\u00e5 17,91 \u2013 en niv\u00e5 som senast s\u00e5gs den 29 september. Den mjukare tonen i greenbacken avspeglades i US Dollar Index p\u00e5 101,84, ned 0,25%, samtidigt som \u00f6kad riskaptit st\u00f6ttade efterfr\u00e5gan p\u00e5 tillv\u00e4xtmarknadsvalutor.<\/p>\n\n
Inhemsk statistik visade att Mexikos konsumentf\u00f6rtroende sj\u00f6nk f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen sedan maj, d\u00e4r den s\u00e4songsrensade siffran f\u00f6ll till 45,1 fr\u00e5n 46,3 i september \u2013 en signal om minskad vilja att k\u00f6pa varaktiga konsumtionsvaror. Separat uppgav finansdepartementet att 79% av den offentliga skulden kommer att vara denominerad i lokal valuta, i huvudsak till fasta r\u00e4ntor och med l\u00e5nga l\u00f6ptider. Fokus riktas nu mot Mexikos inflationsdata f\u00f6r september och centralbankens protokoll, medan USA:s handelsunderskott i augusti \u00f6kade och marknaden \u00e4r inriktad p\u00e5 FOMC-protokollet som publiceras den 7 oktober. I diagrammen l\u00e5g USD\/MXN p\u00e5 17,9710 \u00f6ver klustret av 50-, 100- och 200-dagars glidande medelv\u00e4rden n\u00e4ra 17,2570, med RSI (14) p\u00e5 66,4 och motst\u00e5nd kring 18,1200; st\u00f6d finns n\u00e4ra 16,8866.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6ljer hur den mexikanska peson g\u00f6r en stark r\u00f6relse mot USA-dollarn och drar ned USD\/MXN-paret mot 18,00-niv\u00e5n. R\u00f6relsen f\u00e5r st\u00f6d av en generell f\u00f6rsvagning i US Dollar Index (DXY), som har fallit till omkring 101,84 n\u00e4r statsobligationsr\u00e4ntorna svalnar. Derivathandlare b\u00f6r se denna kortsiktiga rekyl som en taktisk m\u00f6jlighet snarare \u00e4n en fullst\u00e4ndig trendv\u00e4ndning.<\/p>\n\n
\u00c4ven om peson stiger visar Mexikos inhemska data viss svaghet, d\u00e4r konsumentf\u00f6rtroendet nyligen f\u00f6ll fr\u00e5n 46,3 till 45,1. Samtidigt har Mexikos centralbank navigerat en sv\u00e5r balansg\u00e5ng och h\u00e5llit styrr\u00e4ntan h\u00f6g f\u00f6r att bek\u00e4mpa inflationen, som legat kring 4,5% under de senaste kvartalen. Vi rekommenderar att derivathandlare noga bevakar kommande inflationssiffror och centralbankens protokoll, eftersom dessa sannolikt kan utl\u00f6sa pl\u00f6tslig volatilitet i valutarelaterade kontrakt.<\/p>\n\n
Mexikos finanspolitiska strategi spelar ocks\u00e5 en stor roll h\u00e4r, d\u00e4r landet prioriterar uppl\u00e5ning i lokal valuta s\u00e5 att 79% av skulden \u00e4r denominerad i pesos till fasta r\u00e4ntor och l\u00e5nga l\u00f6ptider. Detta strukturella skifte skyddar den inhemska ekonomin mot externa v\u00e4xelkurschocker p\u00e5 l\u00e4ngre sikt. P\u00e5 kort sikt v\u00e4ntar vi oss dock att derivatkontrakt kommer att prisa in st\u00f6rre sv\u00e4ngningar n\u00e4r marknaden sm\u00e4lter dessa strukturella f\u00f6r\u00e4ndringar och globala handelsf\u00f6rh\u00e5llanden.<\/p>\n\n
Ur ett tekniskt perspektiv beh\u00e5ller USD\/MXN en positiv (bullish) underton eftersom paret ligger klart \u00f6ver sina viktigaste glidande medelv\u00e4rden samlade kring 17,26. Med RSI kring 66 \u00e4r paret n\u00e4ra \u00f6verk\u00f6pta niv\u00e5er men visar fortfarande stark upp\u00e5tg\u00e5ende momentum. Vi rekommenderar optionsstrategier, s\u00e5som att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (calls) vid nedg\u00e5ngar, f\u00f6r att dra nytta av potentiella rekyluppg\u00e5ngar mot motst\u00e5ndsniv\u00e5n 18,12.<\/p>\n\n
P\u00e5 USA-sidan antyder senaste uttalanden fr\u00e5n Fed-f\u00f6retr\u00e4dare att kampen mot inflationen inte \u00e4r \u00f6ver, vilket h\u00e5ller d\u00f6rren \u00f6ppen f\u00f6r m\u00f6jliga r\u00e4ntejusteringar. Denna h\u00f6kaktiga ton v\u00e4ntas h\u00e5lla amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor volatila, vilket direkt p\u00e5verkar tillg\u00e5ngar i tillv\u00e4xtmarknader. Derivathandlare b\u00f6r utforma sina positioner f\u00f6r att s\u00e4kra sig mot pl\u00f6tsliga dollarlyft inf\u00f6r viktiga penningpolitiska besked.<\/p>\n\n\n\n