Euron h\u00f6ll sig n\u00e4ra trem\u00e5nadersl\u00e4gsta p\u00e5 fredagen och handlades runt 1,1380, efter att ha fallit 0,8 % i veckan och n\u00e4ra 2 % under de senaste tv\u00e5 veckorna. Den amerikanska dollarn fortsatte att f\u00e5 st\u00f6d av en mer h\u00f6kaktig ompriss\u00e4ttning av f\u00f6rv\u00e4ntningarna p\u00e5 Federal Reserve i kombination med stigande amerikanska statspappersr\u00e4ntor, medan h\u00f6gre oljepriser \u00f6kade pressen p\u00e5 den gemensamma valutan. Data fr\u00e5n euroomr\u00e5det gav f\u00f6ga l\u00e4ttnad: Tysklands GfK-index f\u00f6r konsumentf\u00f6rtroende f\u00f6r oktober sj\u00f6nk till -30,6 fr\u00e5n -26,6, j\u00e4mf\u00f6rt med f\u00f6rv\u00e4ntningar p\u00e5 -27,4. Inkomstf\u00f6rv\u00e4ntningarna f\u00f6ll till -15,0 fr\u00e5n 1,7, samtidigt som ben\u00e4genheten att spara steg till 21,5 fr\u00e5n 15,5 \u2013 en signal om svagare konsumtionsplaner.<\/p>\n
Energi fortsatte att st\u00e5 i centrum f\u00f6r den makroekonomiska bilden, med Brent som handlades n\u00e5gra cent under niv\u00e5n 100 dollar per fat \u2013 en motvind f\u00f6r oljeimporterande ekonomier i euroomr\u00e5det. I USA visade PMI-data f\u00f6r september att aktiviteten st\u00e4rktes mer \u00e4n v\u00e4ntat, d\u00e4r l\u00f6ne\u00f6kningar och h\u00f6ga energikostnader slog igenom i priserna. Marknaden prisade in ytterligare \u00e5tstramning, inklusive en 70-procentig sannolikhet f\u00f6r ytterligare en h\u00f6jning med 25 punkter i oktober, samt f\u00f6rv\u00e4ntningar om en extra h\u00f6jning f\u00f6re \u00e5rsskiftet.<\/p>\n
Vi ser euron k\u00e4mpa n\u00e4ra trem\u00e5nadersl\u00e4gsta runt 1,1380, h\u00e5rt tyngd av svagt konsumentsentiment i euroomr\u00e5det. Givet raset i tyska GfK:s konsumentf\u00f6rtroendeindex till -30,6 r\u00e4knar vi med fortsatt ned\u00e5ttryck p\u00e5 den gemensamma valutan. Derivathandlare b\u00f6r \u00f6verv\u00e4ga att k\u00f6pa kortfristiga s\u00e4ljoptioner (puts) i EUR\/USD f\u00f6r att dra nytta av den f\u00f6rdjupade svagheten.<\/p>\n
Med Brentolja som pendlar strax under den kritiska 100-dollarsniv\u00e5n uts\u00e4tts energiimporterande europeiska ekonomier f\u00f6r kraftig press. Historiskt har varaktiga oljepriser p\u00e5 dessa niv\u00e5er korrelerat med en tydlig nedg\u00e5ng i industriproduktionen i euroomr\u00e5det, som f\u00f6ll med \u00f6ver 1,5 % under liknande energiprisspikar de senaste \u00e5ren. Vi rekommenderar att handla k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 Brent-terminer f\u00f6r att gynnas av den p\u00e5g\u00e5ende energipressen.<\/p>\n
P\u00e5 andra sidan Atlanten eldar stark amerikansk statistik p\u00e5 f\u00f6rv\u00e4ntningarna om ytterligare en r\u00e4nteh\u00f6jning fr\u00e5n Federal Reserve, d\u00e4r marknaden prisar in en 70-procentig sannolikhet f\u00f6r en h\u00f6jning med 25 punkter i oktober. F\u00f6r att utnyttja den h\u00f6kaktiga utsikten f\u00f6resl\u00e5r vi handel i r\u00e4ntefutures eller k\u00f6poptioner (calls) p\u00e5 US Dollar Index (DXY). Strategin g\u00f6r det m\u00f6jligt att f\u00e5nga den \u00f6kande r\u00e4ntedifferensen mellan USA och Europa.<\/p>\n
Ser man till historiska m\u00f6nster brukar valutavolatiliteten stiga med mer \u00e4n 12 % under den f\u00f6ljande m\u00e5naden n\u00e4r euron faller 2 % p\u00e5 tv\u00e5 veckor. Vi bed\u00f6mer att handlare b\u00f6r titta p\u00e5 volatilitesbaserade strategier, som l\u00e5nga straddles, f\u00f6r att kunna tj\u00e4na p\u00e5 pl\u00f6tsliga marknadssv\u00e4ngningar. Det hj\u00e4lper oss att skydda portf\u00f6ljerna samtidigt som vi \u00e4r redo f\u00f6r snabba r\u00f6relser p\u00e5 marknaden.<\/p>\n\n\n\n