USA-aktier var p\u00e5 v\u00e4g mot en starkare \u00f6ppning efter att S&P 500 st\u00e4ngde 0,66% upp p\u00e5 m\u00e5ndagen, vilket f\u00f6rde indexet mot 7 800 och inom r\u00e4ckh\u00e5ll f\u00f6r rekordniv\u00e5n 7 816,70 fr\u00e5n den 13 augusti. Priss\u00e4ttningen i terminsmarknaden pekade mot en \u00f6ppningsuppg\u00e5ng p\u00e5 omkring 0,5%, vilket skulle ta indexet \u00f6ver 7 800 n\u00e4r k\u00f6pen i AI-relaterade aktier fortsatte. Positioneringsdata fr\u00e5n AAII:s Investor Sentiment Survey visade 34,6% hausseartade respondenter mot 46,5% baisseartade, vilket antydde en begr\u00e4nsad f\u00f6r\u00e4ndring i sm\u00e5spararnas hum\u00f6r.<\/p>\n\n
I derivathandeln handlades S&P 500-terminskontraktet igenom 7 800 till nya toppniv\u00e5er, med motst\u00e5nd angivet vid 7 900 och st\u00f6d runt 7 800\u20137 820. Den bredare bakgrunden var fortsatt blandad, d\u00e4r konflikten i Mellan\u00f6stern, h\u00f6ga oljepriser och stigande obligationsr\u00e4ntor beskrevs som motvind, samtidigt som f\u00f6rhoppningar fanns om att l\u00e5neoron ska l\u00e4tta. Separat var ett volatilitetsbaserat utbrottssystem som refererades i k\u00e4llan positionerat kort.<\/p>\n\n
Vi ser att S&P 500 g\u00f6r en kraftfull push upp \u00f6ver 7 800-niv\u00e5n, drivet av en fortsatt uppg\u00e5ng i AI-aktier. Derivathandlare b\u00f6r f\u00f6rbereda sig p\u00e5 potentiellt h\u00f6g volatilitet n\u00e4r vi f\u00f6rs\u00f6ker bryta augustirekordet p\u00e5 7 816,70. Med en h\u00f6gre \u00f6ppning i dag i korten f\u00f6resl\u00e5r vi att man bevakar den omedelbara st\u00f6dzonen mellan 7 800 och 7 820 noggrant.<\/p>\n\n
\u00d6verraskande nog \u00e4r sentimentet bland privatinvesterare fortsatt tydligt skeptiskt, d\u00e4r de senaste sentimentm\u00e4tningarna visar att 46,5% har en baisseartad syn j\u00e4mf\u00f6rt med bara 34,6% som \u00e4r hausseartade. Historiskt fungerar den h\u00e4r typen av tung pessimism vid ett marknadsutbrott ofta som en kontr\u00e4r indikator, som kan driva kurserna h\u00f6gre n\u00e4r blankare tvingas t\u00e4cka sina positioner. Vi bed\u00f6mer att denna skepsis faktiskt kan ge marknaden det momentum som kr\u00e4vs f\u00f6r att sikta p\u00e5 n\u00e4sta st\u00f6rre motst\u00e5ndsniv\u00e5 vid 7 900.<\/p>\n\n
Samtidigt kan vi inte bortse fr\u00e5n den v\u00e4xande makroekonomiska motvinden, s\u00e4rskilt d\u00e5 Brentoljan ligger runt 78 dollar per fat till f\u00f6ljd av de p\u00e5g\u00e5ende sp\u00e4nningarna i Mellan\u00f6stern. Dessutom har den amerikanska tio\u00e5rsr\u00e4ntan nyligen stigit tillbaka \u00f6ver 4,0%-strecket, vilket typiskt s\u00e4tter press ned\u00e5t p\u00e5 aktiev\u00e4rderingar. Optionshandlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa kortfristiga s\u00e4ljoptioner (puts) f\u00f6r att skydda l\u00e5nga positioner mot pl\u00f6tsliga geopolitiska chocker.<\/p>\n\n
F\u00f6r den som handlar indexterminer eller andra derivatkontrakt rekommenderar vi att l\u00e4gga tajta stop-loss strax under st\u00f6dniv\u00e5n vid 7 800 f\u00f6r att hantera risken i utbrottscase. Om indexet inte lyckas h\u00e5lla sig \u00f6ver 7 800 kan det signalera ett falskt utbrott och bildandet av en lokal topp. Vi r\u00e5der till att h\u00e5lla positionsstorlekarna mindre \u00e4n vanligt tills marknaden tydligt visar om den kan uppr\u00e4tth\u00e5lla den h\u00e4r r\u00f6relsen mot 7 900.<\/p>\n\n\n\n