EUR\/USD f\u00f6ll till omkring 1,1380 i den tidiga asiatiska handeln p\u00e5 m\u00e5ndagen, d\u00e5 h\u00f6kaktiga signaler fr\u00e5n Federal Reserve och \u00f6kade sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern gav st\u00f6d \u00e5t dollarn. Marknaden blickar ocks\u00e5 fram\u00e5t mot Tysklands detaljhandelsf\u00f6rs\u00e4ljning och konsumentprisindex (KPI), som publiceras p\u00e5 onsdag. R\u00e4ntef\u00f6rv\u00e4ntningarna har st\u00e4rkts: CME FedWatch visar n\u00e4ra 65,9% sannolikhet f\u00f6r en Fed-h\u00f6jning av styrr\u00e4ntan i oktober, upp fr\u00e5n 57,6% f\u00f6r en vecka sedan och 9,4% f\u00f6r en m\u00e5nad sedan. Separat h\u00f6jde Europeiska centralbanken inl\u00e5ningsr\u00e4ntan med 25 punkter till 2,50% i september; Reuters-priss\u00e4ttning indikerar omkring 45% sannolikhet f\u00f6r ytterligare 25 punkter i oktober, med en ytterligare h\u00f6jning fullt inprisad tidigast i december.<\/p>\n
UOB uppgav att nedg\u00e5ngen accelererade efter att 1,1400 br\u00f6ts, vilket tog paret till 1,1358, samtidigt som man pekade p\u00e5 st\u00f6d vid 1,1355 och 1,1325 samt motst\u00e5nd vid 1,1430. Hammacks FXS Speechtracker-betyg var 7,2\/10 j\u00e4mf\u00f6rt med ett historiskt snitt p\u00e5 7,5\/10, medan FXS Fed Sentiment Index sj\u00f6nk 0,34 punkter till 147,72 och d\u00e4rmed l\u00e5g kvar \u00f6ver den neutrala niv\u00e5n 100. I diagrammen ligger EUR\/USD under det 100-dagars enkla glidande medelv\u00e4rdet och Bollinger-bandens mittlinje; 14-dagars Relative Strength Index ligger n\u00e4ra 27, med st\u00f6d runt 1,1340 och motst\u00e5nd vid 1,1525\u20131,1530, d\u00e4refter 1,1708.<\/p>\n
Vi f\u00f6resl\u00e5r att derivathandlare granskar de kraftigt \u00f6vers\u00e5lda niv\u00e5erna i EUR\/USD, som f\u00f6r n\u00e4rvarande handlar runt 1,1380. Med ett dagligt Relative Strength Index (RSI) p\u00e5 l\u00e5ga 27 visar historiska data att s\u00e5 extrema niv\u00e5er ofta utl\u00f6ser en kortsiktig rekyl p\u00e5 50 till 100 pips. Vi rekommenderar att l\u00e4gga tajta k\u00f6p-limiter n\u00e4ra de tydliga st\u00f6dzonerna 1,1355 och 1,1325 f\u00f6r att f\u00e5nga en potentiell studs innan den bredare nedtrenden \u00e5ter tar vid.<\/p>\n
Marknaden prisar f\u00f6r n\u00e4rvarande in 65,9% sannolikhet f\u00f6r en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve i oktober, upp kraftigt fr\u00e5n 9,4% i f\u00f6rra m\u00e5naden. F\u00f6r att handla p\u00e5 detta momentum rekommenderar vi att anv\u00e4nda kortsiktiga optionsstrategier, exempelvis att k\u00f6pa EUR\/USD-s\u00e4ljoptioner (put) vid korta rekyluppg\u00e5ngar mot 1,1430. Det g\u00f6r det m\u00f6jligt att dra nytta av den \u00f6vergripande baisse-trenden som drivs av en h\u00f6kaktig Fed, samtidigt som risken h\u00e5lls begr\u00e4nsad.<\/p>\n
Med stigande sp\u00e4nningar i Mellan\u00f6stern som hotar viktiga globala sj\u00f6fartsleder \u00e4r det sannolikt att efterfr\u00e5gan p\u00e5 s\u00e4kra tillg\u00e5ngar forts\u00e4tter att st\u00f6dja USA-dollarn de kommande veckorna. Under liknande geopolitiska konflikter, som marknadschockerna i b\u00f6rjan av 2024, steg den implicita enm\u00e5nadsvolatiliteten i EUR\/USD med mer \u00e4n 1,2% p\u00e5 bara n\u00e5gra dagar. Vi b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga strategier som k\u00f6per volatilitet, s\u00e5som straddles, f\u00f6r att kunna tj\u00e4na p\u00e5 pl\u00f6tsliga, kraftiga marknadsr\u00f6relser i takt med att det geopolitiska l\u00e4get utvecklas.<\/p>\n
D\u00e4rtill \u00e4r euron fortsatt mycket k\u00e4nslig f\u00f6r inkommande europeisk statistik, s\u00e4rskilt n\u00e4r marknaden bara prisar in cirka 45% sannolikhet f\u00f6r en ECB-h\u00f6jning i oktober. Onsdagens tyska siffror f\u00f6r detaljhandel och inflation kan snabbt flytta dessa f\u00f6rv\u00e4ntningar och utl\u00f6sa skarpa, ov\u00e4ntade r\u00f6relser. Vi anser att handlare b\u00f6r vara flexibla och anv\u00e4nda knock-out-optioner f\u00f6r att skydda befintliga positioner mot pl\u00f6tsliga uppst\u00e4ll om tysk inflation \u00f6verraskar p\u00e5 uppsidan.<\/p>\n\n\n\n