Den indiska rupien sj\u00f6nk p\u00e5 tisdagen till den l\u00e4gsta niv\u00e5n p\u00e5 tv\u00e5 m\u00e5nader mot USA-dollarn, vilket f\u00f6rde USD\/INR mot 96,13 n\u00e4r oro f\u00f6r l\u00e5ngvariga st\u00f6rningar i energif\u00f6rs\u00f6rjningen tyngde sentimentet. Oljepriserna st\u00e4rktes efter att USA:s president Donald Trump d\u00e4mpat f\u00f6rv\u00e4ntningarna om n\u00e4ra f\u00f6rest\u00e5ende diplomati med Iran, vilket lyfte MCX Crude Oil-kontraktet med f\u00f6rfall 19 oktober med 1,55% till omkring 9 050 rupier. Valutor i oljeimporterande ekonomier f\u00f6rsvagas typiskt n\u00e4r r\u00e5oljepriset stiger.<\/p>\n\n
Oljepriset hade tidigare backat efter en Axios-rapport som uppgav att Washington g\u00e5tt med p\u00e5 att rulla tillbaka sanktioner mot Iran och frig\u00f6ra frysta medel i utbyte mot steg kopplade till Teherans k\u00e4rnprogram, men Trump f\u00f6rnekade att han erbjudit n\u00e5gon l\u00e4ttnad. Separat uppgav Irans utrikesminister att f\u00f6rslag som r\u00f6r Hormuzsundet och en bredare fredsprocess diskuteras via qatariska medlare. Reuters rapporterade att Indiens centralbank, Reserve Bank of India, kan trappa upp st\u00f6dk\u00f6pen f\u00f6r att f\u00f6rhindra en varaktig r\u00f6relse bortom 96 per dollar, med h\u00e4nvisning till \u00f6kad \u201deldkraft\u201d fr\u00e5n uppbyggnaden av valutareserver via FCNR-ins\u00e4ttningar. Marknaden v\u00e4gde ocks\u00e5 in f\u00f6rv\u00e4ntningar om fortsatt \u00e5tstramning fr\u00e5n Federal Reserve, d\u00e4r CME FedWatch visar en sannolikhet p\u00e5 n\u00e4stan 70% f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning i oktober; fokus skiftar till augusti-JOLTS klockan 14.00 GMT, v\u00e4ntat till 7,23 miljoner j\u00e4mf\u00f6rt med 7,271 miljoner i juli. Tekniskt handlades USD\/INR kring 96,10, \u00f6ver 20-dagars EMA vid 95,68, med RSI p\u00e5 62,5 och motst\u00e5nd n\u00e4ra 97,00.<\/p>\n\n
Givet att USD\/INR har brutit igenom 96,00-niv\u00e5n och siktar mot 97,00 rekommenderar vi derivathandlare att f\u00f6redra l\u00e5nga positioner via k\u00f6poptioner (calls) eller bull call spreads. Den tekniska bilden \u00e4r fortsatt tydligt st\u00f6djande d\u00e5 paret ligger bekv\u00e4mt \u00f6ver sitt 20-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rde p\u00e5 95,68. Med ett Relative Strength Index p\u00e5 62,5 finns det dessutom gott om utrymme f\u00f6r fortsatt uppg\u00e5ng innan marknaden blir \u00f6verk\u00f6pt.<\/p>\n\n
Vi b\u00f6r ocks\u00e5 rikta in oss p\u00e5 r\u00e5varusidan, i synnerhet MCX-kontrakt i r\u00e5olja, som har stigit f\u00f6rbi 9 050 rupier. Eftersom Indien \u00e4r beroende av import f\u00f6r \u00f6ver 85% av sitt r\u00e5oljebehov \u00e4r inhemska energipriser mycket k\u00e4nsliga f\u00f6r globala utbudsst\u00f6rningar. Att k\u00f6pa kortfristiga k\u00f6poptioner p\u00e5 r\u00e5oljefutures g\u00f6r det m\u00f6jligt att dra nytta av den upp\u00e5triktade momentum som drivs av geopolitisk friktion.<\/p>\n\n
Samtidigt m\u00e5ste risken f\u00f6r kraftiga interventioner fr\u00e5n Reserve Bank of India hanteras, d\u00e5 centralbanken historiskt har agerat f\u00f6r att f\u00f6rsvara psykologiskt viktiga valutagr\u00e4nser. Indiens valutareserver \u00e4r fortsatt mycket robusta, p\u00e5 \u00f6ver 680 miljarder dollar, vilket ger centralbanken betydande eldkraft att begr\u00e4nsa rupief\u00f6rsvagningen. F\u00f6r att minska risken f\u00f6r pl\u00f6tsliga dollarf\u00f6rs\u00e4ljningar fr\u00e5n centralbanken rekommenderar vi att man placerar strikta stop-loss-order strax under 95,68.<\/p>\n\n
Slutligen, med n\u00e4ra 70% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve p\u00e5 kort sikt, v\u00e4ntar vi oss f\u00f6rh\u00f6jd volatilitet inf\u00f6r kommande amerikansk arbetsmarknadsdata. Handlare kan utnyttja denna os\u00e4kerhet genom att anv\u00e4nda neutrala optionsstrategier, s\u00e5som l\u00e5nga straddles, i USD\/INR. Det uppl\u00e4gget kan bidra till att dra nytta av kraftiga prisr\u00f6relser i endera riktningen n\u00e4r makrodata utvecklas under de kommande veckorna.<\/p>\n\n\n\n