Kinas officiella ink\u00f6pschefsindex (PMI) f\u00f6r tillverkningsindustrin fr\u00e5n National Bureau of Statistics (NBS) uppgick till 50,1 i september, i linje med marknadens prognoser. Utfallet ligger strax \u00f6ver 50-niv\u00e5n som skiljer expansion fr\u00e5n kontraktion och signalerar d\u00e4rmed marginella tillv\u00e4xtf\u00f6rh\u00e5llanden i industrisektorn.<\/p>\n\n
Uppdateringen publicerades av FXStreet, som uppgav att inneh\u00e5llet produceras och \u00f6vervakas av ett team av ekonomijournalister och valutamarknadsspecialister, samt att bevakningen \u00e4r utformad utifr\u00e5n ett journalistiskt angreppss\u00e4tt p\u00e5 valutamarknaden.<\/p>\n\n
Vi noterar att Kinas NBS Manufacturing PMI landade p\u00e5 50,1 f\u00f6r september, i linje med f\u00f6rv\u00e4ntningarna och precis p\u00e5 expansionssidan. Den svaga tillv\u00e4xten antyder att de senaste stimulans\u00e5tg\u00e4rderna bromsar nedg\u00e5ngen, men att n\u00e5gon kraftig industriell uppg\u00e5ng \u00e4nnu inte \u00e4r i sikte. F\u00f6r derivathandlare b\u00f6r detta ses som en stabiliseringssignal snarare \u00e4n ett gr\u00f6nt ljus f\u00f6r en aggressiv \u201drisk-on\u201d-positionering.<\/p>\n\n
P\u00e5 marknaden f\u00f6r valutaoptioner rekommenderar vi att fokusera p\u00e5 australiska dollarn (AUD) och offshore-yuanen (CNH), eftersom de \u00e4r mycket k\u00e4nsliga f\u00f6r kinesisk efterfr\u00e5gan. Historiskt tenderar ett PMI som pendlar strax \u00f6ver 50 att ge ryckig handel, vilket g\u00f6r korta straddle-strategier attraktiva f\u00f6r att f\u00e5nga volatilitet. Data visar att den implicita volatiliteten i AUD\/USD-optioner ofta stiger med 5\u201310 procent under veckorna efter PMI-utfall n\u00e4ra gr\u00e4nsen, i takt med att marknaden s\u00f6ker riktning.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r ocks\u00e5 att noggrant f\u00f6lja r\u00e5varuderivat, s\u00e4rskilt koppar och j\u00e4rnmalm, som reagerar snabbt p\u00e5 kinesisk industristatistik. Eftersom utfallet 50,1 endast visar en sk\u00f6r expansion \u00e4r det sannolikt att r\u00e5varupriser m\u00f6ter betydande motst\u00e5nd p\u00e5 nuvarande niv\u00e5er. Handlare kan anv\u00e4nda bear call spreads i kopparoptioner f\u00f6r att dra nytta av ett sidledes prisspann, samtidigt som risken begr\u00e4nsas.<\/p>\n\n
N\u00e4r vi g\u00e5r in i oktober kommer Kinas Golden Week-helg att tillf\u00e4lligt minska marknadslikviditeten och kan f\u00f6rst\u00e4rka prisr\u00f6relser. Vi r\u00e5der derivathandlare att s\u00e4kra sina befintliga positioner i takt med att marknaden avg\u00f6r om denna ekonomiska stabilisering kan best\u00e5. Att h\u00e5lla positionstorlekarna sm\u00e5 de kommande veckorna skyddar kapitalet i v\u00e4ntan p\u00e5 mer tydlig ekonomisk data.<\/p>\n\n\n\n