Guld (XAU\/USD) steg marginellt men h\u00f6ll sig strax under 4 150 dollar under tisdagens europeiska handel, fortsatt n\u00e4ra m\u00e5ndagens nedg\u00e5ng mot 4 100 dollar \u2013 den l\u00e4gsta niv\u00e5n sedan den 4 augusti. En h\u00f6kaktig h\u00e5llning fr\u00e5n Federal Reserve har st\u00f6ttat USA-dollarn n\u00e4ra en tv\u00e5m\u00e5nadersh\u00f6gsta och, tillsammans med h\u00f6ga amerikanska obligationsr\u00e4ntor, h\u00e5llit tillbaka guldet. Tidigare i m\u00e5naden levererade Fed en h\u00f6jning med 25 punkter, och inflytelserika FOMC-ledam\u00f6ter har signalerat m\u00f6jligheten till ytterligare en h\u00f6jning f\u00f6re slutet av 2026; CME Groups FedWatch Tool visar 70 procents sannolikhet f\u00f6r ett drag i oktober. Separat l\u00e5g Fed Cook\u2019s FXS Speechtracker-score p\u00e5 7\/10 j\u00e4mf\u00f6rt med en baslinje p\u00e5 6,9\/10, medan FXS Fed Sentiment Index f\u00f6ll 0,63 till 146,89 \u2013 fortfarande \u00f6ver neutrala 100.<\/p>\n\n
Geopolitisk risk st\u00e5r fortsatt i fokus efter att USA:s president Donald Trump avvisat ett iranskt fredsf\u00f6rslag och f\u00f6rnekat att han erbjudit sanktionsl\u00e4ttnader eller frigivning av frysta medel, vilket h\u00e5llit oljan st\u00f6dd och sp\u00e4tt p\u00e5 inflationsoron. Amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor fortsatte upp, d\u00e4r 30-\u00e5rsr\u00e4ntan n\u00e5dde sin h\u00f6gsta niv\u00e5 sedan mitten av maj 2004, 10-\u00e5rsr\u00e4ntan den h\u00f6gsta sedan mitten av juni 2007 och 2-\u00e5rsr\u00e4ntan den h\u00f6gsta sedan maj 2024. Marknaden bevakar ocks\u00e5 onsdagens PCE-prisindex och slutliga BNP-siffror f\u00f6r Q2, torsdagens ISM ink\u00f6pschefsindex f\u00f6r industrin (PMI) samt fredagens NFP. Tekniskt har guldet brutit ned under 200-dagars EMA vid 4 310 dollar, med 61,8-procents retracement vid 4 227 dollar som motst\u00e5nd ovanf\u00f6r; MACD ligger p\u00e5 26,21 och RSI p\u00e5 36,40. Motst\u00e5ndsniv\u00e5er inkluderar 4 316, 4 406, 4 517 och 4 696 dollar, medan st\u00f6d finns vid 4 099 och 3 937 dollar.<\/p>\n\n
Vi ser att guldet har sv\u00e5rt att h\u00e5lla niv\u00e5n 4 150 dollar n\u00e4r en h\u00f6kaktig Federal Reserve och en stark USA-dollar h\u00e5ller \u00e4delmetallen n\u00e4ra flerm\u00e5nadersl\u00e4gsta. Eftersom priset har glidit under den kritiska 200-dagars exponentiella glidande medelv\u00e4rdet (EMA) vid 4 310 dollar \u00e4r den tekniska minsta motst\u00e5ndets v\u00e4g fortsatt ned\u00e5t. Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare avvaktar med att k\u00f6pa k\u00f6poptioner (calls) tills guldet kan etablera en tydlig botten \u00f6ver 4 227-niv\u00e5n.<\/p>\n\n
Amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor s\u00e4tter kraftig press, d\u00e4r 10-\u00e5rsr\u00e4ntan ligger n\u00e4ra niv\u00e5er som inte setts sedan toppen i juni 2007 runt 5,3 procent. Detta h\u00f6gavkastande r\u00e4ntel\u00e4ge \u00f6kar alternativkostnaden dramatiskt f\u00f6r att h\u00e5lla tillg\u00e5ngar utan l\u00f6pande avkastning, vilket driver investerare mot dollarns trygghet. F\u00f6r att dra nytta av trenden rekommenderar vi att anv\u00e4nda baisseinriktade optionsstrategier, s\u00e5som att k\u00f6pa s\u00e4ljoptioner (puts) med sikte p\u00e5 det n\u00e4rmaste st\u00f6det vid 4 099 dollar.<\/p>\n\n
De geopolitiska riskerna \u00e4r fortsatt f\u00f6rh\u00f6jda efter avvisandet av det iranska fredsf\u00f6rslaget, vilket h\u00e5llit r\u00e5oljepriserna h\u00f6ga och eldat p\u00e5 ny inflationsoro. Denna dynamik st\u00f6djer centralbankens mer offensiva h\u00e5llning, d\u00e4r CME FedWatch Tool visar en stark sannolikhet p\u00e5 70 procent f\u00f6r ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning i oktober. Vi rekommenderar att anv\u00e4nda strategier f\u00f6r l\u00e5ng volatilitet, som straddles, f\u00f6r att navigera de kraftiga prisr\u00f6relser som kan v\u00e4ntas av de p\u00e5g\u00e5ende globala utvecklingarna.<\/p>\n\n
Ett tungt schema med amerikansk makrostatistik i veckan, inklusive PCE-prisindex och fredagens syssels\u00e4ttningsrapport (Nonfarm Payrolls), v\u00e4ntas sannolikt styra guldets n\u00e4sta st\u00f6rre r\u00f6relse. Om inflationsutfallen \u00f6verraskar p\u00e5 uppsidan r\u00e4knar vi med ett snabbt fall mot den viktiga tekniska st\u00f6dniv\u00e5n vid 3 937 dollar. Derivathandlare b\u00f6r h\u00e5lla positionsstorlekarna sm\u00e5 och uppr\u00e4tth\u00e5lla strikta riskhanteringsramar inf\u00f6r dessa data med stor marknadsp\u00e5verkan.<\/p>\n\n\n\n