Australiens fj\u00e4rde r\u00e4nteh\u00f6jning under 2026 pressade den australiska dollarn, samtidigt som NZD\/USD st\u00e4ngde under 0,5650 f\u00f6r f\u00f6rsta g\u00e5ngen i den p\u00e5g\u00e5ende nedg\u00e5ngen. Reserve Bank of Australia (RBA) h\u00f6jde styrr\u00e4ntan (cash rate) till 4,60%, den h\u00f6gsta niv\u00e5n sedan 2011, genom ett enh\u00e4lligt beslut, men i kommunikationen pekade banken p\u00e5 en avmattande ekonomi. Terminsmarknaden hade inf\u00f6r m\u00f6tet prisat in en cash rate \u00f6ver 5% till maj 2027, men centralbankschef Bullock signalerade mindre behov av efterf\u00f6ljande \u00e5tstramning. I Nya Zeeland h\u00f6jde Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) Official Cash Rate (OCR) till 2,75% den 2 september, vilket var den andra h\u00f6jningen i rad; efter m\u00f6tet f\u00f6ll sannolikheten f\u00f6r ett drag i oktober till cirka 36% fr\u00e5n 65%, trots att RBNZ:s r\u00e4ntebana antydde en paus d\u00e5 och 3,00% i december. Sedan dess har sannolikheten stigit igen till omkring 80% f\u00f6r en h\u00f6jning till 3,00% den 28 oktober.<\/p>\n\n
OCR ligger 1,85 procentenheter under Australiens cash rate och en procentenhet under den nedre delen av Fed:s intervall, samtidigt som RBNZ:s neutrala r\u00e4nta bed\u00f6ms ligga p\u00e5 3%\u20133,5%. Marknaden har ocks\u00e5 att hantera bygglovssiffror f\u00f6r augusti p\u00e5 onsdag klockan 21:45 GMT efter en nedg\u00e5ng p\u00e5 4,3% i juli, samt ANZ\u2013Roy Morgan-index f\u00f6r konsumentf\u00f6rtroende p\u00e5 torsdag klockan 21:00 GMT, senast 98; amerikansk konsumtions- och inflationsdata p\u00e5 onsdag samt syssels\u00e4ttningsrapporten p\u00e5 fredag v\u00e4ntas dominera, inf\u00f6r RBA:s beslut den 3 november. Tekniskt ligger motst\u00e5nd vid 0,5650 och d\u00e4refter 0,5700, med st\u00f6d n\u00e4ra 0,5625 och 0,5600; bias \u00e4r fortsatt kort s\u00e5 l\u00e4nge 0,5700 h\u00e5ller emot, med m\u00e5l 0,5600 och d\u00e4refter 0,5550, samtidigt som daglig Stoch RSI legat p\u00e5 ensiffriga niv\u00e5er sedan mitten av september och en daglig st\u00e4ngning \u00f6ver 0,5700 skulle s\u00e4tta punkt f\u00f6r den korta positioneringen.<\/p>\n\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare beh\u00e5ller en kort bias i NZD\/USD de kommande veckorna, med m\u00e5l vid 0,5600 och potentiellt 0,5550. Detta nedsidesm\u00e5l framst\u00e5r som mycket trov\u00e4rdigt eftersom 0,5550 ligger n\u00e4ra fler\u00e5rsl\u00e4gsta p\u00e5 0,5512 som noterades under den globala konjunkturavmattningen i slutet av 2022. Vi rekommenderar att h\u00e5lla noggrann uppsikt p\u00e5 motst\u00e5ndsniv\u00e5n 0,5700, d\u00e5 en daglig st\u00e4ngning \u00f6ver denna niv\u00e5 skulle ogiltigf\u00f6rklara detta kortscenario.<\/p>\n\n
RBA:s senaste beslut att h\u00f6ja cash rate till 4,60% har signalv\u00e4rde som vi bed\u00f6mer kommer att forts\u00e4tta tynga regionalt sentiment. N\u00e4r Australiens ekonomi visar tydliga tecken p\u00e5 avmattning ser detta policybeslut ut som en r\u00e4nteh\u00f6jning utan uppf\u00f6ljare. Vi v\u00e4ntar oss att bristen p\u00e5 ytterligare framtida \u00e5tstramning begr\u00e4nsar eventuella uppg\u00e5ngar i den australiska dollarn och d\u00e4rmed drar ned kiwin med sig.<\/p>\n\n
Med RBNZ:s n\u00e4sta beslut den 28 oktober rekommenderar vi att utg\u00e5 fr\u00e5n en mycket f\u00f6rsiktigt prissatt h\u00f6jning med 25 punkter till 3,00%. \u00c4ven om Brentpriset, som pendlar kring 80 dollar fatet, h\u00e5ller de kortsiktiga inflationsriskerna f\u00f6rh\u00f6jda \u00e4r det osannolikt att kiwin hittar ett uth\u00e5lligt st\u00f6d. Vi f\u00f6resl\u00e5r att eventuella tillf\u00e4lliga kiwi-spikar anv\u00e4nds som s\u00e4ljtillf\u00e4llen, eftersom r\u00e4ntan d\u00e5 bara skulle ligga l\u00e4ngst ned i RBNZ:s neutrala intervall.<\/p>\n\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 beakta den bredare makrobilden, s\u00e4rskilt Kinas avkylande ekonomi, som f\u00f6r n\u00e4rvarande v\u00e4ntas v\u00e4xa i en modest takt p\u00e5 cirka 4,5% under 2026. Eftersom Kina k\u00f6per \u00f6ver 30% av Nya Zeelands jordbruks- och mejeriexport d\u00e4mpar varje ytterligare kinesisk inbromsning direkt efterfr\u00e5gan p\u00e5 r\u00e5varor kopplade till kiwin. Derivathandlare b\u00f6r anv\u00e4nda denna fundamentala svaghet f\u00f6r att motivera att h\u00e5lla s\u00e4ljoptioner (puts) p\u00e5 NZD.<\/p>\n\n
Slutligen rekommenderar vi att handlare f\u00f6rbereder sig f\u00f6r \u00f6kad volatilitet kring fredagens amerikanska syssels\u00e4ttningsrapport (nonfarm payrolls) och kommande data \u00f6ver konsumenternas utgifter. Historiskt har st\u00f6rre \u00f6verraskningar i den amerikanska arbetsmarknadsdatan utl\u00f6st snabba r\u00f6relser p\u00e5 \u00f6ver 100 pips i NZD\/USD inom en och samma handelssession. Vi rekommenderar att anv\u00e4nda tajta stop-loss-order strax \u00f6ver niv\u00e5n 0,5650 f\u00f6r att skydda korta positioner mot pl\u00f6tsliga sv\u00e4ngningar i USA-dollarn.<\/p>\n\n\n\n