Den mexikanska peson f\u00f6rsvagades p\u00e5 m\u00e5ndagen n\u00e4r riskaptiten f\u00f6rs\u00e4mrades efter blandade rubriker om USA\u2013Iran-samtalen, d\u00e4r uppgifter om en n\u00e4ra f\u00f6rest\u00e5ende uppg\u00f6relse senare motsades av tj\u00e4nstem\u00e4n. USD\/MXN handlades till 17,99, upp 1,80%, medan h\u00f6gre amerikanska statsobligationsr\u00e4ntor gav st\u00f6d \u00e5t dollarn; US Dollar Index (DXY) steg 0,14% till 101,17. Separat avf\u00e4rdade USA:s president Donald Trump en Axios-uppgift om att Washington ska ha erbjudit sanktionsl\u00e4ttnader och att frysta iranska tillg\u00e5ngar skulle frig\u00f6ras. L\u00e4get i Mellan\u00f6stern f\u00f6rblev ol\u00f6st, samtidigt som Irans utrikesminister v\u00e4ntades tr\u00e4ffa medlare i New York.<\/p>\n\n
Federal Reserve-guvern\u00f6ren Lisa Cook pekade p\u00e5 fortsatt inflationstryck kopplat till AI och regionala fientligheter. I Mexiko sade Banxico-chefen Victoria Rodr\u00edguez att de senaste r\u00f6relserna i peson l\u00e5g i linje med r\u00e5dande inflationsprognoser, som fortsatt pekar mot att inflationen sjunker mot m\u00e5let p\u00e5 3%, och hon undvek att ge v\u00e4gledning om styrr\u00e4ntan. Hon sade ocks\u00e5 att penningpolitiken inte mekaniskt skulle reagera p\u00e5 f\u00f6r\u00e4ndringar i Fed funds-r\u00e4ntan. Marknaden prissatte en 92-procentig sannolikhet f\u00f6r att Banxico l\u00e4mnar r\u00e4ntan of\u00f6r\u00e4ndrad p\u00e5 6,50% vid m\u00f6tet den 5 november. I diagrammen r\u00f6rde sig USD\/MXN \u00f6ver 200-dagars SMA vid 17,41, med RSI \u00f6ver 70; n\u00e4mnda motst\u00e5ndsniv\u00e5er var 18,00, 18,16, 18,53, 18,77 och 19,00.<\/p>\n\n
Vi ser en tydlig f\u00f6rskjutning p\u00e5 valutamarknaden n\u00e4r USA-dollarn st\u00e4rks mot den mexikanska peson, d\u00e4r USD\/MXN-paret pressar mot den kritiska psykologiska niv\u00e5n 18,00. Den pl\u00f6tsliga svagheten i peson drivs av stagnerade USA\u2013Iran-f\u00f6rhandlingar och h\u00f6kaktiga kommentarer fr\u00e5n Federal Reserve-tj\u00e4nstem\u00e4n om ih\u00e5llande inflation. N\u00e4r US Dollar Index (DXY) kl\u00e4ttrar till 101,17 och amerikanska statsr\u00e4ntor forts\u00e4tter upp\u00e5t, f\u00e5ngar dollarn stark efterfr\u00e5gan som s\u00e4ker hamn.<\/p>\n\n
Givet det starka momentumet rekommenderar vi att derivathandlare positionerar sig f\u00f6r fortsatt uppg\u00e5ng genom att anv\u00e4nda k\u00f6poptioner (call options) p\u00e5 USD\/MXN med sikte p\u00e5 \u00e5rsh\u00f6gsta 18,16 och motst\u00e5ndsniv\u00e5n 18,53. Eftersom Relative Strength Index (RSI) har skjutit \u00f6ver 70 och in i \u00f6verk\u00f6pt territorium inneb\u00e4r direkt k\u00f6p i spot en h\u00f6g omedelbar risk, vilket g\u00f6r optionsstrategier med definierad risk \u2013 som bull call spreads \u2013 s\u00e4rskilt attraktiva. Vidare, med implicita volatiliteten som v\u00e4ntas stiga inf\u00f6r kommande amerikansk makrostatistik, inklusive Core PCE och september m\u00e5nads Nonfarm Payrolls, b\u00f6r volatilitetk\u00f6pare kunna hitta m\u00f6jligheter i l\u00e5nga straddles.<\/p>\n\n
Vi m\u00e5ste ocks\u00e5 bevaka f\u00f6r\u00e4ndringen i r\u00e4ntedynamiken, s\u00e4rskilt eftersom marknadspriss\u00e4ttningen indikerar en 92-procentig sannolikhet att Banxico beh\u00e5ller styrr\u00e4ntan p\u00e5 6,50% vid m\u00f6tet den 5 november. Historiskt, n\u00e4r r\u00e4ntespreaden mellan Banxico och Federal Reserve krymper, tappar peson sin attraktivitet i carry trade, i linje med de emerging markets-drivna utf\u00f6rs\u00e4ljningar vi s\u00e5g i mitten av 2024. Handlare som vill s\u00e4kra exponering mot mexikanska tillg\u00e5ngar b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att s\u00e4lja MXN-terminer (shorta MXN futures) f\u00f6r att skydda mot fortsatt f\u00f6rsvagning mot niv\u00e5n 19,00.<\/p>\n\n\n\n